10 stručnjaka iz sektora resursa osvetljavaju zlato i srebro

Na plemenite metale se tradicionalno gleda kao na sigurno utočište, obično pokazujući snagu u vrijeme tržišnih previranja i geopolitičke neizvjesnosti. Istorijski gledano, na njih se gleda i kao na zaštitu od inflacije i kao preferirana sredstva za zaštitu od rastućih stopa. Ovdje, 10 stručnjaka za resurse i saradnika MoneyShow.com istaknu svoje omiljene dionice i ETF-ove za investitore koji traže izloženost zlatu i srebru.

Mary Anne i Pamela Aden, The Aden Forecast

Tržište robnih bikova je podstaknuto rastućom inflacijom kojoj se ne nazire kraj. Ruski rat je pogoršao kretanje inflacije sa većom neizvjesnošću i bijegom prema materijalnoj imovini i dalje od finansijskih sredstava. Ovo bikovsko tržište roba je već bilo u toku i spremno je da raste u narednim godinama.

Pošto zlato raste više od srebra, a dionice zlata rastu više od zlata, a seniori jači od juniora, to nam govori da je zlato za sada "kralj". To je ultimativno sigurno utočište i to potvrđuju investitori koji trče na sigurno. Plus, sa starijim rudarima jačim od juniora, to odražava vrijednost nad rizikom. Velika slika je još uvijek širom otvorena za “super uspon” unutar tekućeg bikovskog tržišta.

Sve u svemu, naše preporučene dionice zlata rade odlično. Najbolji koji su nedavno dostigli nove maksimume iznad svojih maksimuma iz juna 2021. su Kraljevsko zlato (RGLD), NEWMONT (NEM), Yamana Gold (AUY) i Franco Nevada (FNV).

Za sada je zlato jače od srebra i zlato bi moglo nastaviti da raste više od srebra u narednim mjesecima. Ali gledajući na duži rok, srebro je spremno da bude bolje. Srebrno vrijeme dolazi. Dva od naših preporučenih fondova su vezana za srebro — Hecla Rudarstvo (HL) i Pan American Silver (PAAS). Srebro se sada kreće prema nivou od 30 dolara. Kada se pokvari, biće isključen i radi.

Pripremite se za sljedeći veliki potez u plemenitim metalima: Pridružite se Mary Anne i Pameli Aden na The Money, Metals, & Mining Virtual Expo. 5-7. aprila 2022.!

Mike Cintolo, Cabot deset najboljih trgovaca

Plemeniti metali su do sada ove godine nadmašili dionice, a kada zlato poraste, dionice kompanija koje iskopavaju metal imaju tendenciju da značajno nadmašuju poluge u procentima. Među onima koji su u poslednje vreme izazvali pažnju je Rudnici Agnico Eagle (AEM), stariji kanadski rudar zlata.

Kompanija ima niz visokokvalitetnih projekata istraživanja i razvoja u SAD-u, Kanadi (uključujući upravo zatvorenu akviziciju Kirkland Lakea), Kolumbiji i Meksiku, a čija politika nepredviđene prodaje zlata joj daje potpunu izloženost tekućem zlatu cijene, što je danas odlično mjesto za biti.

Agnico je nedavno izvijestio o nekoliko rekordnih rezultata za cijelu 2021. godinu: kompanija je objavila solidnu godišnju proizvodnju zlata od oko 2.09 miliona unci uz sveukupne troškove održavanja od 1,038 dolara po unci (znatno ispod trenutne cijene zlata od oko 2,000 dolara. Impresivno, Q4 je također bio Agnico je peti uzastopni kvartal od preko pola miliona unci u proizvodnji zlata.

Snažni rezultati naveli su Agnico da poveća svoju dividendu za 14% (2.6% godišnji prinos) i najavi program otkupa dionica u vrijednosti od 500 miliona dolara. Gledajući unaprijed, analitičari vide da će gornja linija porasti za 41% u Q1, praćena još tri četvrtine rasta od 60 posto (uglavnom zbog akvizicije Kirklanda), ali naravno, ovdje je 'wild card' cijene zlata, jer će naviše pasti pravo na krajnji rezultat Agnica.

Tony Sagami, Weiss Ultimate Portfolio

Izaberite: inflacija na vrhuncu od 40 godina, tenzije između Rusije i Ukrajine ili početak novog ciklusa pooštravanja Fed-a. Svaka je sama po sebi dobar razlog za posjedovanje zlata, ali zajedno daju vrlo uvjerljiv argument.

