U nedelju, 19. marta, 167-godišnja istorija bankarskog giganta Credit Suisse završena je preuzimanjem najveće švajcarske banke UBS. Pod pritiskom švajcarske vlade, UBS je preuzeo svog posrnulog konkurenta za 3 milijarde švajcarskih franaka (3.25 milijardi dolara) - manje od polovine tržišne vrednosti Credit Suisse od 8 milijardi dolara samo dva dana ranije, u petak, 17. marta.
Dan kasnije, 20. marta, dionice Credit Suisse su pale za više od 60% na evropskom trgovanju, dok je UBS pao za 9%.
Da bi pokrio sve gubitke koje UBS može pretrpjeti u ovom poslu, švicarska vlada će obezbijediti 10 milijardi dolara. Švicarska centralna banka također će bankama staviti na raspolaganje stečajni zajam od 108 milijardi dolara.
Švicarska publikacija Neue Zürcher Zeitung nazvala je preuzimanje “najvećim ekonomskim potresom u Švicarskoj od spašavanja UBS-a 2008. i prizemljenja Swissaira 2001.”. Spašavanje bi trebalo spriječiti krizu koja se širi na druge banke, slično onome što se dogodilo prije 15 godina nakon bankrota Lehman Brothersa u Sjedinjenim Državama. Preuzimanje Credit Suisse-a bilo je "neophodno" ne samo za Švicarsku, već i za stabilnost cjelokupnog globalnog finansijskog sistema, tvrdio je predsjednik Švicarske konfederacije Alain Berset.
Spajanje od milijardu dolara tokom vikenda
Dogovor je podstakao pomiješane reakcije u švicarskoj političkoj areni. Slobodna demokratska partija Švicarske (FDP) je pohvalila, navodeći da je preuzimanje bilo neophodno kako bi se izbjegla velika šteta Švicarskoj kao finansijskom i ekonomskom centru.
Kritike su stigle od kopredsjednika Socijaldemokratske partije Švicarske, Cédrica Wermutha, koji je tweeted da se ništa nije promijenilo od finansijske krize 2008. “Cijeli finansijski sistem je bolestan i apsurdan”, rekao je on i dodao da država ponovo mora uskočiti i spasiti ga.
Marcel Fratzscher, predsjednik njemačkog instituta za ekonomska istraživanja, vjeruje da bi preuzimanje moglo dovesti do jedne divovske banke, koja bi u slučaju namjernog kolapsa izazvala nestabilnost širom svijeta.
U intervjuu za Die Tageszeitung, njemački ekonomista je rekao da trenutna situacija nije ni blizu toliko zabrinjavajuća kao prije globalne finansijske krize 2008. „Danas su nagla povećanja kamatnih stopa od strane centralnih banaka ono što je oduzelo mnoge finansijske institucije iznenađenje i dovelo do ogromnih gubitaka.”
Drugim riječima, problem danas "nije sistemska međuzavisnost između finansijskih institucija ili neadekvatna rezervisanja u smislu likvidnosti i kapitala, već neobično agresivna monetarna politika".
'Regulatorni pritisak će vjerovatno porasti'
“Ovo preuzimanje Credit Suissea od strane UBS-a mnoge je šokiralo”, rekla je Olga Feldmeier, suosnivač švicarske investicijske platforme Smart Valor, govoreći za Cointelegraph. Do 2014. godine bila je izvršna direktorica i šefica prodaje u poslovanju upravljanja bogatstvom u UBS-u.
“Odavno se znalo da stvari u banci ne idu baš najbolje. Ali ko bi rekao da će banka, koja je nekada vredela 80 milijardi dolara, biti predmet preuzimanja od 3 milijarde dolara od strane njenog najvećeg rivala UBS? Prema Feldmeierovim riječima, nije samo 50,000 zaposlenih ono što je šokirano. Zajmodavci su još teže pogođeni, posebno oni sa posebnom vrstom obveznica visokog kvaliteta - takozvanim dodatnim kapitalom prvog reda.
