Pridružite se najvažnijem razgovoru u kripto i web3! Osigurajte svoje mjesto danas
Silvergate Banka imala je zaista tešku sedmicu, do tačke u kojoj je nezanemarljiv broj ljudi čekao da Federalna korporacija za osiguranje depozita (FDIC) objavi da je banka ušla u stečaj nakon završetka posla u petak.
Čitate State of Crypto, CoinDesk bilten koji gleda na sjecište kriptovalute i vlade. Kliknite ovdje da se prijavite za buduća izdanja.
Narativ
Silvergate banka je prošle sedmice objavila da je morala odgoditi podnošenje godišnjeg obrasca 10-K zbog pitanja koja je dobila od svojih nezavisnih revizora. U istom obliku, u odjeljku „Izjave o budućnosti“, Silvergate je objavio da se suočava sa istragama bankarskih regulatora, istragom američkog Ministarstva pravde, nadzorom Kongresa i zabrinutošću oko svoje sposobnosti da bude „stalna firma“ u narednoj godini. Uopšteno govoreći, sve su to loši znaci.
Zašto je važno
Silvergate je (bio?) u banka u kripto. Brojao je neke od najvećih firmi u industriji (u SAD) kao svoje klijente. Činjenica da je sada u poziciji u kojoj bi uskoro mogla pasti nije dobar signal za ostatak industrije i daje regulatorima odličan primjer šta se dešava ako se bankarski sektor previše približi kriptovalutama.
Slomiti ga
Silvergate je imao jako lošu sedmicu. Njegove dionice pale su za 61% u protekloj sedmici, s tim da je najveći dio tog pada došao prošlog četvrtka, pa je dionica (SI) pala na 5.41 USD. Zapravo je pao za 94% u protekloj godini, i očigledno je malo niži od svog rekordnog maksimuma od 212 dolara.
Nije nezamislivo da će banka morati ući u stečaj u bliskoj budućnosti. Može se još oporaviti – banka može imati više kapitala nego što pretpostavljamo, ili može dobiti paket za spašavanje od investitora – ali mnogi njeni najistaknutiji kripto klijenti su već otišli, a banka je ugasila svoj najatraktivniji proizvod, Silvergate Exchange Network, prošlog petka.
Čini se da je Silvergate prodao milijarde dolara vrijedne obveznice uz gubitak tržišta kako bi održao korak s povlačenjima, što je zauzvrat značilo da više ne ispunjava određene regulatorne zahtjeve koji su ukazivali da je savršeno u redu.
Bloombergov Matt Levine to mnogo jasnije objašnjava u biltenu od prošle sedmice. Elizabeth Lopatto kod The Verge objašnjava šta se dogodilo i neke od uticaja na preduzeća.
Glavni rezultat je da će kripto firme morati tražiti druge banke. Nekim kompanijama će to biti lakše nego drugima. Afirmisani titani ove industrije, pretpostavljam, neće imati previše poteškoća. Ako ste kompanija sa istorijom poslovanja bez većih problema, verovatno ćete moći da ubedite banku da ono što se dogodilo Silvergate-u nije bila vaša greška (i u izvesnom smislu nije bila).
Ako pokrećete preduzeće, to može biti teže. Startupi u ovoj industriji tradicionalno su imali poteškoća s dobivanjem bankarskih usluga, a to neće olakšati federalni regulatori banaka koji upozoravaju finansijske institucije pod njihovom nadležnošću da moraju biti oprezne, ili im je možda potrebna dozvola, kada rade s kriptovalutama.
U ponedeljak, Sekretar za štampu Bijele kuće Karine Jean-Pierre rekla je da Bidenova administracija prati situaciju, te da će američki predsjednik Joe Biden nastaviti pozivati Kongres da nešto učini. Ni ovo vjerovatno neće uvjeriti banke, u mjeri u kojoj će možda htjeti čekati da Kongres reaguje.
Osim bankarskih usluga, poput depozita, kompanije takođe mogu imati problema sa pristupom uslugama plaćanja, barem kratkoročno. Krug je, na primjer, već odsjekao svoje ACH podrška, barem privremeno.
Glasnogovornik je pokazao na Silvergate. „Usred sve veće zabrinutosti oko Silvergate banke, Circle je ubrzao planove za ukidanje nekih usluga i prelazak drugih na dodatne bankarske partnere, dovršavajući proces koji je započeo prošle godine kako bi smanjio rizik za naše klijente, naše poslovanje i USDC. Komuniciramo sa kupcima i poduzeli smo korake da osiguramo pristup sredstvima klijenata putem alternativnih kanala plaćanja i otkupa”, rekao je portparol u izjavi.
