MIŠLJENJE: Kripto je haos. Šta god da se dogodilo sa “vjeruj, ne provjeri”?

Bilo je to teško Binance nedavno. I previranja se nastavljaju za najveću svjetsku burzu kriptovaluta. Za mene to trenutno predstavlja mnogo problema u svijetu kriptovaluta. 

U petak, Reuters prijavljeno da je Binance tajno prebacio preko 400 miliona dolara sa računa koje drži njegova navodno nezavisna američka podružnica, Binance.US. Novac je, prema porukama kompanije, poslan trgovačkoj firmi kojom upravlja niko drugi do izvršni direktor Binancea Changpeng Zhao. 

Tražite li brze vijesti, vruće savjete i analizu tržišta?

Danas se prijavite za Invezz bilten.

Nevina greška? Pogrešno izvještavanje? Nešto zlokobnije? Iskreno, kao i mnoge stvari u ovoj industriji, niko zapravo ne zna. Ali to svakako dovodi u sumnju izjave u prošlosti da su Binance i Binance.US različite entitete. Ali, ko zaista zna?

Veliki sam obožavatelj Zhaoa i onoga što je uradio u kripto industriji (pisao sam o njemu OVDJE). On je ogroman preduzetnik i ono što je izgradio vrtoglavo je u svom uspehu i meteornom rastu. Ali kao što sam napisao u ovome duboki zaron na Binanceu u novembru, nalazimo se u tački u kojoj nedostatak transparentnosti ovdje šteti industriji u cjelini. 

I ne želim da izdvajam Binance, samo se fokusiram na njih s obzirom na njihov ogroman tržišni udio i utjecaj na prostor. Neću ponovo ulaziti u detalje tog članka, ali suština je u tome da vjerujem da je Binance jednostavno previše neproziran da bi stvorio sigurnu procjenu o kompaniji – a previše je drugih firmi u svemiru potpuno isto. 

Mislim da je izvještaj o dokazima rezervi divno simboličan za ova pitanja – reklamirani kao potpune revizije, ovi izvještaji više liče na nešto što bi mamurni student predao pet minuta prije roka. O tome sam u to vrijeme govorio na CNBC-u, ali revizija bez spominjanja obaveza je kao objavljivanje recepta bez imenovanja sastojaka. 

Čak i unutar kompanije, informacije nije lako pronaći. Reuters je u decembru izvijestio da Wei Zho, bivši glavni finansijski direktor Binancea, nije imao pristup punim finansijskim računima kompanije tokom svog trogodišnjeg mandata. 

Tvitovi izvršnih direktora zamjenjuju revizije kompanije

U nedostatku razumnih revizija i javnih objava, klijenti su primorani da se oslone na tvitove izvršnih direktora kako bi ih uvjerili da je sve izvan granica. Kao što je to bio majstorski posao kao što je Zhao napravio u stvaranju najveće kripto kompanije na planeti, tweetovi kao što je dolje gotovo se čitaju kao satira kada se gledaju kroz objektiv. Ovo je kompanija koja ima približno 67% tržišnog udjela i imala je 5.29 triliona dolara obima trgovine u 2022.!

I kao što stalno ponavljam, sve može biti izvan granica. Nema dokaza da se nešto smiješno dešava, uprkos svim ovim glasinama. To je samo nagađanje bez ikakve podrške. 

Ali toliko ovih glasina, i toliko kritičke analize u ovom prostoru, slijepo se odbacuje kao „FUD“ – jedan od omiljenih akronima kriptovaluta, koji označava „strah, anksioznost i sumnju“, i fraza od koje se svaki put naježim baca se okolo. 

Dekonstrukcija kritike je zdrava i jača samopouzdanje. Umjesto da robotski odbacujete nešto kao "FUD", zašto jednostavno ne dokazati da to nije istina. Nije li se blockchain u prošlosti reklamirao kao neka vrsta transparentnog poboljšanja tajne aktivnosti sumnjivih bankara i tužbi? Ili sam to zamišljao?

Ali zaista ne postoji način da se ove zabrinutosti na ovaj ili onaj način provjere nezavisno. Mora se jednostavno “vjerovati”, u industriji u kojoj je jedna od najčešće ponavljanih rečenica “ne vjeruj, provjeri”. 

