Andreessen Horowitz partner je novi br. 1. na Forbesovoj 21. godišnjoj Midas listi najboljih investitora, zahvaljujući pametnim opkladama na tokene, NFT i razmjenu kriptovaluta Coinbase. U stvari, desetak članova ovogodišnje Midas liste računa Coinbase kao jednu od svojih banner investicija, treću u odnosu na sve kompanije. Za ostatak Midas top 100, biografije, analize i još mnogo toga, posjetite forbes.com/midas.
IN 2013., serijski poduzetnik koji je postao rizični kapitalista Chris Dixon tražio je sljedeću veliku stvar. Osamdesete su imale personalne računare, 1980-te internet, a 1990-te mobilne telefone. Novopečeni partner u VC firmi Andreessen Horowitz, Dixon je počeo da juri “moonshots” – virtuelnu stvarnost, 2000D štampanje, dronove.
Ali to je bila rana opklada na Coinbase, berzu kriptovaluta, koja je definisala Dixonovu karijeru. Njegova firma je vodila krug finansiranja od 25 miliona dolara u Coinbase 2013. Do trenutka kada je Coinbase izašao na berzu putem direktnog listinga u aprilu 2021., Andreessen Horowitz je prikupio poziciju od skoro 30 miliona dionica (15% udjela) u još 14 rundi. Te dionice vrijedile su oko 10 milijardi dolara – što je dobro za prinos od otprilike 60 puta – na kraju prvog dana trgovanja Coinbasea. (Firma je od tada prodala neke dionice, kojima se sada trguje po otprilike upola nižoj cijeni.)
Coinbase je samo krunski dragulj u portfelju koji je 50-godišnjeg Dixona učinio novim brojem 1 na našoj godišnjoj Midas listi najboljih trgovaca tehnologije. Drugi veliki Dixon poslovi: Uniswap, decentralizovana kripto berza (10 milijardi dolara potpuno razvodnjene vrednosti, što obuhvata kovanice koje još nisu u opticaju), Avalanche, open-source blockchain (62 milijarde dolara) i kreator NBA Top Shot Dapper Labs (7.6 milijardi dolara) .
Sada dijeli vrijeme između New Yorka i Kalifornije, Dixon je jedan od najstarijih državnika u kripto – i najdubljeg džepa. Zahvaljujući uspjehu njegovog debitantskog kripto fonda unutar a16z, kako je firma popularno poznata (po broju slova između "a" u Andreessenu i "z" u Horowitz), Dixon i tim su završili 2021. pretvorivši 350 miliona dolara u ostvareni i neostvareni dobici od 6 milijardi dolara, što je 17.7 puta višestruko, kaže izvor koji poznaje finansije fonda.
Dixon and co. već su na tržištu i prikupljaju nova sredstva, kažu izvori Forbes, u čemu će navodno biti najveći kripto rizični fond ikada sa 4.5 milijardi dolara. Andreessen Horowitz je odbio komentirati njegov učinak ili prikupljanje sredstava.
“Po bilo kojoj mjeri, on je najbolji kripto investitor,” kaže generalni direktor Catalyst Hemant Taneja, Midas List. br. 23, koji je podržao Dixonov prvi startap prije devetnaest godina. Dixonov kolega i suosnivač firme Ben Horowitz (Midas br. 87) ide dalje: “Mislim da će ga za 10 godina svi smatrati najvećim investitorom njegove generacije.”
Govoreći Forbes u retkom intervjuu, Dikson umanjuje svoj Midasov dodir. „Moj posao nije da predviđam budućnost“, kaže on. “Moj posao je da budem dovoljno pametan da znam ko su pametni ljudi koji hoće.”
Continental Catch-up
Pet novopridošlica iz Evrope, Izraela i drugih zemalja sa Bliskog istoka debituje na ovogodišnjoj Midas listi, čime je ukupan broj najboljih VC-a iz tih regiona dostigao rekordnih 12% više nego prošle godine. Među njima je Reshma Sohoni iz Londona, jedna od 50 žena u redovima. Suosnivač i upravljački partner Seedcampa bio je rani pobornik kompanije za automatizaciju robotskih procesa UiPath koju je osnovala Rumunjska, a koja je u travnju 11. izašla na berzu po cijeni od 28 milijardi dolara.
