Makro 2023. će uticati na kripto tržišta

Makroekonomski pejzaž u 2023. godini se mijenja i to će uticati na kripto tržišta, evo zašto.

Pandemija koronavirusa ima lijevo niz turbulentnih makroekonomskih uslova širom globalnog finansijskog pejzaža. U početku su centralne banke širom svijeta upumpale ogromne sume novca u globalnu ekonomiju kako bi nadoknadile stagnaciju uzrokovanu COVID-19.

To je dovelo do pada kamatnih stopa na najniže vrijednosti gotovo svih vremena, što je potaknulo neviđena ulaganja rizičnog kapitala i uzrokovalo skok cijena bitkoina i drugih kriptovaluta.

Međutim, inflacija je ubrzo počela da raste, što je navelo centralne banke da ponovo povećaju kamatne stope na nivoe pre pandemije i poskupe kredite.

Ova iznenadna promena u makroekonomskim uslovima ozbiljno je uticala na kripto sektor, pri čemu mnoge kompanije više nisu u stanju da priušte jeftin novac potreban da bi podržale svoje poslovanje.

U međuvremenu, kriptovalute i dalje ostaju vruće pitanje na finansijskim tržištima, s investitorima i kreatori politika vaganje makroekonomskih faktora koji bi mogli uticati na njen rast i performanse u narednim godinama.

Kako se sve više ekonomskih promjena odvija u narednim godinama, investitori bi trebali ostati informirani o tržišnom okruženju i kako bi to moglo potencijalno utjecati na budućnost kriptovaluta.

Rasvjetljavajući ovu temu, ovaj izvještaj će pružiti dubinski pogled na ekonomske utjecaje koji bi mogli oblikovati budućnost kripto industrije u narednim mjesecima i godinama.

FED-ove kamatne stope i cijene kriptovaluta

Akcije američkih Federalnih rezervi utiču na globalnu ekonomiju, a kriptovaluta nije izuzetak. Kako centralna banka mijenja svoju referentnu kamatnu stopu, cijene kriptovaluta često reagiraju. Ove reakcije mogu biti nepredvidive, a kripto investitori moraju razumjeti nijanse odnosa između referentne stope Fed-a i cijena kriptovaluta.

Uticaj niskih kamatnih stopa

Tradicionalne investicije imaju tendenciju da pate kada Fed snizi svoju referentnu stopu, dok kripto investicije često dobijaju poticaj. Okruženje sa niskim kamatnim stopama čini tradicionalna ulaganja, kao što su dionice i obveznice, manje privlačnima za investitore, koji kriptovalutu smatraju profitabilnom alternativom.

Okruženje s niskim kamatama također se općenito bori protiv rastuće inflacije, čineći američki dolar manje atraktivnim, što može povećati cijenu kriptovaluta.

Uticaj visokih kamatnih stopa 

S druge strane, kada američke Federalne rezerve podignu svoju referentnu stopu, investitori često hrle u tradicionalne investicije kako bi iskoristili veće prinose, uzrokujući smanjenje cijene kripto imovine. Uz to, okruženje visokih kamata općenito jača američki dolar, čineći ga privlačnijim za investitore i na taj način smanjujući potražnju za kriptovalutama.

Ključne činjenice iz 2022:

• Usred drugog sastanka Fed-a 2022. godine, bitcoin (BTC) cijena je pala jednu sedmicu prije nego što se vratila na svoje temelje. Ova sedmica je obilježila prvo povećanje kamatne stope Centralne banke u posljednje četiri godine, uz povećanje od 0.25%.

• Nakon sastanka Fed-a u maju. 3 i 4, cijena bitkoina je skočila, ali do maja. 6, digitalna valuta je već počela značajno da pada. Fed, koji je na svom sastanku odobrio povećanje stope od 0.5% i planirao da ih smanji Bilans stanja od 9 biliona dolara počevši od juna, došlo je do brzog porasta vrijednosti bitkoina prije nego što je počeo padati.