Sve ovo će postati pozadina za odgovor regulatora. Bankarski regulatori već su se potrudili da upozore na kriptovalute. Ali osim toga, već smo čuli od zvaničnika kao što je vršilac dužnosti kontrolora valute Michael Hsu, koji je prije nekoliko mjeseci upozorio da bi moglo biti “rizik od zaraze.” Samo ove sedmice Hsu je održao još jedan govor, gdje je rekao da ga je prošlogodišnji kolaps FTX-a podsjetio na veliki bankrot Bank of Credit and Commerce International (BCCI).
Do danas, uprkos padu FTX-a i desetak prijava stečaja prošle godine, nije postojao veliki rizik od zaraze sa kripto na tradicionalni finansijski sektor. To će se možda konačno promijeniti.
Da budemo jasni, Silvergate nije propao samo zato što je bankirao kriptovalute. Ali ako su kripto kompanije koje su žurile da povuku svoja sredstva – stvarajući bankovni napad – dovele do toga da je Silvergate morao da rasproda svoje obveznice, što je zauzvrat dovelo do toga da bude nedovoljno kapitalizovan, što je sada dovelo do toga da se banka približi stečaju, onda je ovo bio je još jedna žrtva prošlogodišnjih masovnih neuspjeha i dokaz tog rizika od zaraze.
Regulatori će vjerovatno nastaviti upozoravati da je kriptovaluta prepuna opasnosti i imaju savršeno dobar primjer na koji će ukazati.
Ostaje da se vidi hoće li Silvergate zaista propasti ili će pronaći put do opstanka. Ostaje da se vidi i ko će pokupiti svoje bivše klijente – Signature Bank, sledeću najprijateljskiju banku za kriptovalute, ili neku od nebrojenih institucija tamo ili čak kripto-domaću kompaniju koja je uspešno vodila špalir federalnih Proces prijave za Rezervni odbor.
Dalje čitanje:
Da li je Silvergate bio na pozajmljenom vremenu dok su regulatori podržali banke od kripto-a?
Uspon i pad Silvergateovog kripto biznisa
FTX ima 'masovni manjak' imovine, kažu stečajni advokati: FTX duguje milijarde više nego što ima, tvrde njegovi stečajni advokati.
Najviši zvaničnik američkog trezora kaže da lideri "aktivno procjenjuju" pitanje digitalnog dolara: Ministarstvo finansija SAD-a, Bijela kuća i drugi savezni entiteti planiraju održati sastanke kako bi nastavili razgovarati o potencijalnom digitalnom dolaru.
Binance.US vodi 'neregistrovanu berzu vrijednosnih papira', kaže zvaničnik SEC-a: Advokat osoblja SEC-a, koji govori drugog dana ročišta o stečaju u vezi sa planom Voyager Digitala da se proda Binance.US kao dio restrukturiranja iz Poglavlja 11, vjeruje osoblje SEC-a Binance.US vodi berzu neregistrovanih hartija od vrednosti. Ovo je izgleda bio odgovor na to što je sudija koji je nadgledao slučaj rekao DIK-u prvog dana ročišta da su mu potrebne specifičnosti ako je DIK želeo da se njen prigovor na plan shvati ozbiljno.
Binance ne može zadržati svoju priču ravnom na zaluđenim USDC od 1.8 milijardi dolara: Ovo mišljenje Davida Morrisa iz CoinDeska govori, mislim, o jednoj od novijih kontroverzi oko Binancea: Razmjena je imala niz objašnjenja za optužbe da je došlo do nekog čudnog kretanja sredstava. Svi su uvjerljivi, ali su kontradiktorni. Za ono što vrijedi, glavni direktor strategije Binance Patrick Hillmann činilo se da ima problema sa ovim mišljenjem.
Bankman-Fried bi trebao imati samo preklopni telefon, bijelu listu web stranica, kaže DOJ: Ministarstvo pravde je izložilo listu lokacija i resursa kojima bivši izvršni direktor FTX-a, Sam Bankman-Fried, može pristupiti pod novim predloženim ograničenjima vezanim za svoje obveznice dok čeka suđenje.
