Firma za trgovinu kriptovalutama GSR vidi prilike u propasti Alamede

U pozadini novembarskog pokolja na tržištu kriptovaluta, Jakob Palmstierna, izvršni direktor trgovačke firme GSR, smanjuje iznenađujuće spokojan lik.

Odjevena u plavo-bijelu kockastu košulju, tamni kardigan i naočale od kornjačevine, tiho govoreći 41-godišnjak nestrpljivo je naglasiti da konzervativniji pristup GSR-a dobro stoji sada kada je konkurent Alameda Research - koji , kao i GSR, takođe je upravljao i trgovinom i oružjem rizičnog kapitala - ima srušio i izgorio.

“Alameda je umjetno pumpala mnoge kripto projekte koristeći sredstva klijenata kako bi ih preplavila imovinom u milijardama dolara”, rekao je Palmstierna u intervjuu u Londonu u ponedjeljak, pozivajući se na izvještaje koje je dobila investicijska firma koju je osnovao Sam Bankman-Fried sredstva sa kripto berze FTX, još jedne njegove kompanije. FTX nije odgovorio na zahtjev za komentar.

Sada kada je Alameda, koja je zatvorila radnju u novembru jer je njena sestrinska firma FTX podnijela zahtjev za zaštitu od bankrota, izvan slike, Palmstierna je rekla da procjene poslova kripto rizičnog kapitala počinju da padaju.

„Sada je prilika da stvarno rasporedite kapital ako zaista verujete u prostor“, rekao je. “Postoji mnogo imovine koja sada ima veoma dobru vrijednost. Što znači da to možda nije VC, već naredna investicija.”

Najstariji kreatori kripto marketa

Osnovan 2013. godine od strane bivših direktora Goldman Sachsa Richa Rosenbluma i Cristiana Gila, GSR je jedan od najstarijih proizvođača kriptovaluta. Firma nudi usluge od vanberzanskog trgovanja do upravljanja rizikom, a također je bila vrlo aktivna u kripto VC ove godine, sa 29 poslova samo u prvom kvartalu, prema The Block Research.

Stavljajući svoj VC šešir, Palmstierna je naveo nekoliko oblasti u koje je posebno uzbuđen da investira u ovom trenutku: dokazi bez znanja; decentralizovano trgovanje opcijama; Protokoli pozajmljivanja; i decentralizovano osiguranje, za koje je rekao da ima ogroman potencijal posebno na nedovoljno pokrivenim tržištima u razvoju.

Ipak, uprkos ovim svijetlim točkama i nedavnom uklanjanju velikog rivala, Palmstierna je priznao da se svijet kripto ulaganja suočava s izazovnim vremenom.

Kao prvo, rastuće kamatne stope čine povrat na sigurnu imovinu poput obveznica američkog trezora primamljivijim, ostavljajući manje novca investitorima za alternativne investicije poput kriptovaluta i rizičnog kapitala.

“Kapital je skuplji. LP kapitalu je već teže pristupiti,” žalila je Palmstierna, misleći na ograničene partnere, naziv koji se daje onima koji ulažu u VC firme. “Ovo je mnogo teže okruženje za prikupljanje sredstava.”

Čak i prije nego što su FTX i Alameda eksplodirali, firma, koja ima oko 300 zaposlenih u uredima u Londonu, New Jerseyu, Singapuru, Malagi i Zugu, imala je najavili su planove smanjiti broj zaposlenih za 10% u oktobru.

Fond za oporavak kriptovaluta

Uprkos ovim preprekama, GSR se i dalje osjećao sposobnim da doprinese fondu za oporavak kripto industrije od milijardu dolara sa kopljem od strane berzanskog giganta Binancea koji će — prema riječima izvršnog direktora Binancea Changpenga Zhaoa — „pomoći projektima koji su inače jaki, ali u krizi likvidnosti“.

Palmstierna je proširila praktičan rad fonda za oporavak, koji Binance insistira nije “investicioni fond”.

Firme poput GSR-a koje uplaćuju u fond ne predaju Binanceu svoju imovinu, rekao je. Umjesto toga, odvojeni saradnici — koji također uključuju Jump Crypto, Polygon Ventures i Aptos Labs — će donijeti odvojene odluke o tome koje projekte će podržati.

„Postoji koordinacija onoga što gledamo, a onda ljudi donose svoje individualne odluke“, rekao je. “GSR bi mogao podržati nešto što Binance ne podržava ili bi mogao podržati nešto što GSR ne – ili bismo oboje mogli podržati nešto zajedno.”

Nije investicioni fond

Fond novca koji ima GSR doprinijela početnih 5 miliona dolara, nije investicioni fond jer neće tražiti novostvorene projekte za podršku, kaže Palmstierna. Umjesto toga, njegov glavni cilj će biti „oživljavanje“ tehnologija koje su bile „nepravedno tretirane trenutnim padom“.

Uz to, investitori će očekivati ​​da dobiju nešto zauzvrat za svoj novac, a načini na koji se kapital raspoređuje vjerovatno će se „evoluirati tokom vremena“.

“Ne dajete samo novac. Verovatno ćeš dobiti nešto za to.” on je rekao.

Ipak, usred sve buke burne 2022. godine – u kojoj je Terra algoritamski stabilni coin kolaps, hedž fond Three Arrows Capital implodirao i sada FTX ostavlja više od milion kreditora izvan džepa – izvršni direktor GSR-a planira stabilan kurs. 

„Prilika za nekoga kao što je GSR je da nastavi da radi kao mi i da bude transparentan i obezbeđuje likvidnost preko berzi — centralizovane, decentralizovane i za izdavaoce tokena — jer bez toga mreže ne rade“, rekao je Palmstierna. „Prvo, stabilizujete tržišta, a zatim nastavljate da gradite na franšizi.”

© 2022. Block Crypto, Inc. Sva prava pridržana. Ovaj je članak dostupan samo u informativne svrhe. Ne nude se niti se koriste kao pravni, porezni, investicioni, finansijski ili drugi savjeti.