• Nakon završetka dvodnevnog sastanka Fed-a 14. i 15. juna, cijena bitkoina je pala na čak 17,500 dolara. Ovo je došlo kao odgovor na Fed-ove odluka povećati kamatne stope za 0.75%.

Šta očekivati ​​2023. godine?

Fed će vjerovatno povećati svoju referentnu stopu na prekonoćne pozajmice za četvrtinu procentnog poena na kraju svog sastanka od 31. januara do 1. februara, pri čemu je stopa trenutno u rasponu od 4.25 – 4.50%. Zvaničnici FED-a Procijenjeno decembra da bi stopa ove godine mogla dostići oznaku od 5%, a smanjenje se ne očekuje najmanje do 2024. godine. 

Iako nema jasnih naznaka kako će tržište reagovati na ovu promjenu, investitori bi se trebali pripremiti za volatilnost kako se približava sljedeće povećanje stope Fed-a. Kripto tržišta, posebno, mogu biti pod većim uticajem zbog svoje nepredvidive prirode.

Inflacija i kaskadni efekat

Inflacija je opšti rast cena roba i usluga tokom vremena. Kada dođe do inflacije, kupovna moć valute se smanjuje, što znači da svaka valutna jedinica može kupiti manje dobara i usluga nego što je to činila ranije. Ukratko, inflacija poskupljuje proizvode i može smanjiti kupovnu moć novca. 

Efekat domino

Tržišta kriptovaluta obično reaguju na promjene u globalnom finansijskom sistemu. Sa inflacijom, potražnja za većinom kriptovaluta raste jer se one smatraju sigurnom utočištem. Međutim, ponuda većine kriptovaluta je ograničena, pa kada potražnja raste, njihova cijena raste. 

Međutim, inflacija također može naštetiti cijenama kriptovaluta, jer dovodi do toga da investitori postanu oprezniji u svojim odlukama o ulaganju. Viša inflacija često dovodi do viših kamatnih stopa, čineći ulaganje u kriptovalute manje atraktivnim i smanjujući cijene. 

I indirektni efekat

Inflacija također indirektno utječe na kripto tržišta. Budući da se većina kripto trgovanja obavlja pomoću fiat valute (USD, EUR, itd.), svaka promjena vrijednosti ovih valuta utiče na kripto tržišta. 

Na primjer, u vremenima visoke inflacije, vrijednost fiat valuta depresira, što znači da trgovcima kriptovalutama treba više valuta da bi kupili istu količinu kriptovalute. Ovo može smanjiti količinu kriptovaluta kojim se trguje jer trgovci imaju manje novca za trošenje.

Šta očekivati ​​2023. godine?

Stopa inflacije u SAD, mjerena indeksom potrošačkih cijena (CPI) i indeksom cijena osobnih izdataka za potrošnju (PCE), bila je vruća tema i za investitore i za ekonomiste. 

Obje metrike mjere koliko novca ljudi troše na robu i usluge. Fed preferira PCE zbog njegovog šireg opsega i kako bolje odražava kako potrošači prilagođavaju svoje kupovne navike kada cijene rastu. 

Fed obično dozvoljava stopu inflacije od 2%, tako da se sve iznad toga smatra previsokim. U maju 2021. CPI povećan za 8% na godišnjem nivou u odnosu na prethodnu godinu, što izaziva zabrinutost zbog potencijalnih povećanja stopa u bliskoj budućnosti. 

U međuvremenu, najnoviji podaci iz Organizacije za ekonomsku saradnju i razvoj (OECD) pokazuje da je inflacija, mjerena CPI, pala na 10.3% u novembru 2022. godine, u odnosu na 10.7% u prethodnom mjesecu. 

U 25 od 38 zemalja OECD-a inflacija je pala između oktobra i novembra 2022.

Međutim, inflacija je porasla za 0.5 procentnih poena ili više u Čileu, Češkoj, Finskoj, Mađarskoj, Slovačkoj i Švedskoj, pri čemu su najviše međugodišnje stope inflacije zabilježene u Estoniji, Mađarskoj, Latviji, Litvaniji i Turska (sve iznad 20%). 