SEC podnio hitnu akciju protiv BKCoina zbog pokretanja 'Ponzi-like' sheme od 100 miliona dolara: SEC je podnio tužbu protiv BKCoina i suosnivača Kevina Kanga zbog optužbi da su prikupili 100 miliona dolara od 50 investitora, ali zapravo nisu koristili sredstva za navedenu svrhu.
SEC optužuje Green United sa sjedištem u Utahu da vodi prevaru s kripto rudarstvom od 18 miliona dolara: SEC je također tužio Green United, kompaniju koja je prikupila novac za koji je rekla da će se koristiti za kupovinu i smještaj opreme za kripto rudarenje koja će se koristiti za rudarenje određenog tokena koji bi generirao povrat, a umjesto toga korištena je za rudarenje bitcoina koji su zadržali osnivači. za sebe.
Grayscale Investments će konačno imati priliku da tvrdi da američka Komisija za vrijednosne papire i berze nema drugog izbora osim da joj dozvoli da svoj proizvod Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) pretvori u fond kojim se trguje na berzi (ETF).
Da rezimiramo: U junu SEC je odbio ponudu Grayscalea da pretvori GBTC u ETF, navodeći uobičajene refrene o nedostatku čvrstog sporazuma o podjeli nadzora s nacionalnom berzom vrijednosnih papira, potencijalu tržišne manipulacije i TKTK. Sati kasnije, Grayscale se žalio na odluku, podnošenjem tužbe Okružnom apelacionom sudu u Washingtonu, DC
Otkrivanje: Grayscale je podružnica Digital Currency Group, matične kompanije CoinDeska.
Grayscale je dobio podršku u obliku pet različitih amicus (prijatelja suda) izvještaja, koje su potpisali The Blockchain Association, Digitalna trgovačka komora, Coin Center i Chamber of Progress; Coinbase; Privredna komora; NYSE Arca; i grupa pojedinaca.
Glavni argument Grayscale-a izgleda prilično jasan: on tvrdi da je odluka SEC-a da odbije konverziju GBTC-a – ili zaista, bilo koji spot bitcoin berzanski proizvod – uprkos njegovim prošlim odobrenjima za bitcoin futures ETF-ove “proizvoljna u svojoj srži. "
„Njegova centralna premisa – da ugovor o podjeli nadzora između berze i CME pruža adekvatnu zaštitu od prevare i manipulacije na tržištu bitcoin fjučersa, ali ne i na spot tržištu bitkoina – je nelogična. Svaka prevara ili manipulacija na spot tržištu bi nužno uticala na cijenu bitcoin fjučersa, čime bi utjecala na neto vrijednost imovine [proizvoda kojim se trguje na berzi] koji drži spot bitcoin ili bitcoin fjučerse, kao i cijenu koju investitori plaćaju za dionice takvog ETP-a . Bilo CME nadzor može otkriti prijevaru na spot tržištu koja utiče i na buduće i na spot ETP, ili taj nadzor to ne može učiniti ni za jedan tip ETP-a”, navodi kompanija u svom sažetku.
Kompanija je takođe tvrdila da je SEC bio nedosledan u pogledu načina na koji je pristupio fjučers tržištima.
Čitaj više: GBTC popust se smanjuje na 42% uoči saslušanja ETF-a Grayscalea u utorak
Sa svoje strane, SEC je tvrdio da su ETF-ovi zasnovani na fjučersima i spot ETF-ovi „suštinski različiti proizvodi“, sa različitim sporazumima o podjeli nadzora i mehanizmima nadzora.
ukratko, SEC je pokušao napraviti jasnu razliku između bitcoin fjučersa i spot bitcoin tržišta, rekavši da fjučers proizvodi koje reguliše drže osnovnu imovinu kojom se trguje samo na CME – naime, bitcoin fjučersi podmireni gotovinom – ili gotovinom i gotovinskim ekvivalentima. ETF koji je predložio Grayscale bio bi zasnovan na stvarnom bitcoinu, koji bi mogao trgovati na bilo kojoj kripto berzi, uključujući i one u inostranstvu.
Slično, za fjučers proizvode, CME ima ugovore o podjeli nadzora s NYSE Arca i Nasdaq-om, rekao je SEC, još jednom napominjući da je CME mjesto gdje se trguje stvarnim fjučers ugovorima za bitcoin.
