novi izvještaj iz blockchain analitičke kompanije Nansen nudi uvid u to kako su velike firme za trgovinu kriptovalutama, uključujući Celsius Network i Three Arrows Capital, postale pretjerano izložene ranije ovog mjeseca.
„Veliki pritisak na prodaju proizašao je iz kolapsa Terre“, rekao je Niklas Polk, Nansen istraživački analitičar i autor izvještaja za Yahoo Finance. „Mnoge od ovih većih kompanija bile su mnogo rizičniji igrači nego što se očekivalo. To sugerira da ako su svi veliki igrači u istoj poziciji, to nije nužno dobar znak.”
Povlačenje veze sa kolapsom Terrinog LUNA-a vrednog više od 50 milijardi dolara (LUNA1-USD) token i algoritamski stablecoin UST (UST-USD) početkom maja, izvještaj pokazuje da je nekoliko velikih kripto igrača tražilo svoju sljedeću strategiju profita dodavanjem poluge na derivate druge najveće kriptovalute etera s visokim kamatama (ETH-USD).
Derivat o kojem je riječ je uloženi eter, ili stETH, što je omogućilo investitorima da zaključaju svoj eter na Ethereum blockchain prije “Spajanje,” ili prijelaz blockchaina na proof-of-work sa proof-of-stake.
Od kraja aprila do sredine maja, cijena etra je pala za 35%. Dana 11. maja, 98% od više od 600,000 sredstava sličnih etru je premješteno iz Terre i pretvoreno u stETH.
Usred ove panike, 12. maja, Three Arrows Capital i Celsius izvukli su zajedno 800 miliona dolara vrijedan stETH sa DeFi krivulje razmjene. U okruženju sa slabom trgovinom, ovi potezi su doprinijeli promjeni raspoloženja za stETH prema izvještaju, ali nijedna firma nije napustila svoje stETH pozicije.
Od 12. maja do 18. juna, investitori su prodali 4 milijarde dolara stETH udjela za eter usred pogoršanja tržišnih uslova zbog kojih je sam ETH pao za 31% u sedmici. Ovi odlivi su gurnuli cijenu stETH-a čak 8% ispod cijene etera prema Coinmarketcap.
U izvještaju se napominje da iako stETH ne mora trgovati na bazi 1:1 sa ETH-om, tokom većeg dijela svoje povijesti stETH je generalno bio jednak ETH-u. Kako se širio raspon između stETH i ETH, tada su veliki investitori koji su se zaduživali protiv svojih stETH udjela na DeFi platformama kao što je Aave počeli primati pozive za marginu da dodaju još kolaterala.
Između 8. i 9. juna, Celsius je povukao 50,000 steth tokena kao kolateral jer je koristio drugu kripto imovinu poput stabilnih kovanica da bi „bilo dodao kolateral ili otplatio dug“, navodi se u izveštaju, sa sETH „konačno u FTX depozitu, što je verovatno signaliziralo OTC dogovor .”
Ubrzo nakon, Celsius je zamrznuo račune svojih kupaca. Kompanija ostaje najveći zajmodavac i zajmoprimac za eter na DeFi tržištima, držeći kombinovanu vrijednost kolaterala od 1 milijarde dolara u ETH i drugim kripto derivatima na DeFi platformama, uključujući Aave i Compound.
“Ne možemo vidjeti njihove druge pozicije niti koliki dug ima Celsius, ali za sada ne vidimo da je bilo koja stETH pozicija ugrožena”, rekao je Polk, dodajući da će firma morati postaviti više kolaterala na svoje pozicije ako cijena stETH ima pad od više od 30%.
U tišini više od dvije sedmice, kripto zajmodavac Celsius Network, koji je prema svojoj web stranici držao 12 milijardi dolara u imovini klijenata krajem aprila, unajmio je timove advokata kao i savjetnika u Citigroupu, podstičući strah kupaca da će firma uskoro bankrotirati.
U međuvremenu, kripto hedž fond Three Arrows Capital je takođe ostao tih, sa Reuters izvještava u srijedu firma je ušla u likvidaciju.
Iako Nansenov izvještaj sugerira da Three Arrows nije bio u velikoj mjeri uključen u stETH sve do propasti Terre, firma je pretrpjela ukupan gubitak od 6,500 ETH — oko 7.2 miliona dolara po trenutnoj tržišnoj cijeni — s obzirom na deprecijaciju stETH-a, pored ukupnog gubitka etera od 50% za period.
Tokom događaja 7. juna, firma je takođe pozajmila 29,054 stETH od kripto zajmodavca BlockFi-ja, a portparol BlockFi-ja rekao je da ponuda za Yahoo Finance nije tipična. Tri strele su koristile najmanje trećinu sume kao zalog na Aaveu.
"Neki od ovih ljudi su bili super pametni, ali su ili izdržali predugo ili su nastavili da kupuju više u poziciji za koju su dobro znali da će biti vrlo teško izaći u najgorem slučaju", dodao je Polk.
-
David Hollerith pokriva kriptovalute za Yahoo Finance. Prati ga @dsholers.
Pročitajte najnovije finansijske i poslovne vijesti iz Yahoo Finance
Preuzmite aplikaciju Yahoo Finance za jabuka or android
Pratite Yahoo Finance na cvrkut, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, I YouTube
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/staked-eth-crypto-market-sell-off-160034286.html