Stoga investitori moraju pažljivo pratiti podatke o inflaciji jer oni značajno utiču na tržišta kriptovaluta. Pozitivni podaci o inflaciji obično dovode do malog rasta tržišta, dok neočekivano visoke brojke mogu potresti tržišta. 

Nadolazeći strahovi od recesije

Tržište kriptovaluta vrlo je podložno globalnim ekonomskim padovima, kao što je recesija. 

Kada tržišta dožive recesiju, uobičajena pojava je da investitori hrle sredstva sigurnog utočišta kao što su zlato i državne obveznice, uzrokujući pad cijene kriptovalute. 

Osim toga, smanjena potražnja za robom i uslugama dovodi do manjeg broja transakcija, što dodatno utiče na kripto tržište. Manji obim transakcija dovodi do smanjenja likvidnosti, što znači da je teže kupiti ili prodati velike količine kriptovaluta bez izazivanja dramatičnog pada cijene. 

Štaviše, recesija može dovesti do toga da finansijske institucije postanu sklonije riziku i da smanje ulaganja u novu tehnologiju, uključujući kriptovalute. Ovo smanjuje količinu kapitala koji teče u sektor, dodatno snižavajući cijene.

Ovi faktori stvaraju teško okruženje za kripto tržište tokom recesije.

Šta očekivati ​​2023. godine?

A novi izvještaj Instituta Mises je otkrio zabrinjavajući razvoj u vezi sa američkim dolarom: novčana masa M2 je postala negativna po prvi put u 28 godina. Ovo služi kao znak upozorenja za predstojeću recesiju – trend koji često počinje postepenim smanjenjem ponude novca. 

Ako do recesije ipak dođe, njene reperkusije za kripto tržište će se osjećati godinama koje dolaze, od oštrog pada cijena kriptovaluta do velikih gubitaka radnih mjesta i nedostatka sredstava za nadolazeće kripto i web3 projekte.

Korelacija sa cijenama dionica

U prošlosti je priroda digitalne imovine koja nije u korelaciji sa tradicionalnim tržištima bila a mač s dvostrukim oštricama. Iako je pružao sigurnu luku za investitore koji traže klasu imovine kako bi ih zaštitili od volatilnosti dionica, također je dolazio sa nepredvidljivošću.

Međunarodni monetarni fond (MMF) prijavljeno da su, prije izbijanja globalne pandemije, kriptovalute kao što su bitcoin i ethereum (ETH) imali su ograničenu korelaciju sa glavnim berzanskim indeksima i smatrani su štitom od oštrih promjena u drugim vrstama ulaganja.

Međutim, ova perspektiva se promijenila nakon vanrednih mjera koje su centralne banke poduzele u borbi protiv razaranja korona virusa. 

Dok je u prošlosti postojala zanemarljiva korelacija između dnevnih kretanja bitkoina i S&P 500, referentnog berzanskog indeksa za SAD, od 2017. do 2019. godine, ova brojka je porasla na 0.36 između 2020. i 2021., s oba skupa imovine. krećući se zajedno.

S&P 500 ostvario je najgori godišnji učinak u posljednjih 12 godina, završni 19.4% niže u odnosu na početak godine na vrhuncu svih vremena. Ovo je uslijedilo nakon perioda visoke inflacije i povećanja kamatnih stopa od strane Fed-a, zbog čega su cijene finansijskih sredstava bile teške.

Možemo očekivati ​​nastavak volatilnosti na tržištu kriptovaluta u narednim mjesecima. Međutim, treba napomenuti da su male šanse za rijetku negativnu korelaciju između dionica i kriptovaluta, što bi moglo povećati cijene kriptovaluta.