US Global GO GOLD i ETF rudari plemenitih metala (GOAU) je jedinstven način ulaganja u zlato. Berzanski fond je osnovan kao autorski fond, koji je posebna vrsta kompanije.

GOAU obezbjeđuje jednokratnu isplatu kompanijama za iskopavanje zlata u zamjenu za dogovoreni postotak zlata koje proizvodi. Najbolje od svega, GOAU ima ugovorno pravo na određeni broj unci po unaprijed određenoj, uvijek ispod tržišne cijene zlata.

Jedini rizik koji GOAU preuzima je ako cijena zlata padne ispod njegovih sniženih nabavnih cijena. A sa zlatom koje se još uvijek kreće oko 1,946 dolara po unci, to znači samo velike plate za GOAU.

Adrian Day, Global Analyst

Royalty i streaming kompanije su niskorizičan način ulaganja u sektor rudarstva zlata. Ali ovim se ne odričete mnogo prednosti. U suštini, kompanija koja plaća tantijeme će izvršiti plaćanje unaprijed rudarskoj kompaniji u zamjenu za mali postotak zlata koje se iskopa. Tok je sličan, osim što kompanija plaća skroman trošak po unci kada se primi uz plaćanje unaprijed.

Franko-Nevada (FNV) je izvijestio o snažnom četvrtom tromjesečju zbog veće proizvodnje u Cobre Panama, najvećeg toka, i rekordnih prihoda od nafte i plina. Sveukupno, za ovu godinu, ostvaren je rekordan prihod od 1.3 milijarde dolara, što je porast od 27%, što je na vrhuncu njegovih smjernica.

Franco je završio tromjesečje sa 539 miliona dolara u gotovini, bez duga i 1.1 milijardu dolara na raspolaganju za svoje kredite. Ponovo je povećao svoju dividendu, za skoro 7%, za 15. uzastopno povećanje dividende.

Diverzifikacija imovine odvaja Franco od drugih kompanija koje daju tantijeme za zlato. Franco ima niži postotak zlata i srebra od drugih velikih kompanija za tantijeme i streaming kompanije, koju diversifikaciju sada naziva razlikovnom prednošću. Vjerovatno je to karakteristika koja čini kompaniju privlačnom za generalne investitore.

Kompanija je takođe dobro diverzifikovana u smislu svoje imovine, operatera i geografskog položaja. Franco vidi naftovod prilično jak u pogledu različitih finansijskih potreba. Franco-Nevada nastavlja biti jedna od naših ključnih investicija.

Royalty i streaming kompanije imaju daleko manju izloženost inflaciji operativnih troškova od rudara i manju izloženost potencijalno rastućim porezima. Dakle, one ostaju atraktivne investicije za trenutno okruženje.

Wheaton Dragocjeni metali (WPM) je prijavio rekordne prihode i zaradu za četvrti kvartal, iako je za mali iznos promašio prognoze analitičara. Za godinu, prihod je bio 1.2 milijarde dolara. Autorske naknade za zlato i srebro trenutno čine 94% prihoda.

Proširenje Saloba (Salobo III), koje je dio projekta koji predstavlja najveću pojedinačnu vrijednost Wheatona, odgođeno je zbog klizišta; bio je završen 85% na kraju godine. Vale provodi detaljnu reviziju projekta, koja bi trebala biti završena negdje u drugom tromjesečju. Trenutno se smatra da je proširenje još uvijek na pravom putu za početak godine.

Wheaton ima solidan bilans stanja, sa raspoloživom likvidnošću koja sada iznosi do 2.2 milijarde dolara. Uz gotovinu, snažnu kreditnu liniju i predviđanje snažnih novčanih tokova u narednim godinama, izvršni direktor Randy Smallwood rekao je da ne misli da će kompanija ikada moraju izdati još jednu dionicu.

Wheaton se fokusira na imovinu sa niskim troškovima, sa 85% svoje imovine u donjoj polovini krivulje troškova, i rezerve sa preko 30 godina životnog vijeka. Wheaton predviđa prosječan rast od 20% u narednih 10 godina.

Wheaton (čiji je trenutni prinos 1.3%) uključen je u S&P kanadski indeks dividendi Aristokrata. Dionice su za nas glavni holding; ali s obzirom na porast od 25% plus od kraja januara, držimo se i tražimo povlačenje za kupovinu.