Nedavno: najbolje i najgore zemlje za kripto poreze — plus savjete za porez na kriptovalute
Ali na pitanje šta bi bila alternativa, Feldmeier se složio da bi bez ovog preuzimanja posljedice bile katastrofalne. „Uostalom, gdje je sigurno ako jedna od 30 najvećih sistemski važnih — i švicarskih — banaka bankrotira? U sistemskom upravljanju bankom, ni Evropska centralna banka ni Fed ne bi mogli pomoći.”
Mauro Casellini, član odbora CCA Trustless Technologies Association i, do januara 2023., izvršni direktor Bitcoin Suisse Liechtenstein i šef Bitcoin Suisse Europe, dijeli sličan stav.
On je za Cointelegraph rekao da je ispravno što su vlada i regulatori u Švicarskoj brzo djelovali kako bi pronašli rješenje sa što manjim negativnim utjecajem na tržište.
“Iako su već neko vrijeme postojali znaci da stvari u Credit Suisseu ne idu glatko, strancima je bilo teško vidjeti koliko je situacija kritična. Prerano je reći da li je ovo bilo pravo rješenje, ali sama veličina ove nove 'super banke' je impresivna i regulatorni pritisak će se vjerovatno povećati”, rekao je Casellini.
Dobre i loše
Bankarska kriza donijela je nešto dobro, a nešto loše za kriptovalute. Uprkos negativnim makroekonomskim kretanjima, kripto tržište je dobro poslovalo kada su se pojavile vesti da će UBS preuzeti Credit Suisse. Bitcoin (BTC) je pobijedio na kripto skupu sa dobitkom od 15.5% (dostigavši 28,671 dolara 22. marta). Eter (ETH) je ojačao 3.9%. Potaknute rastom cijena BTC-a, cijene akcija kotiranih kompanija za rudarenje Bitcoina porasle su za čak 120% od početka godine.
Prema Feldmeieru, to je pozitivan fenomen za kripto berze, kako velike tako i male. „Više trgovine, veća prodaja, nešto od dugo propuštenog vjetra ne bi naškodilo našoj industriji“, rekao je Feldmeier. „Ovo takođe povećava sigurnost da će Bitcoin ciklus održati ono što obećava – naime, sledeći bik će se prepoloviti u martu 2024.
Gubitak klijenata i investitora u tradicionalnim finansijskim institucijama mogao bi pozitivno uticati na kripto tržište jer se investitori okreću alternativnim sredstvima, kao što su kriptovalute.
Međutim, akvizicija Credit Suisse i činjenica da se bankarska industrija suočava s mnogo različitih rizika i izazova širom svijeta ima i negativnu stranu. Banke su i dalje važni partneri kripto kompanijama. Ako bankama ne ide dobro, one će biti još manje spremne raditi sa kripto kompanijama ili podizati naknade, što neće olakšati život kripto industriji.
Nedavno: Biti ili ne biti: Etika, demokratija i moral u metaverzumu u nastajanju
Nedavno zatvaranje fiat on-and-ramp banaka kao što su Silvergate i Signature, praćeno kolapsom Credit Suisse-a, stvorilo je "značajne rizike za kripto tržište", rekao je Casellini. Prema riječima stručnjaka, bilo je neophodno „pozabaviti se pitanjima kao što su regulativa, sigurnost i transparentnost kako bi se izgradilo povjerenje kod investitora i osigurala dugoročna održivost tržišta. Regulativa će dugoročno pomoći našoj industriji da izgradi uspješnu i decentraliziraniju alternativu tradicionalnom finansijskom sistemu.”
Casellini također očekuje da će u budućnosti vidjeti više izazova i rizika zbog promjene kamatnih stopa i dodatnih zahtjeva za banke.
“Biće zanimljivo vidjeti kako će vlade, a posebno nacionalne banke, reagirati i hoće li spasiti banke koje se bore ili će ih pustiti da propadnu.”
Izvor: https://cointelegraph.com/news/ubs-s-acquisition-of-credit-suisse-brings-some-good-and-bad-for-crypto