Ne vaši ključevi, ne vaš kripto

Nema ništa opasnije u životu od nesporazuma. Jedan od najgorih načina da se nešto pogrešno shvati je da se veruje kako se zove, kada njegovo ime nije ono što jeste.

Dosta vudu narativa – dozvolite mi da vam sada dam primjer koji je koštao mnoge ukupno milijarde: kripto razmjena.

Kripto berza nije razmena. Kripto berza je banka.

Kada to shvatite, trebalo bi da budete veoma zabrinuti. Burza, na primjer Nasdaq, ne drži vaše dionice. Ako propadne, nećete izgubiti ni jednu dionicu AppleaAAPL
ili bilo koje drugo ulaganje. On samo upravlja vašom interakcijom između drugih finansijskih dobavljača. To je mjesto, a ne trezor.

Kripto berza je trezor koji drži "likvidnu imovinu". Deponujete ga i povlačite; ono što se dešava između tih radnji je sekundarno.

Baš kao i banka, trgovanje na kripto berzi je samo računovodstveni unos. Niste prodavali ili kupovali na blockchainu, mjenjačnica je samo vodila računovodstvenu evidenciju i na kraju će se podmiriti tek kada zatražite uplatu jer su slobodni da rade što žele s vašim depozitom nakon što ga prime.

Ovako funkcioniše banka. Banka će vam odobriti kamatu, poslati vaš stvarni novac negdje na putovanje kako biste ga zaradili više nego što vam plaća, a vaše stanje je samo računovodstvena evidencija koja je zadovoljena kada želite da izvršite transakciju.

Bankarstvo je uvijek bilo igra samopouzdanja i uvijek će biti i to je sasvim u redu, ali ima i svojih slabosti.

Ono što je ključno je da ljudi niske etičke konstitucije mogu pobjeći s vašim novcem i možda nikada nećete znati. Često nemate te sreće i u nekom trenutku saznate kada banka propadne. Čitav bankarski sistem posvuda nije u stanju da zadovolji svoje štediše ako su se svi pojavili u banci. To je oduvijek bio slučaj, ali banke imaju vlade koje stoje iza njih, tako da je rijetkost da ta igra povjerenja propadne.

Crypto nema takav backstop kao što smo vidjeli kod FTX-a. Također nema regulatora koji bi kripto igrače tjerao da skaču kroz obruče ili Federalne rezerve da ih spasu prije nego što krah poprimi nezaustavljiv zamah. Budite sigurni, bez ovih provjera, balansa i paketa spašavanja, fiat banke bi izgledale baš kao FTX et al. i zapravo jesu u više navrata u prošlosti. Bankarstvo je jednostavno takvo, jer depoziti su upravo to, parkirani novac koji institucija umjesto da čuva, može staviti u posao da zarađuje i stvara novac. Osim nekih promašaja, nenamjernih ili drugih, banke su u tome prilično dobre. Kripto igrači s druge strane nisu se pokrili slavom.

S druge strane, berze rade u drugačijem svijetu gdje se o imovini kojima se trguje brinu skrbnici čiji je posao da štite imovinu, a ne da je stavljaju na posao. Vaš broker je dobio mandat da drži vašu imovinu odvojeno od svog poslovanja, tako da iskušenje da se igrate bankovnom s vašim depozitima nije legalna opcija.

Ako pobrkate kripto berzu sa berzom, spremni ste za gadno iznenađenje. Da li biste držali iznos novca koji vam mijenja život u ofšor banci za koju nikada niste čuli, a koja nije regulirana i čak nemate prepoznatljivo sjedište ili holding kompaniju?

Pretpostavljam da kažete, 'To je ne.' Pa to su mnoge kripto berze. To ne znači da su svi oni tako ogromna farsična ruševina kao što je FTX ili ih vode ljudi sa simptomima zloupotrebe kokaina ili zle namjere. Bez obzira na to, većina će biti banaka bez obzira da li one stavljaju vaše depozite da rade negdje drugdje i podložne svim rizicima bankarstva i bankara.

Evo nekoliko crvenih zastavica na koje treba obratiti pažnju:

1. Ulaganja u druge kripto poduhvate. Da li je to bilo od dobiti ili od depozita?

2. Ogromna promotivna potrošnja. Da li je to bilo od dobiti ili od depozita?

3. Ogromni troškovi. Da li je to bilo od dobiti ili od depozita?

4. Da li berza pokušava da pretvori likvidne tokene u nelikvidne ili interne tokene?

5. Da li postoje promocije koje se plaćaju u domaćim tokenima, a ne u kriptovalutama „stvarnog prinosa“?

6. Da li mjesto vode “pucanje iz kuka”-stere? Znam da je ovo doba društvenih medija, ali...

Ako možemo doći do Uskrsa bez nekih drugih značajnih zadanih vrijednosti, mogli bismo reći da je FTX "to". Međutim, to je daleko.

Zapamtite ovo: "ne vaši ključevi, ne vaša kripta."

Iscijedite svaku kap rizika iz svog kripto portfelja. Pobrinite se da svom supružniku, roditelju ili ispovjedniku tačno kažete zašto i gdje imate ono što imate. Onda imate dobre šanse da prođete kroz crijevni trakt ovog sudara u jednom komadu. Isto je i za dionice trenutno, ali kripto je, kao što znamo, ubrzana i pojačana verzija.

U budućnosti neće postojati obrana koja bi rekla “'Ali oni su rekli... ali mi je rečeno da...” Zato što nema sigurnosne mreže ispod kripto visoke žice.