„Zbog CME-ovih sveobuhvatnih mjera nadzora i odnosa jedan-na-jedan između reguliranog tržišta (CME) i temeljne imovine (CME-ovske fjučerse bitkoina kojima se trguje), Komisija je zaključila da se CME-ov nadzor 'razumno može osloniti' da bi uhvatio efekat pokušaja 'da se manipuliše predloženim fjučers ETP-om manipulisanjem cijenom CME bitcoin fjučers ugovora, bilo da je taj pokušaj učinjen direktnom trgovinom na CME bitcoin fjučers tržištu ili indirektno trgovanjem izvan CME bitcoin fjučers tržišta',” SEC-ov dosije kaže.
Činilo se da su sudije uglavnom skeptični prema argumentima DIK-a.
Ponedjeljak
Utorak
14:30 UTC (9:30 ET): Grayscale dobija svoj dan na sudu u nastojanju da uvjeri sudsko vijeće da je Komisija za vrijednosne papire prekršila Zakon o upravnim postupcima odbijajući njegovu ponudu za pretvaranje Grayscale Bitcoin Trust-a u bitcoin berzanski fond.
15:00 UTC (10:00 ET): Predsjednik odbora Federalnih rezervi Jerome Powell svjedočit će pred bankovnim odborom Senata.
19:00 UTC (2:00 ET): Četvrti dan saslušanja Voyagera.
19:30 UTC (2:30 ET): Pododbor Senata za okoliš i javne radove za čist zrak, klimu i nuklearnu sigurnost održat će saslušanje o utjecaju kripto rudarenja na okoliš.
Srijeda
14:30 UTC (9:30 ET): Sastat će se Savjetodavni odbor za tržišne rizike Komisije za trgovinu robnim fjučersima, a kripto je jedna od tema koja će biti obrađena.
15:00 UTC (10:00 ET): Održat će se omnibus stečajno ročište Celsius Network.
15:00 UTC (10:00 ET): Predsjednik odbora Federalnih rezervi Jerome Powell svjedočit će pred Komitetom za finansijske usluge Predstavničkog doma.
18:00 UTC (1:00 ET): Održat će se FTX omnibus stečajno ročište.
Četvrtak
15:00 UTC (10:00 ET): Potpredsjednik Federalnih rezervi Michael Barr govorit će o kripto na Peterson institutu u Washingtonu, DC
19:00 UTC (2:00 ET): Pododbor Komiteta za finansijske usluge Predstavničkog doma za digitalnu imovinu, finansijsku tehnologiju i inkluziju održat će kripto saslušanje pod nazivom „Koincidencija ili koordinirano? Napad administracije na ekosistem digitalne imovine.”
Petak
13:30 UTC (8:30 ET): Najnoviji izvještaj o poslovima u SAD će biti objavljen.
19:00 UTC (2:30 ET): Održat će se telefonska konferencija za bankrot Emergent Fidelityja.
(The Wall Street Journal): Žurnal je izvijestio da su se izdavač stabilnih coin-a Tether i njegovi pobornici „okrenuli sumnjivim posrednicima, falsifikovanim dokumentima i lažnim kompanijama da bi dobili“ pristup globalnom bankarskom sistemu 2018. konopac je izvještavanje nazvao "potpuno netačnim i obmanjujućim", iako se u izvještaju nije pozabavilo bilo kakvim detaljima.
(The Wall Street Journal): Žurnal je takođe objavio da je Binance mnogo bliže povezan sa kripto berzom Binance.US nego što je to saopštio bilo koji entitet, citirajući tekstove i dokumente koje je pribavila novinska organizacija. Osnivač Binance Changpeng Zhao reference prošlost cvrkut koji je rekao da "ignorirati FUD, lažne vijesti, napade, itd." ali se u izvještaju nije osvrnuo na bilo kakve pojedinosti.
(Registar): Registar pita kakve rizike takozvana umjetna inteligencija – mislim ChatGPT, itd. – predstavlja za društvo, na primjer da se namjerno koristi za dezinformacije.
(The Verge): Govoreći o AI, sedmicama nakon svog katastrofalnog pokušaja korištenja AI za pisanje novinskih članaka, CNET otpušta osoblje.
(The Verge): Twitter ima novu politiku "nasilnog govora".
Ako imate misli ili pitanja o čemu bih trebao razgovarati sljedeće sedmice ili bilo koju drugu povratnu informaciju koju biste željeli podijeliti, slobodno mi pošaljite e-poštu na [email zaštićen] ili me pronađite na Twitteru @nikhileshde.
Možete se pridružiti i grupnom razgovoru na telegram.
Vidimo se sledeće nedelje!
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/silvergates-collapse-may-spell-regulatory-235217514.html