Sin dvojice profesora engleskog na Univerzitetu Wittenberg, Dixon je odrastao u Ohaju, gdje je sam učio da kodira, a zatim podučavao druge u kompjuterskim ljetnim kampovima. Interesovanje za kognitivnu nauku i logiku navelo je Diksona da nastavi diplomu i magisterij iz filozofije na Univerzitetu Kolumbija početkom 1990-ih. Odgajan da dovodi u pitanje kapitalistička preduzeća, Dixon je prkosio roditeljima tako što je ubrzo prihvatio posao programera u hedž fondu jer je on najbolje plaćao. Otprilike tri godine kasnije, otišao je na Harvard kako bi stekao MBA, i kratko je radio u firmi rizičnog kapitala Bessemer Venture Partners prije nego što je dao otkaz da bi osnovao vlastitu kompaniju SiteAdvisor, koja je upozoravala na viruse i zlonamjerni softver. U roku od godinu dana, sigurnosni gigant McAfee je progutao posao, prije prihoda.
Zatim, Dixon je suosnivač ranog pokretača preporuka pod nazivom Hunch. Kao i SiteAdvisor, kupio ga je – ovog puta eBay – za oko 75 miliona dolara 2011. Izgorjevši od izgradnje i prodaje dvije kompanije, Dixon je imao izbor: ostati solo investitor, osloniti se na karijeru bloganja i podcastinga ili postati odgovarajući VC.
Dok je gradio Hunch, Dixon je počeo lično ulagati u druge startapove na tadašnjoj maloj tehnološkoj sceni New Yorka, od kojih su neki posudili dodatne stolove u Hunchovim uredima. Dixonovo više od 50 ličnih investicija uključivalo je platformu za crowdfunding Kickstarter (2009.), stranicu za razmjenu društvenih sadržaja Pinterest (2011.) i kompaniju za online plaćanja Stripe (2012.). Takođe je pomogao u pokretanju fonda za početak osnivanja, Founder Collective, gde je investirao sa nekoliko drugih uspešnih preduzetnika koji su postali anđeli investitori, uključujući investitore sa liste Midas Davida Frankela (br. 11) i Billa Trencharda (br. 86), i bivšeg Midasa Investitor liste Eric Paley.
Ali u tehnološkoj meki Silikonske doline, Dixon je još uvijek bio pretežno poznat po ličnom blogu koji je pokrenuo 2009. godine, gdje je dijelio taktičke savjete o pokretanju, lična razmišljanja i razmišljanja o Big Tech-u. Najvažnije stvari koje je još uvijek aktivno mjesto uključuju a 2011 upozorenje industriji zabave o Apple TV-u i a deceniju rano odbrana nepromenljivih tokena (NFT).
Dok Dixon javno dati napojnicu Njujorška tehnološka scena koja je na kraju uzela maha, ulaganje tako daleko od Kalifornije činilo se kao da je po strani. Srećom po Dixona, osnivači najbučnijeg potencijalnog disruptora rizičnog kapitala, Marc Andreessen i Horowitz, bili su strastveni čitaoci Dixonovog bloga i pozvali su ga da im se pridruži na zapadu. „Ovako mogu ostaviti svoj trag“, prisjeća se razmišljanja Dixon. „Mogu otići pronaći sljedeću stvar i biti usred toga.”