Potražnja za energijom i cijene nafte

U teoriji, cijene sirove nafte i kriptovaluta imaju negativnu korelaciju, što znači da kada jedna raste, druga ima tendenciju pada. To je zato što se oba sredstva koriste kao skladište vrijednosti i špekulacije. 

Kada cijene sirove nafte rastu, investitori imaju tendenciju da se udalje od špekulativnih sredstava, poput kriptovaluta, u korist sigurnijih ulaganja. To je zato što povećanje cijena sirove nafte može signalizirati jačanje ekonomije, što dovodi do povećanog povjerenja investitora u tradicionalna tržišta. 

I obrnuto je tačno. Investitori mogu smatrati kriptovalutom špekulativnom alternativom kada cijene sirove nafte padnu. Smanjenje cijena energije može signalizirati ekonomsku volatilnost, navodeći investitore da vjeruju da će špekulativne investicije, poput kriptovaluta, vjerovatnije cijeniti vrijednost. 

Važno je napomenuti da korelacija između cijena sirove nafte i cijena kriptovaluta također može varirati ovisno o tržišnim uvjetima u datom trenutku.

Na primjer, ako se geopolitičke tenzije povećaju, cijene sirove nafte bi mogle rasti, dok bi cijene kriptovaluta mogle ostati stabilne ili obrnuto. S druge strane, ako se ekonomska aktivnost uspori, oba tržišta bi mogla doživjeti pad. 

Stoga je važno uzeti u obzir ekonomsko, finansijsko i političko okruženje kada se razmatra korelacija između cijena sirove nafte i cijena kriptovaluta.

Cijene Brent sirove nafte su u junu premašile granicu od 120 dolara po barelu, a zatim su pale na najniži nivo od 75 dolara početkom decembra dok su žonglirale između straha od recesije i ograničenja cijene ruske nafte.

Od 20. januara, nafta Brent iznosi 86.77 dolara po barelu, sa 77.84 dolara 4. januara. Zanimljivo je da je cijena BTC-a, barem ovom prilikom, u pozitivnoj korelaciji sa cijenama sirove nafte. Cijena BTC-a je doživjela bikovski rast od 6. januara i dostigla 30-dnevni maksimum od 21,438 dolara 17. januara. 

Šta očekivati ​​2023. godine?

Teško je predvidjeti kako će cijene sirove nafte uticati na cijene kriptovaluta 2023. Faktori kao što su ekonomski uslovi, politička stabilnost, tehnološki napredak i propisi mogu igrati ulogu u utjecaju na cijene obje imovine. 

Kriptovalute su još uvijek relativno nove, a njihova vrijednost je vrlo promjenjiva, tako da bi bilo kakve promjene u cijeni sirove nafte potencijalno mogle imati nepredvidive efekte na cijene kriptovaluta.

Ostali makro faktori koji utiču na kripto tržišta u 2023

Postoji nekoliko drugih makro faktora koji mogu uticati na cijene kriptovaluta u 2023. godini:

rat Rusije i Ukrajine

Prva godišnjica rusko-ukrajinskog sukoba je a podsetnik o tome kako se kriptovalute mogu koristiti u ratovanju. Kako bi proširila pristup donatorima, ukrajinska vlada počela je primati kripto donacije početkom ove godine, što je dovelo do formiranja Kripto fonda Ukrajine.

Međutim, sukob je ugrozio obim trgovanja bitcoinima, s a nedavni izveštaj što ukazuje da povećanje od 1% u ratu Rusije i Ukrajine dovodi do smanjenja obima trgovine bitkoinima za 0.2%.

Ovaj efekat je posebno izražen nakon invazije, a uticaj postaje izraženiji nakon nedelju dana. Ako se situacija između dvije zemlje nastavi do 2023. godine, to bi moglo predstavljati katastrofu za globalna finansijska tržišta, uključujući tržište kriptovaluta.

Kina ponovo otvara svoju ekonomiju

As Kina počinje ponovno otvarati svoju ekonomiju nakon pandemije koronavirusa, očekuje se da će tržište kriptovaluta imati veliki utjecaj.

