Crypto-ova LUNA katastrofa prijeti konvencionalnoj imovini

Važna kriptovaluta propala je prošle sedmice, a posljedice imaju dalekosežne posljedice na dionice, obveznice i drugu rizičnu imovinu. Nažalost, ovo tek počinje.

Earth Moon
LUNA
, digitalni novčić u ekosistemu Terra, srušio se prošle sedmice na skoro nulu, što je zapanjujući pad sa 67.64 dolara prije sedmicu. Luna je trebala podržati UST
SET
, stabilni coin algoritamski vezan za jedan američki dolar.

Kada je UST klin puknuo, nastala je panika. Investitori su prodali rizična sredstva svih veličina.

Za mnoge investitore ovaj efekat zaraze izgleda kao déjà vu. Kriza valuta u Rusiji i Aziji iz 1990-ih uzburkala je tržišta i izbrisala bogatstva. Činilo se da je vijest došla niotkuda, a onda je sve odjednom krenulo s šina kada su investitori saznali za izloženost u bankama novčanih centara u Sjedinjenim Državama i Evropi.

Zaraza inspirirana kriptovalutama može biti mnogo gora.

Kripto je u kratkom vremenskom periodu postala značajna kategorija ulaganja. To je savršena zamka za potragu za performansama među profesionalnim menadžerima novca sa zaduživanjem.

Počnimo s Terraform Labs. Blockchain projekat su razvili Do Kwon i Daniel Shin, diplomci Stanforda i Univerziteta Pennsylvania. Njih dvoje su mislili da bi mogli poremetiti globalni sistem plaćanja jeftinom alternativom blockchain-om. Kako bi eliminirali volatilnost kriptovalute, inženjeri Terra su izgradili skup decentraliziranih digitalnih kovanica vezanih za stvarne svjetske fiat valute kao što su američki dolar, korejski von i eurodolar. Preokret je bio da ovi takozvani stabilni novčići nisu bili podržani stvarnim držanjem fiat valute.

Veza je održavana pametnim arbitražnim odnosom s Lunom.

Ekosistem Terra je dozvolio neograničeno zamjenu Lune za UST, i obrnuto. Ako bi UST odstupio od svojih $1 USD, trgovci bi bili motivirani da kupuju ili prodaju Lunu izvan ekosistema, a zatim je zamijenite za UST unutar ekosistema Terra za profit niskog rizika. Ovaj model, nazvan mint and burn ravnoteža, zavisio je od ekonomskih podsticaja za stabilizaciju UST, dok je dinamički prilagođavao snabdevanje osnovnih delova.

Slabost sistema je što su investitori bili na milost i nemilost eksternom tržištu za Luna kovanice. Ako bi povjerenje oslabilo ili bi cijena naglo pala, investitori bi bili dodatno motivirani da nastave prodavati Lunu kako bi se zamijenili za UST, stvarajući svojevrsnu spiralu smrti.

Sidro je bilo treća šina u ekosistemu Terra. Postojao je da stvori potražnju za Lunom i UST. Anchor je investitorima ponudio ogromne poticaje za parkiranje imovine u ekosistemu. To je u suštini bio Terra štedni račun sa obećanim godišnjim prinosom od 20%.

Gledajući unazad, UST, Luna i Anchor su bili previše dobri da bi bili istiniti.

UST je navodno bio vezan za američki dolar, iako struktura nije imala dolare. UST je bio zamjenjiv sa Lunom, ali ni jedno ni drugo nije bilo ograničeno u opskrbi. Anchor je štedišama ponudio prinos od 20%. Ekosistem je radio sve dok su Luna novčići povećavali vrijednost. Početkom aprila alternativni novčić je skočio na 116 dolara. Mjesec dana kasnije je bezvrijedan.

Bloomberg prijavljeno u nedjelju da su investitori Terra možda izgubili 45 milijardi dolara u strašnom kolapsu.

Finansijska katastrofa oživljava uspomene na azijsku i rusku valutnu krizu. Ovi katastrofalni finansijski događaji započeli su kao izolovane regionalne valutne krize koje su stvorile prevelike vlade. Završili su kao potpune zaraze kao što su profesionalni investitori širom svijeta bili prisiljeni otkriti, a kasnije i popustiti svoju izloženost.

Long Term Capital Management bio je izuzetno uspješan hedž fond koji su 1993. osnovali John Meriwether, poznati trgovac obveznicama, i Myron Scholes, dobitnik Nobelove nagrade. LTC
LTC
M je koristio ekstremnu polugu i arbitražu kako bi obećao velike povrate investitorima. Strategija je naišla na kavicu 1998. kada je neispunjenje ruskih obveznica bacilo dužnička tržišta u zastoj. U to vrijeme LTCM je držao oko 5% globalnog tržišta fiksnih prihoda. Neuobičajeno odumiranje LTCM-a izazvalo bi svjetsku finansijsku krizu.

Federalne rezerve na kraju engineered kredit za spasavanje od 3.65 milijardi dolara, ali je S&P 500 podlegao padu od 19.3%.

Ovo bi trebalo da posluži kao pouka investitorima: Veliki udari kao što je Terra obično dovode do većih udaraca u investicionoj zajednici. Vrijeme je da pažljivo koračamo dok čekamo padavine.

Ako je povijest ikakva indikacija, dolazi vrijeme velikih obračuna kako u kriptovalute tako iu drugoj konvencionalnoj imovini koja je povezana s njom kroz marginalne zajmove ili kolaterale.

Da naučite kako dramatično poboljšati svoje rezultate na tržištu kupovinom opcija na dionice poput Forda i Tesle, isprobajte dvonedeljno probno razdoblje na mojoj posebnoj usluzi, Tactical Options: Kliknite ovdje.