Frontier ili “moonshot” ulaganje, kako ga je Dixon nazvao, navelo ga je da investira u Oculus, startup virtuelne stvarnosti koji su kupili Facebook, kompanija za dronove Skydio i kripto kompanija Ripple. Kroz ulaganje u startup za rudarenje bitkoina 21.co, koji je osnovao bivši partner a16z Balaji Srinivasan, Dixon je dobio još jednu pukotinu u podršci jednom od svojih čitalaca, suosnivaču Coinbasea i izvršnom direktoru Brianu Armstrongu, nakon što je prethodno preminuo. Njih trojica su razgovarali četiri sata 2013., kaže Armstrong, i pronašli zajednički jezik o usklađenosti sa propisima za kriptovalute. Dixon je predvodio Coinbase-ovu seriju B tog decembra, pridruživši se tabeli koja je uključivala investitore sa Midas liste Garry Tan (br. 28) i Fred Wilson (br. 73).
Tokom narednih nekoliko godina, Andreessen Horowitz je bila jedina firma koja je ponovo podigla u svakoj rundi finansiranja, uključujući i jednu rundu "niže" podignutu po nižoj vrijednosti, rekao je Armstrong Forbes u emailu. Dixon se pokazao korisnim u svemu, od osiguravanja članova odbora i bankarskih partnera do zalaganja za Coinbase kako bi se dodala podrška trgovanju Ethereumom i drugom imovinom koja nije bitcoin. „Mogu sa sigurnošću reći da je a16z bio najuticajniji investitor u Coinbaseu,“ kaže Armstrong. “Chris ima jedinstvenu sposobnost da vidi iza uglova, posebno kada je u pitanju tehnologija i ono što dalje treba graditi.”
RAZMJENA VRIJEDNOST
Desetak investitora na ovogodišnjoj Midas listi smatra mjenjačnicu kriptovaluta Coinbase kao jednu od svojih baner investicija, treća većina u odnosu na sve kompanije. Grupa se kreće od stručnjaka za ranu fazu Freda Vilsona i Garija Tana do stručnjaka za rast Davida Georgea i Matthewa Witheilera. Chris Dixon iz Andreessena Horowitz-a vodi u ovom polju ne samo zbog toga što je rano došao, već i zbog svoje uvjerenosti da investira u svaki od 15 ukupnih krugova finansiranja.
Kada se Dixon posvetio kripto ulaganju s punim radnim vremenom u debitantski fond a16z 2018. godine, postavio je jednu od prvih zastava visokog profila u prostoru u nastajanju. Sada, Dixon and co. suočavaju sa sve većom konkurencijom, kako od generalističkih VC firmi koje izdvajaju više resursa za kripto ulaganje, tako i od specijalizovanih rivala kao što je Paradigma, koju je suosnivač Coinbase-ov drugi osnivač Fred Ehrsam.
Ali Dixonova odanost evanđelju kriptovaluta i spremnost da se toga drži u vremenima zastoja i dalje ima jedinstvenu težinu. U Uniswapu, popularnoj decentraliziranoj berzi koju je Dixon podržavao tokom Serije A (jedan krug kasnije od Paradigme), izvršni direktor Hayden Adams kaže da se Dixonova sposobnost da premosti svjetove tradicionalne tehnologije i financija s kriptovalutom pokazala ključnom u zapošljavanju COO-a daleko od Black Rocka i zapleti potpredsjednik inženjeringa daleko od Snapa.
Roham Gharegozlou, izvršni direktor Dapper Labsa, pripisuje Dixonu zasluge za predviđanje porasta NFT-a. Njegova kompanija stvorila je jedan od prvih digitalnih kolekcionarskih predmeta na Ethereum blockchainu, CryptoKitties, u to vrijeme Dixon je uhvatio Kitty No. 15. „Chris je vidio cijelu ovu industriju prije nego što je počela“, kaže Gharegozlou.
Takve akreditacije su neprocjenjive u industriji koja cijeni rano usvajanje i snažno uvjerenje iznad mnogo toga. Oni također znače da bi Dixon, ako je to želio, mogao samostalno krenuti u akciju i lako prikupiti milijarde za firmu u svoje ime. (Bivša partnerka Katie Haun nedavno je napustila firmu da bi upravo to uradila sa Haun Ventures, podizanje solo generalni partnerski fond od 1.5 milijardi dolara.) Za sada, Dixon, njegove kolege i prijatelji insistiraju na tome da nema interesa da okači svoju šindru.
