The kolaps berze kriptovaluta FTX poslala talase kroz trgovačka tržišta. I više. To je priča koja uključuje političari, poznate ličnosti i, vrlo moguće, geopolitičke intrige.
“FTX je zatvorio svoje poslovanje nakon što je otkriveno da je kompanija bila uključena u lažne aktivnosti,” kaže Aviad Faruz, glavni izvršni direktor FARUZO-a u New Yorku. “To je izazvalo paniku među investitorima i dovelo do oštrog pada cijena kriptovaluta.”
Ovo pitanje se odnosilo samo na razmjenu, a ne direktno na kriptovalute. Logistika infrastrukture kriptovalute, međutim, čini da FTX debakl odjekne u cijeloj industriji.
“Iako mnogo toga treba razumjeti, prilično je jasno da operacije u FTX Grupi nisu bile održive i imale su kritične nedostatke,” kaže Chris Kline, CRO
Iako je tehnologija možda sofisticiranija, stvarni rezultat bio je kolaps stare škole koji može zvučati poznato drugim neuspjelim investicijama.
“FTX je proglasio bankrot zbog pomiješanih sredstava klijenata, u suštini finansirajući svoju sestrinsku kompaniju Alameda Research sa FTX depozitima klijenata,” kaže Don Cody, izvršni direktor Global Macro Asset Management u Las Vegasu. “FTX je koristio depozite klijenata kako bi kreirao token FTT, koji je potom korišten kao kolateral. Kada je Coindesk izvijestio da je veliki dio bilansa Alamede bio FTT, Binance, istaknuta firma za trgovinu kriptovalutama, likvidirala je svoju FTT alokaciju što je rezultiralo 'napadom na banku'. Od tada je SEC zamrznuo svu imovinu FTX-a. Zabrinutost ostatka tržišta je da bi ovo mogao biti još jedan Lehman Brothers, ili kako ga je Larry Summers (bivši američki ministar financija) opisao, 'Enron trenutak'.”
Razlog zašto FTX situacija uznemirava kripto tržišta je taj što to nije izolovan slučaj.
„Kolaps FTX International-a je posljednja u nizu loših vijesti za kripto svijet“, kaže Holly Verdeyen, partner i lider za definirani doprinos u Merceru u Chicagu. “Svaki incident za sebe (3AC, Celzijus
Ipak, uprkos svim ovim nepovoljnim vijestima, entuzijazam investitora, posebno među mlađim investitorima, izgleda da se nije raspršio. Počeli su veliki pružaoci usluga penzionog plana, kao što je Fidelity nudi ulaganja u kriptovalute u 401(k) planove. Da li FTX nudi priču o upozorenju učesnicima ovih planova?
“Savjetovao bih svakom investitoru da zadrži svoj novac dok se situacija ne smiri,” kaže Rhett Stubbendeck, glavni izvršni direktor LeverageRx, Inc. u Omahi. “Važno je da investitori shvate da bi njihove omiljene berze mogle biti u problemu i da bi ih na kraju mogle dovesti do gubitaka. Također je važno pažljivo pratiti cijene valuta i pratiti grafikone.”
Neki finansijski profesionalci se ne plaše da budu otvoreni.
„Klonite se“, kaže Džon M. Novicki, predsednik LCM Capital Management-a u Čikagu. „Vašim penzionim fondovima treba upravljati u stabilnim, diversifikovanim stvarnim investicijama. Mojih 35 godina iskustva me je naučilo da se nikada ne bavim nečim što je neregulisano, nema barijera za ulazak, a moja deca od 20 i nešto godina misle da je kul i činjenica da ne znam šta sam govori o.”
Ministarstvo rada SAD-a je 10. marta 2022. izdalo ovo upozorenje u vezi s kriptovalutama: „Plan fiducijari koji su odgovorni za nadgledanje takvih investicionih opcija ili dozvoljavanje takvih investicija kroz brokerske prozore bi trebali očekivati da budu upitani kako mogu uskladiti svoje postupke sa svojim dužnosti razboritosti i lojalnosti u svjetlu opisanih rizika.”
Ovo upozorenje se prvenstveno odnosi na sponzore plana, ali učesnici plana često nastoje da sami donose odluke.
“Za prosječnog štediša u penziji, posebno onih u grupi od pedeset i više, predlažem da slijede savjet Ministarstva rada – što znači da nema izloženosti”, kaže Cody. „Za mlađe investitore obično ne preporučujem više od 10% sredstava u alternativnim investicijama i, u okviru te alokacije, ne više od 20% u bilo kojoj alternativi – drugim riječima, maksimalno 2% u kriptovalutama. Pored nestabilnosti i nedostatka transparentnosti informacija na mnogim berzama i platformama, postoji i problem prenosivosti. Uz nekoliko izuzetaka, kriptovalute se ne drže kao imovina tradicionalnog plana u većini povjerljivih ili skrbničkih računa, tako da možda nećete moći prenijeti imovinu ako odlučite premjestiti svoju IRA ili preokrenuti svoj 401(k).“
Privlačnost kriptovaluta može vas zaslijepiti. Marketing ovih instrumenata je svakako dizajniran da učini upravo to. Čak i bez pada FTX-a, ova misteriozna imovina sadrži i poznate i nepoznate rizike. Ako ste zainteresirani za ulaganje u njih, najbolje je da otvorite oči.
“Kada je riječ o ulaganju u kripto, savjetovao bih tipičnim štedišama u penziji da budu oprezni,” kaže Oberon Copeland, vlasnik i izvršni direktor Very Informed u Sandyju, Utah. “Iako svakako postoje neke potencijalne prednosti ulaganja u kriptovalute, postoje i neki rizici koje treba razmotriti. Kao prvo, vrijednost kriptovaluta može biti vrlo promjenjiva, što znači da bi investitori potencijalno mogli izgubiti mnogo novca u kratkom vremenskom periodu. Osim toga, nedostatak regulative na tržištu kriptovaluta znači da investitori mogu biti izloženi prevari ili drugim neetičkim praksama. Kao rezultat toga, vjerujem da bi penzioni štediše trebali ulagati u kriptovalute samo ako su voljni i sposobni izgubiti cijeli iznos svoje investicije.”
Iznenadni i ekstremni gubitak predstavlja rizik koji vam je možda već poznat. Ali postoje i druge vrste rizika, i tu se priča o FTX razmjeni. Za razliku od drugih vrsta ulaganja, kriptovalute su obično vezane za jedinstvenu razmjenu na nivou sličnom onoj koja zaključava vaš telefon na način koji sprječava druge da ga koriste.
“Ne zaboravite gdje ste stavili ključeve svojih novčića,” kaže Paul Tyler, direktor marketinga u Nassau Financial Group u Hartfordu. “Stvarno! Jedan moj poznanik je u posljednjih pet godina uložio značajnu penzionu imovinu u Bitcoin. Nažalost, on je preminuo, a porodica ne zna gdje je novčanik. Neke od ovih valuta će sigurno povratiti vrijednost i pokazati se kao vrijedna imovina. Samo ne znamo koje. Pazite da još uvijek ne bacite svoju srećku.”
Sirom otvorene oci. Ključ lako vidljiv.
Izvor: https://www.forbes.com/sites/chriscarosa/2022/11/18/does-the-ftx-bankruptcy-change-crypto-calculus-in-your-retirement-account/