(Bloomberg) – Vlasti SAD mjesecima se utrkuju da prekinu veze između banaka i rizičnih kripto poduhvata, zabrinute da bi finansijski sistem jednog dana mogao pretrpjeti ozbiljne gubitke. Možda su zakasnili.
Najčitanije s Bloomberga
U najoštrijem upozorenju američke banke koja se bavi sektorom, Silvergate Capital Corp. je u srijedu rekla da joj je potrebno više vremena da procijeni obim štete po njene finansije koja proizilazi iz prošlogodišnjeg rušenja kriptovaluta – uključujući i to da li može ostati održiva. Dionice su u četvrtak pale za oko 30% u pretprodajnom trgovanju.
Kompanija, koja je već prijavila gubitak od milijardu dolara u četvrtom tromjesečju, rekla je da bi ta cifra mogla rasti. Kompanija još uvijek obračunava troškove brze prodaje imovine za otplatu avansa iz Federalnog sistema stambenih kredita. Možda će također trebati umanjiti vrijednost nekih preostalih posjeda.
To bi moglo dovesti do toga da "bude manje nego dobro kapitaliziran", napisao je Silvergate iz La Jolle u Kaliforniji u regulatornom podnesku. “Kompanija procjenjuje uticaj koji ovi naknadni događaji imaju na njenu sposobnost da nastavi sa neograničenim poslovanjem.”
Pročitajte više: Silvergate potonuo dok banka proučava svoj status 'going enterprise'
Takvo priznanje zajmodavca sa federalno osiguranim depozitima i imovinom od više od 11 milijardi dolara doprinijet će debati među američkim zakonodavcima i regulatorima o tome mogu li banke upravljati rizicima povezanim s digitalnom imovinom.
Neko vrijeme Silvergate je uzbuđivao svoje dioničare nečim što se činilo novim pristupom: upijanjem gotovinskih depozita iz kripto poduhvata kako bi investirali u stabilnije vrijednosne papire. Ali kada je FTX carstvo Sama Bankman-Frieda propalo u novembru, klijenti banke su se masovno povukli kako bi prebrodili oluju, primoravajući je da isprazni imovinu sa gubitkom.
“To potvrđuje strahove koje su imali mnogi regulatori,” rekao je Todd Baker, viši saradnik u Richman centru za poslovanje, pravo i javnu politiku Univerziteta Columbia. “Ako ova banka propadne, to će biti prikazano kao primjer zašto bi banke trebale biti izuzetno konzervativne u poslovanju sa kripto kompanijama.”
Čak i ako se to ne dogodi, Silvergateove muke će podstaći još veći oprez kod regulatora, rekao je on.
Upozorenja regulatora
Zaista, američki obračun je već počeo.
Početkom januara, tri najviša finansijska regulatora — Federalne rezerve, Ured kontrolora valute i Federalna korporacija za osiguranje depozita — izdala su grubo upozorenje bankama da ne bi trebalo dozvoliti da rizici povezani s kriptovalutom koji se ne mogu kontrolisati zaraziti bankarski sistem.
Kasnije tog mjeseca, Fed je nastavio sa izjavom o politici jer je odbio ponudu kripto firme Custodia Bank Inc. da dobije željeni pristup platnom sistemu centralne banke. A prošlog mjeseca, Bloomberg je izvijestio da Binance Holdings Ltd., najveća svjetska berza kriptovaluta, razmišlja da li da prekine svoje odnose sa američkim partnerima usred strožeg regulatornog režima.
U međuvremenu, Komisija za hartije od vrijednosti je ciljala na izdavaoce stabilnih kokova i takozvano ulaganje, praksu generiranja prinosa držanjem tokena.
Silvergate je zašao dublje u debatu o politici SAD-a kada je početkom januara otkrio kako stabilizuje bilans stanja nakon što je prodao milijarde imovine kako bi isplatio štediše. Do kraja prošle godine firma je držala 4.3 milijarde dolara kratkoročnih predujmova Federalne banke za stambene kredite, programa koji je prvobitno uspostavljen pod predsjednikom Herbertom Hooverom za jačanje hipotekarnih kredita.
Banka je u srijedu saopćila da je prodala više vrijednosnih papira u januaru i februaru kako bi isplatila te avanse, što bi potencijalno pogoršalo njene gubitke.
"Svi predujmovi su u svakom trenutku bili u potpunosti osigurani dok su bili neizmireni", navodi se u priopćenju Federalne banke stambenih kredita iz San Francisca u srijedu.
Market Rout
Dionice Silvergatea pale su za više od 88% prošle godine, prvo kako su cijene kriptovaluta pale, a kasnije kada je FTX pao. Akcije su od tada na "roller coasteru" - u jednom trenutku su se oscilirale za više od 50% u jednom danu - dok su se investitori borili da procijene izglede kompanije za oživljavanje.
Dionice su porasle sredinom januara kada je kompanija iznijela korake za dalje. Ali krajem mjeseca, dvostranačka grupa američkih senatora optužila je Silvergatea da je "izbjegavao" u pogledu obima svojih veza sa FTX-om i Bankman-Friedovim ulagačkim ogrankom Alameda Research. A nekoliko dana kasnije, Bloomberg je objavio vijest da odjel za prevare Ministarstva pravde istražuje poslove banke sa FTX-om i Alamedom.
Silvergate je u srijedu naveo istragu Ministarstva pravde i pojačanu kontrolu regulatora među faktorima koji bi u konačnici mogli utjecati na finansijske rezultate.
Njegovo naslijeđe na tržištu kriptovaluta i šira regulatorna kontrola također bi mogli zakomplicirati sve napore da se pronađe kupac.
Problemi banke, zauzvrat, mogu imati implikacije na kriptovalute.
Njegov trenutni problem učinit će druge banke još više nevoljnim da rade s kripto poduhvatima, što će rezultirati zastrašujućim učinkom na tu industriju, rekao je Henry Elder, šef decentraliziranih financija u Wave Financial menadžeru za digitalnu imovinu.
"Bili su kripto banka", rekao je Elder. “Sigurno nećete vidjeti da se neko pojavi kao kripto banka dok ne bude više jasnoće.”
–Uz pomoć Olge Kharif.
(Ažuriranja o pretprodaji u drugom pasusu.)
Najčitanije sa Bloomberg Businessweek -a
© 2023 Bloomberg LP
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/silvergate-worsening-crypto-losses-feed-031147241.html