„Jednostavno me ne motiviše ime na vratima“, kaže Dixon. „Ovo je za mene potencijalno zlatni period [kripto] za naredne tri godine. Tako da ne želim da provedem naredne dvije godine radeći sve postavljanje, regrutiranje tima i druge takve stvari.”
Umjesto toga, govori više izvora Forbes, Dixon i a16z su govorili investitorima da planiraju na kraju vratiti a16z kripto u centralne fondove firme. Ovaj potez bi bio značajan, odražavajući širu uključenost u Web3 u cijeloj firmi, kažu izvori, s kripto previše strateškom (i sveprisutnom) da bi ostala zatvorena s jednim fondom. Portparol Andreessen Horowitz odbio je da komentariše.
Širi prelazak Crypto-a u mainstream je nešto s čime se Dixon bori sam sa sobom. Prošlog septembra, tema Dixon objavljeno na Twitteru detalji "zašto je Web3 bitan" postao je viralan. Do decembra, njegovo zalaganje za Web3-ovo obećanje decentralizovanog interneta sa direktnijim vlasništvom korisnika, za koje je tvrdio da trenutno nedostaje među „Web2“ internet kompanijama kao što su Facebook ili Twitter, stavilo ga je u centar pažnje suosnivača Twittera Jacka Dorseya, koji više nije njegov CEO, ali majstor svog trolling formata. "Vi ste fond koji je odlučan da bude medijsko carstvo koje se ne može zanemariti... ne Gandhi", Dorsey tweeted, tvrdeći da će Web3 i dalje biti u vlasništvu, ali ovaj put od strane VC-a.
Prepirka je završena Andreessenom blokirajući svog kolege milijardera na Twitteru; Dixon nije, ali je blokirao drugi. Dixon kaže da je sada "vjerovatno pretjerao", pozivajući se na popularni mem na Twitteru da igra Tvitera neće biti njegov glavni lik za taj dan, te je u tom slučaju izgubio. Dixon takve napade shvata lično, kažu kolege, u ime preduzetnika bez uticaja da se suprotstavi takvim onlajn ličnostima. „Mislim da ponekad može biti pomalo grub ili bezobrazan, ali to zaista dolazi s najboljeg mjesta,“ kaže a16z kripto partner Arianna Simpson.
Dixon sada daje odmjereniji pristup Dorseyju i svim drugim tehnološkim liderima koji dovode u pitanje potencijal decentralizacije Web3. “Moj odgovor bi bio: 'hej, super, dođi nam se pridruži i pomozi nam da riješimo te probleme',” kaže Dixon. “Za razliku od bacanja granata sa strane, to je ono što osjećam da se dešava.”
Teško je za najbolje rangiranog investitora da plače kao autsajder, ali Dixon insistira na tome da kada ljudi tvrde da je kripto "samo tehničari koji se obogaćuju kockanjem", kategorija i njen potencijal su pogrešno shvaćeni. Daleko od toga da se povuče od javnog ćaskanja, Dixon ove godine planira provesti više vremena u Los Angelesu, sastajati se sa tvorcima ukusa i kreatorima industrije zabave, kako bi evangelizirao potencijal Web3 za direktnije vlasništvo nad sadržajem, kaže on, a zatim doveo muzičare i druge u Washington, DC , kako bi se pridobili kreatori politike.
Takvo šire prihvatanje kriptovaluta bi, naravno, samo povećalo vrijednost Dixonovog značajnog investicijskog portfelja. Ali on inzistira da jednostavno pokretanje povrata kalibra Midas nije jedini cilj. „Mi smo rizična firma, ne pokušavam da se pretvaram kao da nismo“, kaže Dikson. „Ali rekao bih da sam motivisan jer mislim da je [Web3] zaista važan pokret i želim da utičem na njega. Duboko vjerujem u to.”
VIŠE OD FORBESA
Izvor: https://www.forbes.com/sites/alexkonrad/2022/04/11/midas-list-chris-dixon-crypto-capitalist/