Nakon što je kineska vlada nametnula a zabrana o trgovanju kriptovalutama i inicijalnoj ponudi kovanica u 2017. godini, a krajem septembra 2021. godine, Narodna banka Kine (PBOC) zabranila je sve transakcije kriptovalutama. Kao rezultat toga, mnogi trgovci kriptovalutama i rudari u Kini bili su prisiljeni preseliti svoje operacije u inozemstvo.

Uz nedavno ublažavanje ograničenja, ovi trgovci se sada vraćaju na tržište, a neki predviđaju da bi to moglo dovesti do povećanja potražnje za kriptovalutama. Istovremeno, ponovno otvaranje Kine moglo bi donijeti nove propise i ograničenja na kripto tržištu.

Kineska vlada je ranije izrazila zabrinutost zbog potencijala da se kriptovalute koriste za pranje novca i druge nezakonite aktivnosti. Ako vlada uvede strože propise, to bi moglo imati negativan učinak na tržište.

Osim toga, ponovno otvaranje Kine moglo bi uticati i na globalno tržište kriptovaluta. Kina je jedno od najvećih svjetskih tržišta kriptovaluta, a oživljavanje kineskih trgovaca moglo bi povećati potražnju za raznim kovanicama.

Zakoni i propisi

Očekuje se da će tržište kriptovaluta biti 2023 jako pogođena zakonima i propisima. Vlade širom svijeta su sve više prepoznavanje potencijal kriptovaluta i počinju sa primjenom propisa o njihovoj upotrebi. Kako tržište sazrijeva, vjerovatno će se pojaviti stroži zakoni i propisi.

Očekuje se da će se uredbe fokusirati na tri glavne oblasti: zaštitu potrošača, oporezivanje i sprečavanje pranja novca.

Propisi o zaštiti potrošača imat će za cilj zaštitu kupaca od prijevara i osigurati veću transparentnost na tržištu.

Poreski propisi će učiniti obaveznim da vlasnici kriptovaluta plaćaju porez na svoju dobit.

Propisi protiv pranja novca spriječit će korištenje kriptovaluta za nezakonite aktivnosti.

Uvođenje ovih propisa će vjerovatno imati dubok uticaj na tržište kriptovaluta. Očekuje se da će smanjiti broj lažnih aktivnosti, povećati povjerenje potrošača i poboljšati transparentnost.

Suština

U 2023. sudbinu kripto tržišta odrediće kombinacija faktora na makro nivou, kao što su vladini propisi, raspoloženje potrošača, tehnološke inovacije i širi ekonomski uslovi.

Vladini propisi će igrati glavnu ulogu u određivanju prihvatljivosti i zakonitosti kripto imovine.

U međuvremenu, raspoloženje potrošača će biti određeno dostupnošću pouzdanih i sigurnih platformi i nivoom povjerenja u kripto tržište.

Tehnološke inovacije bit će ključne u pokretanju usvajanja kripto imovine i obezbjeđivanju infrastrukture za sigurne i efikasne transakcije.

Širi ekonomski uslovi će takođe igrati ulogu u makro okruženju, uključujući inflaciju, ekonomski rast i devalvaciju valute.

Milijarder investitor Ray Dalio nedavno je izrazio svoje mišljenje da američka ekonomija prolazi kroz stagflaciju. Ovu pojavu karakteriziraju spori ekonomski rast, visoka inflacija i anemična tržišta imovine, što dovodi do veće nezaposlenosti, smanjene potrošačke potrošnje i smanjenja profita.

Dalio smatra da će Fed biti primoran da snizi kamatne stope do 2024. godine, prije američkih predsjedničkih izbora, kako bi se suzbio pad, koji bi mogao potrajati još nekoliko godina.

Iako ovo može izgledati kao razlog za zabrinutost, historija je pokazala da ekonomski padovi mogu biti odlična prilika za pojedince i kompanije da se pripreme za sljedeći skup.

Pratite nas na Google Vijestima