Peter Krauth, Investitor u srebrnu dionicu

Fed ne može zaustaviti inflaciju. To je ogromna dilema, a investitori to shvataju. Šta možete učiniti povodom toga? Pa, srebro uništava inflaciju. Sedamdesetih godina prošlog veka iskusili smo čitavu deceniju visoke i rastuće inflacije. Ipak, srebro je ostvarilo dobit od 1970%. To nije greška u kucanju. A dionice srebra su prošle znatno bolje od toga.

Mislim da nas čeka inflatorni šok, a kako investitori to shvate, krenuće ka srebru. A to će pomoći da se ovaj sektor pogura mnogo, mnogo više. Tehnički, srebro je bilo prilično jako i 50-dnevni pokretni prosek izgleda skoro spreman da pređe iznad 200-dnevnog pokretnog proseka, formirajući bikovski „zlatni krst“. Ciljevi za srebro su 26.50 dolara, 27 dolara, zatim 28 dolara.

Srebrne dionice, iako su konstruktivne, imaju više posla. The Global X Silver Miners ETF (SIL) ima jasan otpor na nivou od 38 dolara. Kada pređe 38 dolara, postoji prilično jasan put do 41 dolara.

I gledajući u PureFunds ISE Junior Silver ETF (SILJ) — što je zapravo srebrna kompanija srednjeg ranga — vidimo dosta nedavne snage. Čini se da je područje od 14.50 dolara glavni nivo otpora iznad glave. Nakon toga, $15.50, a zatim $17.50 izgledaju kao sljedeći ciljevi nagore.

Sve u svemu, srebrna tehnička slika izgleda prilično snažno. I sa službenim povećanjem stope, mislim da bismo mogli vidjeti da srebro nastavlja rasti. Na sezonskoj osnovi, sljedećih nekoliko mjeseci sugerira više snage.

Omar Ayales, Zlatne karte R Us

Zlato konsoliduje nedavno povlačenje, iznad trenda rasta u januaru, što je slučajno ključni nivo zlata u februaru na nivou od 1900 do 1925 dolara. Naš vodeći indikator nastavlja da pokazuje povećanje zamaha u korist zlata. Rudari zlata se snažno drže. Oni su u posljednje vrijeme nadmašili većinu klasa imovine i izgleda zrelo za još više.

Novagold (NG) nastavlja da maršira prema gore, u okviru jasnog uzlaznog kanala od najnižih nivoa u januaru, nedavno testirajući rukohvat od 8 dolara, koji je takođe blizu maksimuma iz oktobra 2021. Pauza iznad ovog nivoa i krećemo u trke! Tada bi bio vjerojatan porast do najviših vrijednosti u junu blizu 10 dolara. Vodeći indikator je na visokom području i pokazuje zamah u korist NG. Međutim, opire se na visokom području što sugerira da je moguća kratkoročna konsolidacija.

Harmony Gold Mining (HMY) formira obrazac bikovske zastave sa otporom na 5.50 dolara. To znači, ako HMY probije iznad 5.50 dolara, mogao bi porasti na ciljni nivo od 7 dolara. Vodeći indikator se povlači i traži dno. To nam govori da je kratkoročna slabost možda gotova i da je sada vjerojatan obnovljeni pokret. Na donjoj strani, bikovska podrška HMY je u januarskom rastućem trendu na 4.30 dolara. Probijanje ispod ovog nivoa moglo bi da ga ponovo gurne nadole, do mogućeg septembarskog uzlaznog trenda blizu 3.50 dolara.

Gavin Graham, Internet Wealth Builder

Posljednji put kada je zlato počelo dugotrajno bikovsko tržište, 1999-2000, metal je porastao sa 250 dolara po oz na 850 dolara po oz., ili više od tri puta za manje od jedne decenije. Ne sugeriram da će zlato odgovarati tom učinku, ali razumno je pretpostaviti da bi zlato moglo dostići 2,500 dolara po oz., nakon što je doseglo svoj prethodni maksimum svih vremena, što je pomak od 25%.

Equinox Gold (EQX) ima projekte u Kanadi, SAD-u, Meksiku i Brazilu, sa sedam operativnih rudnika zlata i pet projekata rasta. Rudarski poduzetnik Ross Beatty posjeduje 8% kompanije. Equinox je izašao na berzu u novembru 2018. po cijeni od 4 dolara po dionici.

Kompanija ima dokazane i vjerojatne rezerve od 16 miliona oz. i izmjerene i naznačene rezerve od 30 miliona oz. Očekuje se proizvodnja od 670,000 oz. u 2022.

