Koliko kripto ETF-ova je previše?

ETF-ovi koji su fokusirani na kripto postaju prepuni.

Ulazak Charlesa Schwaba u ETF arenu digitalne imovine, koji je najavljen ove sedmice, natjerao je učesnike u industriji da analiziraju broj tradicionalnih finansijskih teških napadača koji su izbacili takve proizvode - što možda umanjuje izglede za buduću konkurenciju.

Schwab's lansiranje Ova sedmica njegovog Crypto Thematic ETF-a (STCE) – koji potkopava omjere troškova sličnih fondova BlackRock, Fidelity i Invesco – vjerovatno će odvratiti druge potencijalne izdavaoce, prema Nate Geraciu, predsjedniku ETF Store-a.

„Ovaj segment ETF-ova je već prezasićen“, rekao je Geraci za Blockworks. „S velikim brojem proizvoda koji su preplavili tržište u posljednjih godinu dana, zajedno s uglavnom mlakim interesom investitora, zapravo mislim da bismo mogli vidjeti više zatvaranja nego lansiranja u budućnosti.”

Ali izvršna direktorica Valkyrie Leah Wald rekla je za Blockworks u e-poruci da predviđa potražnju za još mnogo proizvoda vezanih za kriptovalute, dodajući da je Schwab lansiranje ovog ETF-a dokaz da institucije postaju sve ugodnije s klasom imovine. Valkyrie trenutno nudi bitcoin futures ETF i bitcoin rudarski ETF.

“Pozdravljamo njihov ulazak u prostor i... vjerujemo da još uvijek ima dovoljno prostora za rast u raznolikosti ponuda dostupnih investitorima,” rekao je Wald. „Kapacitet će biti potreban kada dođe do regulatorne jasnoće i kada talas kapitala koji donosi trebat će više od nekoliko mjesta za odlazak.”

Spor rast imovine usred grubih performansi 

Invescov Crypto Economy ETF (SATO) pokrenut je prošlog oktobra i ima oko 4 miliona dolara imovine. Rene Reyna, šef tematske i specijalne ETF strategije grupe fondova vrednih 1.4 biliona dolara, rekao je da digitalna imovina ostaje nova tema ulaganja koja zahteva edukaciju investitora.

“Posvećeni smo prostoru digitalne imovine i nastavit ćemo pratiti potražnju investitora i mogućnosti razvoja proizvoda,” rekla je Reyna za Blockworks u e-poruci. 

Fidelity's Crypto Industry and Digital Payments ETF (FDIG) i BlackRockov iShares Blockchain i Tech ETF (IBLC), koji su oba pokrenuta u aprilu, imaju oko 13 miliona dolara i 6 miliona dolara u imovini pod upravljanjem, respektivno.

Glasnogovornici BlackRocka i Fidelityja odbili su komentirati. 

Iako većina kripto ETF-ova nije uspjela prikupiti sredstva u posljednjih nekoliko mjeseci u mukama dugotrajnog medvjeđeg tržišta, interes za ove proizvode bi mogao biti zbog oživljavanja kada se rasprodaja završi, rekla je Neena Mishra, direktorica istraživanja ETF-a u Zacks Investment Research .

„ETF provajderi su također svjesni da ne mogu zanemariti digitalnu imovinu i blockchain tehnologiju“, rekao je Mishra za Blockworks.

Schwabov ETF prati vlastiti indeks dionica povezanih s kriptovalutom. Indeksi pet najboljih holdinga, od utorka, bili su stabilni sektori mikrostrategija, Marathon Digital, Riot Blockchain, Silvergate Capital i Coinbase.

Digitalni maraton, Riot Blockchain i Coinbase su također u prvih pet holdinga u IBLC-u i FDIG, dok su Marathon, Riot i Silvergate među prvih pet SATO-a.

Dionice i ETF-ovi vezani za kriptovalute ove su godine narušeni zbog rasprodaje bitkoina i druge digitalne imovine. Najveći — Amplify Investments' Transformational Data Sharing ETF (BLOK) — pao je za otprilike 44% do danas. 

SATO je izgubio još više, pao je 59% do sada u 2022. godini, dok su IBLC i FDIG pali za oko 18%, odnosno 25%, u istom vremenskom periodu.

“Ako se bitcoin snažno oporavi, mogli bismo vidjeti mnogo novih proizvoda”, rekao je Mishra. “Međutim, nisam siguran da li bi mnogi provajderi slijedili Schwab lansiranjem ultra jeftinih ETF-ova povezanih s kriptovalutama, budući da investitori obraćaju više pažnje na performanse u tematskim ETF područjima.”

Svake večeri primajte dnevne vijesti i uvide iz kriptovalute u vaš inbox. Pretplatite se na Blockworksov besplatni newsletter sada.