Lido upozorava trgovce s financijskom polugom u opasnosti od likvidacije jer 'uloženi Ethereum' gubi fiksaciju

Lido je danas upozorio uložene vlasnike Ethereuma, ili stETH, da je token vezan za Ethereum je okliznuo, ostavljajući ih u riziku od likvidacije ili prodaje kolaterala kako bi nadoknadili razliku.

Kada je Lido, zbirni protokol za ulaganje, u početku poslao je svoje upozorenje na Twitter, popust je bio 4.2% i popeo se do čak 5% da bi ponovo pao.

Trenutno, 1 ETH može biti razmijenjeni za 1.0248 sETH preko Curve protokola, što znači da se trguje sa 3% popusta u odnosu na Ethereum. Cijena stETH-a je porasla jer su ljudi koji su je uložili u Anchor protokol pozajmljivanja, koji radi na sve samo ne-postojećoj Terri blockchain, požurio da ga preuzme u petak.  

U trenutku pisanja ovog teksta, Terra mreža je dva puta zaustavljana u proteklom danu, u pokušaju njenih programera da spasu izvornu imovinu mreže od spirale smrti uzrokovane gubitkom vezanosti Terrinog UST stabilnog novca za dolar.

Kolaps Terre imao je efekte na cijelom kripto tržištu. Na primjer, dok je mreža bila zaustavljena, tjLido korisnicima bi bilo nemoguće da povrate svoj stETH. 

Lido je na kraju ponudio savjet kako da skine stETH sa Terra blockchaina, ali šteta je učinjena.

Sve dok steth trguje uz popust, ljudi mogu otkupiti svoj sTETH za više ETH nego što su prvobitno položili. To znači da ne bi bilo dovoljno ETH u bazenu da podrži svačiji stETH.

Za ljude koji su samo uložili svoj Ethereum i dobili stet u zamjenu, popust ne predstavlja veliki rizik. Ali trgovci sa pozicijama s leveridžom, što znači da su koristili svoj stETH kao kolateral za zajam, mogli bi biti izloženi riziku ako popust naraste dovoljno da izazove likvidaciju njihovog Ethereuma.

"Trebali biste hitno odbaciti sve pozicije sa zaduživanjem koje imaju izazovan zdravstveni faktor, na primjer, dodavanjem dodatnog kolaterala", rekao je Lido na Twitteru.

Kada korisnici ulože svoj Ethereum na Lido, dobijaju uloženi ETH (stETH) jednak iznosu početnog depozita. Taj stETH svakodnevno povećava vrijednost kako zarađuje nagrade – trenutno po godišnjoj stopi od 3.6% – stvarajući poticaj za dioničare da zadrže svoj ETH u fondu.

Ako se vrijednost njihovog zajma previše poveća u odnosu na njihov kolateral, dio kolaterala bi se mogao prodati kako bi se održao omjer kredita i vrijednosti. To je ono što određuje kako neko može posuditi u odnosu na vrijednost tokena koje je stavio kao zalog.

Na primjer, ulaganje 1 ETH sa MakerDAO omogućava korisnicima da pozajme sredstva jednaka 0.60 ETH u obliku svog DAI stabilnog coina. Zato oni nazivaju DAI kao prekomjerno kolateralizirani algoritamski stablecoin. 

Trenutno je tamo deponovano 410 miliona dolara upakovanog stETH, ili wstETH, prema Lidou.

U AAVE-u postoji 2.9 milijardi dolara deponovanog stETH-a. Protokol omogućava korisnicima da pozajme ETH ili druge tokene u iznosu od 73% njihovog kolaterala stETH. 

Dakle, ako položite 1 sETH, možete posuditi 0.73 ETH. Ali ako vrijednost kredita premašuje 75% vrijednosti njihovog depozita, postaje podkolateraliziran, u opasnosti je da bude likvidiran.

Neki ulagači u ETH koriste svoje stETH tokene kao kolateral da pozajmljuju više ETH iz Aave protokola pozajmljivanja, a zatim ponavljaju cijeli proces iznova. Ovo je poznato kao rekurzivna strategija ulaganja, napredni oblik  prinosi, koji slaže nagrade povrh nagrada.

Što više puta trgovac to uradi, to više preuzima rizik. Na kraju krajeva, oni koriste pozajmljeni novac kao kolateral da pozajme više novca. 

Ako početna pozicija trgovca počne da se odmotava kroz likvidaciju – što bi moglo biti izazvano činjenicom da je stETH postao nevezan za ETH – to može izazvati kaskadu likvidacija na ostalim pozicijama. I trgovac je na udicu da plati kazne i Gas naknade (trošak transakcije na Ethereum mreži) za svaku od tih transakcija.

Uprkos Lidovom upozorenju i ponudama savjeta, kripto trgovci na Twitteru su izrazili dosta frustracije zbog načina na koji Terra topljenje odjeknuo je i na drugim blockchainima.

Želite biti kripto stručnjak? Dobijte najbolje od Decrypt direktno u svoju pristiglu poštu.

Dobijte najveće vijesti o kripto vijesti + sedmične preglede i još mnogo toga!