Posljednjih nekoliko godina bilo je dosta hype oko blockchain tehnologije. Neki investitori vjeruju da bi kriptovalute poput Bitcoina mogle postati mainstream na duge staze, dok drugi vjeruju da će blockchain revolucionirati finansije baš kao što je to učinio internet. Šta znači sva ova galama? Za sada postoje dvije glavne vrste finansijskih institucija: centralizirane i decentralizirane.
Šta su decentralizovane finansije (DeFi)
U decentralizovanom sistemu finansija, svako ko učestvuje može da pristupi istoj ponudi sredstava. Decentralizovana finansijska platforma funkcioniše na potpuno isti način kao i decentralizovano tržište. Jedna osoba možda želi da pozajmi novac, dok je druga spremna da ga ponudi.
Kada neko želi da podigne gotovinu sa svog računa, to je proces poznat kao događaj likvidnosti. Kako bi spriječilo zajmoprimca da povuče prerano, tržište postavlja ograničenja za povlačenje. Ova ograničenja imaju tendenciju da fluktuiraju u zavisnosti od potražnje za zaduživanjem u odnosu na raspoloživu ponudu kapitala.
Jedna od najvećih korisnosti DeFi-ja je inovacija digitalnih sredstava sa stabilnim vrijednostima, koja se također nazivaju stabilni novci. Stablecoins su mnogo manje volatilni od ostalih kriptovaluta i uzimaju se u obzir za obavljanje jednostavnih transakcija i kupovine. Neki od stabilnih kovanica uključuju DAI, USDT i USDC. Osim toga, korisnici mogu posuditi, posuditi i trgovati svojim kriptovalutama poput Cardano (ADA).
Šta su centralizovane finansije (CeFi)
Centralizovane finansije, takođe poznate kao tradicionalne finansije, su sistem u kome valute u svakoj vrsti poslovanja kruže pod nadzorom entiteta, poput centralne banke. Centralna vlast kontroliše finansijski sistem i uključuje sve naloge za trgovinu kriptovalutama kojima se upravlja putem centralne berze.
CeFi sistem omogućava bankama, kreditnim sindikatima i drugim finansijskim institucijama da udruže resurse. Na primjer, da imam 100,000 dolara ušteđenih, moja banka bi mi mogla pozajmiti 150,000 dolara. Međutim, umesto da mi pozajmi ukupan iznos, može da mi pozajmi samo razliku između 100,000 i 150,000 – ostavljajući mi kratke hiljade dolara. To znači da zajmodavac rizikuje da izgubi novac ili da mora da pojede svoju glavnicu. Osim toga, pošto centralna institucija kontroliše pristup sredstvima, ona mora naplaćivati kamate koje obično povećavaju trošak zaduživanja.
Neke od CeFi platformi uključuju Celsius, NEXO, BlockFi i Crypto pasivni prihod. Uz CeFi, korisnici mogu posuditi novac sa platformi, kupiti i prodati kriptovalute, potrošiti i dobiti nagrade putem kripto debitne kartice i još mnogo toga.
Razlike između CeFi i DeFi
propis
U DeFi-ju, trgovci imaju potpunu kontrolu nad svojom imovinom u svakom trenutku, dok u CeFi-ju centralno tijelo reguliše transakcije i kretanje valuta. DeFi transakcije se oslanjaju na izvršavanje pametnih ugovora, a svaki detalj se bilježi unutar blockchaina. Svako može vidjeti transakciju koja se dogodila u određeno vrijeme, a da ne zna koje su strane učestvovale u događaju. DeFi ne zahtijeva dozvolu centralnog tijela da bi se transakcija izvršila.
S druge strane, transakcijska aktivnost u CeFi-ju zahtijeva od osobe da slijedi određeni opseg pravila kao što su usklađenost sa propisima i KYC. Na primjer, investitor koji koristi centraliziranu burzu kao što je Binance za prodaju kriptovaluta proći će provjere kako bi otvorio račun na CEX-u. Nakon otvaranja računa i prodaje svoje digitalne imovine, dužni su prijaviti događaj nadležnim tijelima. CeFi je poznatiji ljudima jer im se vjeruje da čuvaju kriptovalute. Pored toga, čuvanje imovine je na berzi.
Fiat na Crypto Exchange
Centralizirane burze kao što je Coinbase nude bolje korisničko iskustvo na fiat do kripto berzi. Oni su fleksibilniji u pretvaranju novca u bitcoin i druge kriptovalute. U slučaju DeFi provajdera, većina obično ne nudi fiat on-rampe, već samo mjenjačnice digitalnih valuta.
privatnost
Decentralizirana priroda DeFi-ja omogućava investitorima da obavljaju privatne transakcije, a transakcija se može pratiti samo na blockchainima koji imaju pametne ugovore koji ne čuvaju privatnost. Trgovci mogu koristiti novčanik za pristup uslugama bez davanja informacija o sebi bez ikakvih ograničenja. Kao rezultat toga, učesnici su uglavnom neidentifikovani. S druge strane, centralne centrale imaju ovlasti da otkriju vlasništvo nad adresom policiji.
transakcijski troškovi
Naknade za gas u DeFi-ju postoje; blockchain se oslanja na pametne ugovore i validatore za izvršavanje transakcija. Naknade se izdaju kao nagrada validatorima dok lanac u kojem se transakcija održava u funkciji. U centralizovanim berzama, investitori imaju minimalnu interakciju sa naknadama za gas i naplaćuju transakcione naknade kao banke u tradicionalnim finansijama.
24-satna operativna tržišta
DeFi marketi su obično otvoreni 24 sata dnevno ili sedam dana u nedelji. Međutim, CeFi tržišta imaju vremenske sesije u trgovanju, kao što su New York i Nasdaq berze. Dvije sesije se održavaju od 9:30 do 4 sati, pet dana u sedmici (ponedeljak-petak).
Hoće li DeFi prevladati nad CeFi-jem?
Iako je blockchain tehnologija još uvijek mlada, već smo vidjeli velika poboljšanja u finansijskom sektoru posljednjih godina. Svjedoci smo povećane upotrebe tehnologija distribuiranih knjiga u tradicionalnim bankarskim sistemima. Primjeri uključuju Rippleovo xRapid rješenje za prekogranična plaćanja, Stellar Lumensov protokol tokenizacije više sredstava i Ethereumov okvir pametnih ugovora.
Prema IBM-ovom izvještaju Global Financial Services Outlook, nastavit ćemo vidjeti dalju konsolidaciju među postojećim tržišnim igračima, s velikim kompanijama koje kupuju manje. Očekujemo da će mnogi naslijeđeni igrači ostati aktivni u blockchain prostoru. Neće nestati uskoro. No, neki počinju osjećati pritisak povećane konkurencije mlađih tehnoloških kompanija.
Izvor: https://crypto.news/difference-between-cefi-and-defi/