Ovi pokazatelji pokazuju kako rasprodaja dionica utječe na pad cijena kriptovaluta

Kriptovalute su 10. maja doživjele veliki tržišni krah, izgubivši preko 10% u jednom danu većine kovanica. Ovo je drugi put u 2022. da je većina kriptovaluta pretrpjela pad cijene od preko 10%. Gotovo prošlog mjeseca, BTC je akumulirao gubitak od 23.57%, dok Ethereum ima 26.32%. U međuvremenu, američke dionice pretrpjele su nešto umjerenije gubitke: S&P 500 za -11.07%, dok Nasdaq 100 za -14.93%:

Kao što se vidi u gornjem grafikonu, kriptovalute i dalje doživljavaju lošije rasprodaje od tržišta kapitala. Stvarni makro kontekst rastućih kamatnih stopa dovodi do toga da većina investitora postaje nesklona rizičnoj imovini, što su kriptovalute zbog svoje prirode vrlo promjenjivih cijena.

Porijeklo pada cijena od 10. maja potiče od tržišta američkih dionica koje se vraćaju na njihov kratkotrajni oporavak od prošle sedmice. Kao što smo vidjeli prethodnih mjeseci30-dnevna korelacija između tržišta kriptovaluta i indeksa američkih dionica nastavlja rasti, a ove sedmice je postigla najvišu vrijednost svih vremena za BTC i ETH, sa oko 0.9 poena za S&P 500 ili Nasdaq 100:

Koeficijent korelacije blizu 1 implicira snažnu pozitivnu korelaciju između dvije cijene, što znači da cijena BTC-a ili ETH-a i ovi indeksi imaju visoko statistički značajan odnos, tako da će se kretati u istom smjeru. Razumijevanje načina na koji se ti odnosi razvijaju ključno je za razumijevanje kako makro tržišta utječu na tržište kriptovaluta i gdje tražiti vodeće pokazatelje kretanja cijena kriptovaluta.

Vrijedno je interno pogledati kako vlasnici kriptovaluta reaguju na nedavna kretanja cijena uprkos vanjskim faktorima. Bitcoin nastavlja da dominira kripto tržištem, pa je vrijedno pogledati šta nam pokazuju njegovi podaci na lancu.

Kao što je ranije proučavano, investitori su osjetljivi na reakciju kada se njihova ulaganja preokrenu i prestanu da budu u profitabilnoj poziciji. BTC je nedavno dostigao kritičnu poziciju, gdje gotovo polovina (47.8%) adresa na kojima se nalazi BTC izgubila bi novac ako bi prodavala po sadašnjim cijenama. Ovo je nešto što nije viđeno od pada Covida u martu 2020:

Ovaj indikator koji obezbeđuje varijaciju profita vlasnika tokom vremena takođe pokazuje procenat adresa koje bi zaradile ili izgubile novac da su prodale u određeno vreme. Adrese su klasifikovane na osnovu toga da li profitiraju (u novcu), neostvaruju (u novcu) ili gube novac (iz novca). 

Adrese su dobra aproksimacija pojedinačnim investitorima, iako uvijek postoji šansa da mala manjina korisnika koristi nekoliko adresa. Ako pogledamo koliko dugo investitori BTC drže, to se vidi velika većina (26.74 miliona adresa) drži BTC više od godinu dana. metrika bez znakova usporavanja do sada (plava linija): 

Ovo oslikava kako količina vlasnika BTC-a sa dugoročnom perspektivom raste uprkos nedavnim tržišnim previranjima i slabim cijenama kriptovaluta. Sasvim je suprotno za kratkoročne vlasnike (klasifikovane kao Trgovci, narandžasta linija na grafikonu): njihov broj se povećava kada dođe do značajnih kretanja cena, a špekulacije podstiču ceo ekosistem.

Nakon najgoreg početka godine za američke dionice u posljednje 83 godine, ostaje otvoreno pitanje može li trenutna tržišna situacija predstavljati atraktivnu priliku za kupovinu za one koji žele dugoročno. Sljedeće kretanje cijena Crypto-a će nesumnjivo biti pod jakim utjecajem onoga što rade američke dionice, iako je do sada barem većina vlasnika BTC-a ostala nepokolebljiva.