Velika ironija industrije kriptovaluta

Kripto se reklamira kao otvorenije, demokratskije i transparentnije poboljšanje naslijeđenog sistema. Pa ipak, prostor je nebrojeno puta spaljen riječima (i od tada obrisanim tvitovima) likova kao što su Sam Bankman-Fried, Do Kwon i Alex Mashinsky. I još uvijek nije našlo rješenje. 

Brutalno je ironično da je kripto ponovo na mjestu gdje se moraju zatvoriti oči i moliti se da tvitovi direktora kompanija budu istiniti. 

Napisao sam isti kada sam napravio duboki zaron na Nexo, kripto zajmodavcu koji odbija da objavi značajne izvještaje o rezervama. Bugarski tužioci navode da je umiješan u veliku međunarodnu kriminalnu šemu koja uključuje pranje novca i kršenje globalnih finansijskih sankcija protiv Rusije, a također se povukla iz SAD-a nakon regulatornih pitanja. 

Ne želim da poredim FTX i Binance, ili Nexo, jer bi to bilo nepravedno. Pa ipak, činjenica da niko ne zna ono što se događa iza kulisa u ovom posljednjem je upravo slično tome da niko ništa ne zna prije spektakularnog FTX implozija u novembru. 

I to je problem. Priče poput Binancea greškom mešanja sredstva klijenata sa kolateralom, i ovaj najnoviji izvještaj o tajnom transferu od 400 miliona dolara trgovačkoj firmi koju vodi Zhao, su zastrašujući i bez sumnje izazivaju ozbiljan PTSP za kripto investitore. 

Sve bezopasno? Da, naravno – vrlo moguće, a možda čak i krajnje vjerovatno. Sigurno ne očekujem da će se nešto dogoditi Binance. Da nije tako opasno i da ljudi nemaju toliko novca u igri, ironija bi bila prilično smiješna.

Kripto je postao antiteza onome što je trebalo da bude

Svijet pati od povećane društvene i političke napetosti s borbom ekonomije s ogromnom krizom troškova života koja izaziva najveće nezadovoljstvo u godinama. 

Uspon populističke politike i masovni protesti nisu slučajnost u ovoj pozadini – kao ni popularnost kriptovaluta, industrije koja podiže vile na uspostavljeni sistem i obećava bolji svijet pristupačnosti, demokratije i transparentnosti sa domicilom blokova. 

Jedini problem je što radi upravo suprotno. Pa ipak, mnogi slijepo vjeruju firmama u ovom prostoru, iako su one još manje transparentne od počinitelja velike finansijske krize 2008. godine. Opet – odvratna ironija. 

Ja vjerujem u blockchain tehnologiju i mislim da tehničke prednosti distribuirane knjige nude intrigantne mogućnosti. Ali trenutno se to ne ostvaruje. Slično, fasciniran sam Bitcoin i makro implikacije decentralizovanog skladištenja vrednosti. Ali industrija je narasla dalje od ovih principa, i dalje od Bitcoina, kako bi stvorila neku vrstu nepravednog, koncentrisanog, ultrakapitalističkog čudovišta. 

Oni koji bezumno propovedaju o vrlinama kriptovalute, o ovom alternativnom finansijskom sistemu, čine to sa vunom navučenom na oči. Ova industrija je neprozirna i tajanstvena kao i svaka druga, i puna isto toliko loših aktera – čak i više. 

“Nemoj vjerovati, provjeriti” treba promijeniti u “ne FUD, samo slijepo vjerovati”. Zašto toliko obožavatelja kriptovaluta ne može vidjeti veliku ironiju? I zašto je industrija tako defanzivna, protkana tako debelim tribalizmom da onemogućava objektivnu analizu?

Satoshi Nakamoto urezao je potresnu rečenicu u genesis blok Bitcoina kada je lansiran 3. januara 2009.: "Times, 03. januara / 2009. kancelar na rubu drugog spasa za banke. " To signalizira etos protiv establišmenta iz kojeg je rođen Bitcoin, nagon za nečim poput Bitcoina i probleme sa sistemom koji je izgarao dok je prvi Bitcoin blok bio miniran.  

Danas se oko ove industrije kriptovaluta u nastajanju izgradila potpuno nova infrastruktura i teško je vidjeti kako bilo koja od ovih firmi nije potpuno ista, ili gora, od istih koje su izazvale bijes Nakamota tog hladnog januarskog popodneva. . 

Izvadite iz tiganja i ubacite u vatru. Ali hej, možda se samo furam.