Visoka korelacija izaziva sumnju u korisnost kriptovaluta u diversifikaciji portfelja

Usred straha od recesije i rastuće inflacije, industrija kriptovaluta je svjedočila ulasku mnogih novih učesnika koji su kupili digitalnu imovinu kako bi diverzificirali portfelje. Ali najnoviji padovi ih jako pogađaju jer se prostor nastavlja kretati u korak s dionicama i obveznicama.

Povećanje korelacije tokom tržišnog stresa

Evropska centralna banka (ECB) se zalagala za upotrebu diverzifikacije portfelja u svjetlu tendencije pada kripto valute da se odrazi na drugu rizičniju imovinu. Ukazano je na povećanje korelacije između kriptoaktive i prinosa na dionice tokom tržišnog stresa u martu 2020., kao i tokom perioda pojačanih rasprodaja u decembru 2021. i maju 2022. godine.

Centralna banka je primijetila da se tokom perioda averzije prema riziku na širim finansijskim tržištima, prostor kriptovaluta kretao na sličan način.

U preview u svom pregledu finansijske stabilnosti, saopštila je centralna banka,

“Sve veća korelacija cijena kripto-aktive sa glavnim rizičnim finansijskim sredstvima tokom epizoda tržišnog stresa baca sumnju na njihovu korisnost za diversifikaciju portfelja.”

Poslednjih godina, kripto industrija je postala deo glavnog finansijskog sistema. Međutim, mnogi stručnjaci tvrde da možda neće služiti svojoj prvobitnoj svrsi kao nepovezana imovina ako se kreće u tandemu sa svojim tradicionalnim kolegom tokom perioda neizvjesnosti.

Također je važno napomenuti da su mnogi tradicionalni investitori dodali kriptovalute u svoje portfelje. S obzirom na to da su ulaganja u dionice i obveznice patila zbog rasprostranjenog trzaja, neki su se igrači isplatili. Istovremeno, dosadni uslovi u dionicama i obveznicama smanjili su apetit mnogih investitora za kriptovalutama.

Rastuće veze sa bankarskim sektorom eurozone

ECB je nastavila da tvrdi da je kripto-aktiva veoma rizična. Priznajući da volatilnost na kripto tržištu nije rezultirala zarazom, upozorava se da bi povećano učešće finansijskih institucija moglo potaknuti rast digitalnih valuta, što zauzvrat može povećati rizike finansijske stabilnosti.

Interakcije između kripto-aktive i bankarskog sektora eurozone bile su ograničene, ali rastući interes putem proširenih portfelja ili pomoćnih usluga povezanih s digitalnom imovinom (uključujući usluge čuvanja i trgovanja) zabrinuo je ECB.

Vodeće europske platne mreže također su dodale podršku za kripto usluge, koristeći svoje maloprodajne mreže i čineći imovinu lako dostupnim potrošačima i trgovcima. Nekoliko hedž fondova, porodičnih kancelarija, nekih nefinansijskih firmi i menadžera imovine sada se upuštaju u Bitcoin i kripto-imovinu uopšte.

„Svaka izloženost sistemskih institucija na osnovu kripto imovine, posebno ako je imovina nepodržana, mogla bi dovesti kapital u opasnost, s potencijalnim negativnim efektima na povjerenje investitora, kreditiranje i finansijska tržišta ako su izloženosti dovoljan obim. “