Njegovi projekti rasta uključuju rudnik Santa Luz u Meksiku, gdje troši 103 miliona dolara na rekonstrukciju rudnika koji je ranije proizvodio i koji će biti pušten u rad ovog tromjesečja. Procjenjuje se da će Santa Luz proizvesti 110,500 oz. godišnje za prvih pet godina rada.

Takođe, Equinox je zvanično otvorio teren u oktobru 2021. na projektu Greenstone, jednom od najvećih rudnika u Kanadi. Predviđeno je da dvogodišnji period izgradnje i šestomjesečno puštanje u rad bi omogućili prvo točenje zlata u prvoj polovini 2024. godine.

Uz predviđeno povećanje proizvodnje od 13% sa 593,000 oz. u 2021. na 670,000 oz. ove godine, Equinox je u dobroj poziciji da uživa snažan rast prihoda i gotovinskog toka, osim rasta cijene zlata.

Equinox je dobro kapitaliziran rudnik zlata sa sedam operativnih rudnika u politički stabilnim jurisdikcijama. Predviđeni rast proizvodnje u narednih nekoliko godina je na 1 milion oz. godišnje.

Dionice se prodaju 22 puta više od prognozirane operativne zarade za 2022. Nalazi se u donjoj trećini mlađih proizvođača po cijeni/neto vrijednosti imovine (0.63 puta). Očekuje drugi najveći rast proizvodnje od 2021. do 24. i ima druge najveće rezerve u grupi. Ocjenjujem dionice kao kupovinu

Bruce Kaser, Cabot Undervalued Stocks Advisor

Barrick Gold (ZLATO), sa sjedištem u Torontu, jedna je od najvećih i najkvalitetnijih svjetskih kompanija za iskopavanje zlata. Oko 50% njegove proizvodnje dolazi iz Sjeverne Amerike, a ostatak iz Afrike/Bliskog istoka (32%) i Latinske Amerike/Azija Pacifika (18%).

Barrick će nastaviti da poboljšava svoje operativne performanse (predvođen svojim novim i vrlo sposobnim izvršnim direktorom), generirati snažan slobodni novčani tok po trenutnim cijenama zlata i vraćati veći dio tog slobodnog novčanog toka investitorima, dok će obavljati manje, ali razumne akvizicije.

Barrick je postigao dogovor s vladama Pakistana i njegove pokrajine Belochistan o ponovnom pokretanju rudnika bakra i zlata Reko Diq. Proizvodnja je obustavljena 2011. Barrick će posjedovati 50% novog projekta. Iako je rudnik mali, sporazum ilustruje sposobnost generalnog direktora Barricka Marka Bristowa da efikasno radi sa lokalnim vlastima.

Također, dionice Barricka nude opcionalnost – ako neobični ekonomski i fiskalni uslovi podignu cijenu zlata, Barrickove dionice će rasti zajedno s njim. S obzirom na njihovu atraktivnu procjenu, dionicama nije potrebna ova druga (opciona) tačka da bi radile — ona nudi dodatnu prednost. Barrickov bilans stanja ima skoro nula duga bez gotovine.

Bob Carlson, Retirement Watch

Došlo je do velikog preokreta u zlatu, kao što sam i očekivao. Zlato je poraslo početkom 2020. prvenstveno zahvaljujući monetarnom podsticaju Fed-a, ali je dostiglo vrhunac u avgustu 2020. Zlato je raslo u 2022. jer je inflacija dostigla nivo koji nije viđen u 40 godina. Invazija Ukrajine izazvala je više kupovine zlata.

Fondovi kojima se trguje na berzi su najjeftiniji, najlikvidniji način ulaganja u zlato. predlažem iShares Gold Trust (IAU) jer obično ima najniži omjer troškova i ne koriste ga toliko hedž fondovi i drugi kratkoročni trgovci. IAU je porasla za 7.44% za godinu do danas i 15.65% za 12 mjeseci.

iShares MSCI Global Metals and Mining Producers (PICK), i ETF sastavljen od rudarskih kompanija, takođe dobro radi u ovom teškom vremenu. Fond je potonuo sredinom 2021. i činilo se da je jeftino. Tržišta nisu cijenila koliko će rudari vjerovatno imati koristi od nastavka globalnog rasta.

Fond prati indeks globalnog rudarenja; nedavno je držao 214 dionica, ali je 50% fonda bilo na 10 najvećih pozicija. PICK je porastao 16.85% do sada u 2022. i 26.75% u posljednjih 12 mjeseci. Ima prinos od 5.30%.