Kako odrediti pouzdani Stablecoin otporan na volatilnost – crypto.news

Stablecoins su relativno nov izum koji igra vitalnu ulogu u poticanju usvajanja kriptovaluta prevladavanjem barijere nestabilnosti tržišta. Klasa imovine je podskup kripto tržišta dizajniran da pruži stabilnu vrijednost koja ne fluktuira. 

Kako Stablecoins održavaju stabilnost cijene

Većina stabilnih coin-a održava stabilnost cijena vezanjem za fiat valutu kao što je američki dolar, kripto imovina ili druga roba (često zlato). Za razliku od standardne digitalne imovine kao što je bitcoin koja je sklona divljim oscilacijama cijena, stabilni coinovi mogu biti stabilni i olakšati jednostavnu i jeftiniju trgovinu na berzama.

Ova stabilnost im omogućava da praktičnije funkcionišu kao obračunska jedinica, što se tradicionalne kriptovalute bore postići zbog volatilnosti. Obično trgovci mogu prihvatiti stabilne coine kao što su Binance USD (BUSD), Tether (USDT) i USD Coin (USDC) bez brige da će njihova vrijednost naglo pasti i erodirati profitne marže preko noći. 

Međutim, stabilni coin-ovi su skloni specifičnim ranjivostima zbog kojih mogu varirati u odnosu na predviđenu vezu. Čitajte dalje kako biste saznali koji su rizici povezani sa stabilnim coinima i kako investitori mogu identificirati sigurne i stabilne opcije u ovom kripto podsektoru. 

Rizici povezani sa stabilnim kovanicama 

Stablecoini su postali oslonac kripto sektora jer im njihova tokenizirana priroda i stabilnost na blockchainu omogućavaju da se kreću brže od svojih fiat kolega. Ova transformaciona sredstva služe kao uslužni tokeni koji povezuju tradicionalne finansije sa svetom digitalnog programabilnog novca.

Novi podskup digitalnih sredstava pojavio se kao sveti gral industrije zbog svoje sposobnosti da olakša trenutno poravnanje kriptovaluta. Koristeći stabilne coin-e, svako može premještati vrijednost između više berzi bez potrebe da pretvara svoju kriptovalutu naprijed-nazad u fiat novac.

Ova neviđena sposobnost da se podmaže kotači kripto industrije pomogla je tržišnoj kapitalizaciji stabilnih kovanica da naglo skoči na oko 160 milijardi dolara, prema podacima iz Coingecka.

Da bi stabilni kovani funkcionisali, emitenti moraju uvek da održavaju rezerve u vrednosti od 100% vrednosti kovanica u opticaju. Ove rezerve osiguravaju da korisnik može otkupiti svoju digitalnu gotovinu za protuvrijednost dolara kad god poželi.

Nažalost, regulativa oko stabilnih kovanica nije precizna, što znači da emitenti ponekad mogu propustiti da održe gotovinski ekvivalent kovanica koje kuje. Kao takvi, stabilni coins mogu naići na rizik solventnosti i pasti u vrijednosti kad god dođe do iznenadnog porasta potražnje za otplatom.

Stablecoins koji nemaju rezervnu imovinu, već ovise o vrijednosti druge osnovne digitalne imovine, također mogu izgubiti svoju stabilizacijsku karakteristiku i doživjeti iznenadni kolaps. Ovaj scenario je prikazan tokom nedavnog kolapsa vodećeg stabilnog novca na tržištu TerraUSD (UST), koji je uparen sa partnerskim digitalnim sredstvom (LUNA). 

Prošlog maja, UST je izgubio svoju vezu sa američkim dolarom i srušio dolar, izgubivši skoro 99% svoje vrijednosti za nekoliko dana.

Stablecoins: glavna meta finansijskih čuvara

Nažalost, trenutni propisi nisu dovoljni da garantuju da dovoljne rezerve kolaterala uvijek podržavaju stabilne coine u rukama korisnika. Emitenti su često iskoristili ovaj nedostatak regulatorne jasnoće kako bi iznevjerili povjerenje korisnika tako što nisu zaštitili svoje rezerve.

