Kako bi izbjegli nasjedanje na prevare, početnici kripto trgovci bi trebali tretirati većinu tokena kao dionice.

Neke dionice su doslovno tokeni izvan blockchaina, a neki tokeni su doslovno dionice na blockchainu. Oboje predstavljaju proporcionalno vlasništvo u projektu ili kompaniji. Dakle, šta razlikuje nove kripto trgovce od novih trgovaca dionicama?

Prema američkoj komisiji za hartije od vrijednosti (SEC), ugovor o ulaganju postoji kada se novac uloži u zajedničko preduzeće uz razumno očekivanje dobiti od truda drugih. Neki novčići i žetoni prolaze Howey test i klasificirani su kao vrijednosni papiri.

Kriptovalute poput Bitcoina
BTC
koje prvenstveno služe u svrhu zamjene fiat valuta smatraju se robom. Godine 2017., tadašnji predsjednik SEC-a, upozorio je Jay Clayton burze kriptovaluta, rekli su da su mnogi od njihovih proizvoda vjerovatno vrijednosni papiri i stoga zahtijevaju registraciju prema saveznim zakonima o vrijednosnim papirima.

Univerzalno prihvaćeno načelo je da prije nego što uplatite sredstva na bilo koje tržište ili imovinu, prvo ih morate proučiti i razumjeti. Ono što nije precizirano je pristup proučavanju, sveobuhvatna lista faktora koje treba uzeti u obzir i gdje dobiti informacije.

Dionicama se trguje na zrelim tržištima koja postoje više od 100 godina, dok su kripto tokeni relativno novi, postojaju nešto više od deset godina. Postoji ogromna literatura o trgovanju dionicama i najboljim praksama koja je izdržala test vremena, dok je literatura o kripto industriji potjera za okruženjem koje se brzo mijenja punom inovacija i rasta.

Da bi započeli rad na berzi, novi investitori često čitaju knjige, pohađaju online kurs, proučavaju dionice na visokoškolskoj ustanovi ili rade kao pripravnici. Postoji mnogo informacija koje će vam pomoći oko toga šta treba, a šta ne treba. Većini početnika trgovaca kriptovalutama nedostaje odgovarajuća struktura za proučavanje i razumijevanje blockchain svijeta prije ulaganja. Ovo rezultira pristupom pokušaja i pogreške u učenju u kojem mnogi početnici u kriptografiji prave greške koje početnici berzanski trgovci ne čine često.

Potvrđujem da su neke institucije, autori, kreatori na mreži i berze kreirali nastavne planove i programe fokusirane na blockchain kako bi pomogli novopridošlicama da shvate opseg i prirodu projekata kriptovaluta prije ulaganja. Međutim, svakih nekoliko sedmica, pojavljuje se nova inovacija u svijetu blockchain-a, čineći prethodni obrazovni sadržaj zastarjelim. Ovo je dobar tip problema, ali ima neke nedostatke.

Novopridošlice na berzi će često proučavati sektore, raščlanjivati ​​industrije unutar sektora, vagati učinak takvih industrija i identificirati pojedinačne dionice s najboljim izgledima da nadmaše svoje referentne indekse.

Kripto tržište sazrijeva, a različiti sektori i/ili industrije, kao što su kovanice za privatnost, tokeni DeFi (decentralizirane financije), razmjenski novčići, NFT (nezamjenjivi tokeni), metaverse tokeni, tokeni obožavatelja i stabilni novčići, brzo se razlikuju sebe. Prije ulaganja, novi trgovci kriptovalutama trebali bi razumjeti opseg i prirodu ovih klasifikacija.

Profitabilnost kompanije u koju ulažu je važan faktor za nove trgovce akcijama. Opšte je poznato da neiskusni kripto trgovci ne gledaju na centralizovani kripto projekat kao na kompaniju i stoga zanemaruju njegovu profitabilnost. Na primjer, šta je Decentraland
MANA
profitabilnost? Kolika se vrijednost stvara i kako se distribuira vlasnicima tokena? Možda imam odgovor za Decentraland, ali ne mogu reći isto za veliku većinu drugih kovanica.

Proces kreiranja kripto tokena sličan je onom kod registracije poslovanja ili kompanije. Njegova početna vrijednost jednaka je ukupnoj uloženoj neto imovini osnivača. Buduća vrijednost kompanije određena je rezultatima njenog poslovanja i dodatnim kapitalnim injekcijama. To znači da kada osnivač kriptovalute kreira token, on stvara vlasničke blokove koje može prodati ili distribuirati zajednici. Vrijednost projekta tokena odmah nakon lansiranja tokena jednaka je ukupnoj vrijednosti koju su uložili osnivač i novi vlasnici tokena.

Ako token ispunjava Howeyjev test, što znači da uključuje ljude koji ulažu novac u projekat tokena, postoji zajedničko preduzeće, i postoji razumno očekivanje dobiti ostvarene trudom drugih, kvalifikuje se kao hartija od vrednosti i treba da bude registrovana prema zakonima o hartijama od vrednosti.

Ako, nakon početne ponude tokena, osnivači tokena sebi dodijele značajan dio ukupnih dostupnih tokena bez doprinosa vrijednosti, vrijednost po tokenu za nove kupce će biti niža od iznosa koji su kupili, što je vjerovatno prevara. Međutim, ako osnivači mogu podržati svoju raspodjelu obavljenim radom ili vlasničkom imovinom koja je doprinijela projektu, to se ne može smatrati prijevarom.

Po mom mišljenju, tokeni bi se trebali tretirati na isti način na koji bi novi investitor ili investitor želio znati krajnji rezultat kompanije i istoriju zarade prije ulaganja. Bilo bi prikladno istražiti što kripto projekt čini da bi stvorio vrijednost, kvantificirati je i spekulirati o budućem rastu projekta.

Ovaj pristup bi pomogao novim kripto trgovcima da izbjegnu kupovinu tokena dizajniranih da ih prevare. Naravno, postoje i drugi faktori koje treba uzeti u obzir, kao što su revizije ugovora i iskustvo osnivača i iskustva, ali korištenje gore navedenog pristupa bi pomoglo da se filtriraju mnogi kripto projekti koji često prevare nove investitore.

Slažem se da sve registrovane firme ne ostvaruju ili namjeravaju ostvariti profit. Postoje tokeni zasnovani na blockchain-u čija svrha nije profit, kao što postoje dobrotvorne organizacije, nevladine organizacije i vjerske organizacije, između ostalih.

Tokeni se obično dijele na tri tipa: tokeni komunalnih usluga, tokeni imovine ili duga i tokeni plaćanja. Imovina ili tokeni duga se često smatraju udjelom na isti način na koji se drži dionica. Uslužni tokeni služe kao pristup digitalnim aplikacijama, uslugama i ekosistemima. Tokeni za plaćanje služe kao valuta. Token može biti pomoćni token, token sredstava ili čak token plaćanja.

Kada trgovci dionicama analiziraju dionicu, uzimaju u obzir osnovne faktore koji mogu utjecati na potražnju i ponudu dionica, kao što su tržišni udio, konkurencija, potrošački trendovi i dnevni aktivni trendovi korisnika. Novi kripto investitori trebali bi uzeti sličan pristup, uzimajući u obzir tržišni udio tokena, konkurenciju i promjene u broju dnevnih aktivnih korisnika.

Da rezimiramo, s obzirom na poslovni model tokena, finansijsko zdravlje, profitabilnost i stopa rasta korisnika mogu uvelike osigurati da početnici ulagači u tokene ne nasjedaju na projekte prevare, kao što to čine trgovci dionicama.