Shima Capital pokreće Crypto Fund kao Web3 'sloj koji nedostaje'

Shima Capital, predvođen rizičnim kapitalistom s kripto iskustvom, prikupio je 200 miliona dolara za novo vozilo koje ulazi u ranu fazu privatnih kripto igranja.

Ograničeni partneri kompanije koju vodi Yida Gao uključuju milijardera hedž fondova Billa Ackmana, bivšeg američkog predsjedničkog kandidata Andrew Yang i druga rizična firma fokusirana na digitalnu imovinu Dragonfly. 

Gao, koji je prethodno osnovao kompaniju kripto hedž fondova Divergence Digital Capital (DDC) — koja sada ima više od 100 miliona dolara u imovini pod upravljanjem — će se fokusirati na novonastale privatne igre s tokenima zajedno sa početnim i pre-seed dioničkim udjelima. Fond također ima za cilj da kupi konvertibilne obveznice duga u dionički kapital u perspektivnim startupovima. 

Gao je napustio DDC krajem prvog kvartala 2021. kako bi osnovao Shimu, koja je dobila ime po malom gradu u Kini u kojem je rođen. Vodeće vozilo kompanije nameće dugotrajno šestogodišnje zaključavanje, sa opcionim produženjima prema nahođenju većine ograničenih partnera.

Shimin tim je već počeo ulagati vanjski novac za rad u nekoliko kripto startupa. Fond zahtijeva minimalnu investiciju od 1 milion dolara za institucionalne investitore, a neki sponzori ulažu od 5 do 10 miliona dolara, saznaje Blockworks. Yang i drugi ograničeni partneri nisu bili odmah dostupni za komentar, prema njihovim predstavnicima.

„Zašto sada? Neki od fondova su postali toliko veliki da vidimo komponentu koja nedostaje”, rekao je Gao za Blockworks. „Nemoguće je da podrže [početke u ranoj fazi] i pomaknu iglu na [povratak] na bilo koji smislen način.”

Osnivaču Shima Capitala nije stran rizični kapital

Gao je bio u prostoru rizičnog kapitala otkako je podigao svoje prvo društvo za posebne namjene (SPV) 2014. On je rekao da je sektor digitalne imovine još uvijek dovoljno mali po tržišnoj kapitalizaciji da je mali do srednji fond pripremljen da "provede više promjena" u Web3 nego u Web2 — posebno kada su tržišta propala nakon eksplozija Terra stabilnog novca UST i kolapsa koji je usledio kripto zajmodavci.

Kripto kompanije vrijedne više milijardi dolara i dalje rastu i padaju prema hirovima najveći na svijetu hedge fond firme.

Shima obično cilja investicije od 500,000 do 2 miliona dolara, što je ukupno taj iznos za velike rizične firme, uključujući a16z i sekvoja, obično ne favorizuju, jer imaju toliko suvog praha na raspolaganju. 

Startup se koncentriše na kompanije koje rade na rješavanju potrošačkih igara, igara zasnovanih na blockchain-u, metaverzuma, održivih decentraliziranih financija (DeFi), regenerativnih financija i infrastrukturnih problema u kriptogramu, između ostalih područja. 

“Vidimo džep mogućnosti koji nedostaje u kapitalnoj grupi za Web3 u tome što je to prvi institucionalni kapital u pre-seedu,” rekao je Gao. 

Gaov tim uključuje šefa tehnologije Carl Hua, a Celzijus stipsa; šef istraživanja Alex Lin, bivši partner u firmi koju vode bivši direktori Binancea, Old Fashion Research; i šef talenta Chris Adams, koji je ranije imao istu titulu u Atomic VC-u.

Kripto rast donosi institucionalnu podršku

Shima planira uspostaviti model inkubacije, u kojem bi tim svake godine radio sa brojnim portfolio kompanijama u svojstvu savjetnika. U toku je još angažovanja. 

Pristup inkubacije također uključuje savjetovanje o tokenomici, posebno kada su u pitanju inventivne i upravljačke strukture. “Pokušavamo da budemo sloj koji nedostaje u Web3,” rekao je. 

Shima također nudi ograničenim partnerima izloženost zajedničkim ulaganjima. Gao poziva većinu investitorskog kapitala na početku fonda, a zatim povlači taj fond kako se pojave prilike za ulaganje, iako je sklopio dogovore s nekim investitorima da plaćaju kako idu.

U nastavku, on razmatra mogućnost parkiranja kapitala investitora u tržišno neutralnoj strategiji likvidnih hedž fondova koja stvara prinos i koja bi imala za cilj nisku volatilnost prinosa u rasponu od 7% do 8%. Taj poduhvat bi zauzvrat mogao dovesti do internog kripto hedž fonda usmjerenog na digitalnu imovinu. 

Ostali Shimini investitori prvog dana uključuju Animoca Brands, Mirana Ventures, OKex i Republic Capital.

Prije osnivanja DCC-a, Gao je bio generalni partner rizične firme Struck Capital sa sjedištem u Los Angelesu. Takođe je proveo vreme kod privatnog investitora New Enterprise Associates i Morgan Stanley.

Ako ostavimo rezime na stranu, Gao je rekao da bi čak i prije nekoliko godina izvođenje takvog pokretanja s ljepljivim, institucionalnim kapitalom bilo teško - ako ne i nemoguće. 

„Mislim da bi bilo veoma teško dobiti institucionalnu podršku... Kripto je od tada dosta porastao,“ rekao je on.

Svake večeri primajte dnevne vijesti i uvide iz kriptovalute u vaš inbox. Pretplatite se na Blockworksov besplatni newsletter sada.