Opadajući uzorak kanala i slabi podaci o fjučersima i dalje ograničavaju cijenu Ethereuma

Uprkos odbijanju od 45-dnevnog minimuma 30. aprila, Eter (ETH) cijena je još uvijek zaglavljena u opadajućem kanalu i naknadni dobitak od 9% u protekla četiri dana bio je dovoljan da natjera altcoin da testira otpor uzorka od 2,870 dolara.

Monetarna politika Federalnih rezervi i dalje ima veliki utjecaj na cijene kriptovaluta i ovosedmična volatilnost je najvjerovatnije povezana s komentarima FOMC-a. 4. maja Federalne rezerve Sjedinjenih Država podignuta njegova referentna prekonoćna kamatna stopa za pola procentnog poena, što je najveće povećanje u posljednje 22 godine. Iako je to bila opće očekivana i jednoglasna odluka, monetarne vlasti su saopštile da će smanjiti svoju bazu imovine od 9 biliona dolara počevši od juna.

Predsjedavajući Jeremy Powell objasnio je da su Federalne rezerve odlučne vratiti stabilnost cijena čak i ako to znači da će naštetiti ekonomiji nižim poslovnim investicijama i potrošnjom stanovništva. Pauel je takođe odbacio važnost pada bruto domaćeg proizvoda u prva tri meseca 2022.

Iako je cijena Ethera korigirana za 14% tokom mjeseca, vrijednost mreže zaključana u pametnim ugovorima (TVL) porasla je za 7% u 30 dana na 25.2 miliona Ethera, prema podacima DefiLlama. Iz tog razloga, vrijedi istražiti da li je pad cijene ispod 3,000 dolara utjecao na raspoloženje trgovaca derivatima.

ETH fjučersi pokazuju da su trgovci i dalje u medvjedastom trendu

Da bi shvatili da li je tržište preokrenulo, trgovci moraju analizirati premiju eter fjučers ugovora, poznatu i kao bazna stopa. Za razliku od trajnog ugovora, ovi fjučersi sa fiksnim kalendarom nemaju stopu finansiranja, tako da će se njihova cijena znatno razlikovati od redovnih spot razmjena.

Može se izmjeriti raspoloženje tržišta mjerenjem jaza troškova između fjučersa i redovnog spot tržišta.

Da bi se nadoknadili depoziti trgovaca dok se trgovina ne završi, fjučersi bi trebalo da se trguju sa 5% do 12% godišnje premije na zdravim tržištima. Ipak, kao što je gore prikazano, Eterova godišnja premija je ispod tog praga od 5. aprila.

Uprkos blagom poboljšanju u posljednja 24 sata, trenutna bazna stopa od 3.5% se obično smatra medvjedastom jer signalizira nedostatak potražnje za kupcima financijske poluge.

Povezano: Fed povećava kamatne stope za 50 baznih poena u nastojanju da se bori protiv inflacije

Osjećaj na tržištima opcija se pogoršao

Kako bi isključili eksternalije specifične za fjučers instrument, trgovci bi također trebali analizirati tržišta opcija. Na primjer, 25% delta skew upoređuje slične opcije call (kupovina) i put (prodaja).

Ova metrika će postati pozitivna kada strah prevladava jer je premija zaštitnih put opcija veća od sličnih rizičnih call opcija. Suprotno vrijedi kada je pohlepa preovlađujuća, uzrokujući da se indikator 25% delta skew pomjeri u negativno područje.

Raspon indikatora iskrivljenosti od 25% između negativnih 8% i pozitivnih 8% obično se smatra neutralnim područjem. Međutim, metrika je iznad tog praga od 16. aprila i trenutno je na 14%.

S obzirom da trgovci opcijama plaćaju veće premije za zaštitu od pada, sa sigurnošću se može zaključiti da se raspoloženje pogoršalo u posljednjih 30 dana. Trenutno, na tržištu postoji rastući osjećaj medvjeđeg raspoloženja.

Naravno, nijedan od ovih podataka ne može predvideti da li će Eter nastaviti da poštuje silazni kanal, koji trenutno ima otpor od 2,950 dolara. Ipak, s obzirom na trenutne podatke o derivatima, postoji razlog za vjerovanje da će eventualna pumpa iznad 3,000 dolara vjerovatno biti kratkog vijeka.

Ovdje prikazana stajališta i mišljenja su isključivo stanovišta autor i ne odražavaju nužno stavove Cointelegrafa. Svaki potez ulaganja i trgovanja uključuje rizik. Trebali biste provesti vlastito istraživanje kad donosite odluku.