Ovaj inherentni rizik u prostoru stabilnih kovanica podstakao je finansijske čuvare da pojačaju svoj nadzor nad sektorom. Čak je i poznati investitor Mark Cuban bio na snimanju zalažući se za regulatore da uvedu standarde koji štite korisnike stabilnih kokova.

Još jedan značajan razlog zašto su stabilni kovani na nišanu finansijskih čuvara su njihove jedinstvene karakteristike koje ih čine lakim za kretanje kroz globalni bankarski sistem. Kao takvi, regulatori su zabrinuti da bi se imovina mogla koristiti za zaobilaženje zakona protiv pranja novca.

U nedavnom priopćenju za javnost, američka ministrica financija Janet Yellen pozabavila se rizikom povezanim s kripto stabilnim kovanicama i pozvala na odgovorne inovacije u svemiru. 

Predsjednik SEC-a Gary Gensler podijelio je zabrinutost Yellen, tvrdeći da klasa imovine stabilnih kovanica predstavlja ozbiljne rizike za finansijski sistem. Nedavni sistemski neuspjeh u TerraUSD-u samo je pojačao pozive na strožiju regulaciju kriptovaluta.

Savjeti za odabir pravog Stablecoina

Kada kupuju stabilne coine, investitori moraju biti oprezniji kako bi osigurali da izbjegavaju projekte za koje postoji vjerovatnoća da će se odvojiti od njihove osnovne imovine.

Jedna kategorija imovine s nižim faktorom povjerenja među kripto korisnicima su 'algoritamski' stabilni coinovi, koji nemaju rezervnu imovinu za održavanje svoje stabilnosti. Ova klasa sredstava oslanja se na složene algoritme kako bi uravnotežila ponudu i potražnju i osigurala da cijena ostane stabilna.

Nažalost, algoritamski stabilcoin sistem može biti sklon de-pegging-u tokom događaja crnog labuda. Kompleksni automatizovani sistem trgovanja koji stoji iza ovih stabilnih kokova čini ih veoma podložnim iznenadnim padovima koji mogu biti skupi za investitore. Nedavni slobodni pad TerraUSD-a je savršen primjer takve pojave koja je poslala efekte talasanja na šire kripto tržište.

Sigurnija opcija za korisnike stabilnih kovanica bila bi kupovina kovanica podržanih materijalnom imovinom. Takve digitalne valute uživaju više povjerenja potrošača jer su manje promjenjive zbog stabilnosti njihove osnovne veze.

Uz to, stabilni coins podržani imovinom također mogu doživjeti kolaps ako se suoče sa pravnim nadzorom nad svojim rezervama ili regulatornim kontrolama. Na primjer, stablecoin Tether (USDT) suočio se s neizvjesnom budućnošću nakon što je SEC optužio projekat da ne drži dovoljne dolarske rezerve.

Kako bi izbjegli stabilne coine koji će vjerovatno naići na turbulencije zbog pravnih izazova, investitori bi trebali osigurati da emitenti budu pouzdani i da je projekat prošao sigurnosnu reviziju.

Autorov Take

Turbulencija na tržištu zaprijetila je da umanji apetit investitora u kripto sektoru i blockchain tehnologiji općenito. Međutim, pojava stabilnih coin-a uvela je sigurnu opciju za trgovce koji se žele baviti svijetom virtualne imovine.

Iako nisu toliko popularni kao bitcoin, stabilni kovani su postali uspješna podgrupa kripto ekosistema koji predstavlja najbolje od digitalnih i fiat valuta. Nažalost, kvarovi algoritama i nedostatak transparentnosti od strane izdavaoca podstakli su skepticizam prema ukupnoj pouzdanosti nekih stabilnih coin-a.

U intervjuu za news18.com, Edul Patel, suosnivač kripto investicione platforme Mudrex, podijelio je savjete o tome kako kripto entuzijasti mogu uočiti pouzdan stabilcoin. Stručnjak za industriju savjetuje investitore da prouče osnovnu mehaniku svakog stabilcoina i provjere revizijske zapise kako bi se uvjerili da je izdavatelj dobio zajedničko povjerenje kripto zajednice.