Kripto traži slobodu u UAE – da li je to regulatorno povlačenje tepiha?

Ujedinjeni Arapski Emirati (UAE) postali su primarna meta za odvažne kripto kompanije koje žele da dođu na unosno tržište - ali ostaju pitanja da li će region ispuniti ovaj hit. 

Ranije ove godine, Emirat Dubai je usvojio novi zakon osmišljen kako bi pojasnio kako će lokalni regulatori kontrolirati novu klasu imovine, uvodeći vodeće kripto burze uključujući Binance, FTX i Crypto.com.

The zakon, dio ambicija UAE da postane veliki kripto čvor, predlaže pravne definicije za digitalnu imovinu. Njime se uspostavlja režim licenciranja i izričuju se kazne ako se utvrdi da firme rade van granica.

To je također stvorilo Regulatorno tijelo za virtualnu imovinu (VARA), primarno kripto nadzorno tijelo za Dubai odgovorno za suzbijanje pranja novca i finansiranja terorizma.

Zakon, međutim, isključuje aktivnosti unutar Dubai International Finance Center (DIFC), svojevrsne ekonomske slobodne zone s vlastitim skupom propisa o digitalnoj imovini pod nadzorom Uprave za financijske usluge Dubaija.

Zaista, UAE — tehnički jedna zemlja — je pravno komplikovana. Dubai je samo jedna od četiri nadležne vlasti, uključujući federalnu agenciju. 

Abu Dhabi, glavni grad, proglašava se kao prva jurisdikcija na svijetu koja je uvela “sveobuhvatan i prilagođen” regulatorni okvir za kriptovalute, koji ide paralelno s mjerama licenciranja i nadzora u Dubaiju.

Region već dugo ima sopstveni skup pravila u okviru globalnog tržišta Abu Dabija (ADGM) — još jedne slobodne zone — preko vođenje izdat prema pododjeljku Pravilnika o finansijskim uslugama i tržištima iz 2015. godine, koji je kasnije implementiran 2018. godine.

Zasebna agencija, Regulatorna uprava za finansijske usluge, zadužena je za nadgledanje aktivnosti digitalne imovine unutar ADGM-a.

UAE guraju kripto jasnoću

Okviri Dubaija i Abu Dhabija pokušavaju ponuditi dovoljno jasnoće kripto firmama kako bi stekle uporište na Bliskom istoku.

„Mislim da je glavni mamac uočena lakoća dobijanja licence ili regulatornog odobrenja za uspostavljanje kripto biznisa tamo,“ rekao je Adrian Tan, bivši direktor rizika Matrixa, u intervjuu za Blockworks. Matrix je postao Abu Dhabijev prva regulirana platforma za trgovanje virtualnom imovinom prije skoro godinu dana.

„Osobno, ako bih tamo osnovao posao, smatrao bih da su različiti sistemi i pravila teški i zbunjujući za kretanje“, rekao je Tan. 

Tan, koji se vratio u svoju matičnu državu Singapur nakon što je proveo neko vrijeme u Abu Dabiju, rekao je da je bilo teško za kripto biznise da pronađu uporište u UAE, jer su banke regulirane različitim centralnim bankarskim vlastima, od kojih svaka ima različite propise.

Kripto-prijateljske jurisdikcije postoje, uključujući Singapur, koji je dom brojnih istaknutih kripto berzi uprkos Binance-ovim povlačenje najavljeno u decembru. Ali uglavnom su to egzotična poreska oaza. Bahami — gdje FTX nedavno postavila sjedište — kao i Sejšeli i Kajmanska ostrva su omiljeni u industriji.

Čini se da sve te regije nude prijateljskiju kripto regulaciju, što olakšava plovidbu. Ipak, dio privlačnosti UAE, prema učesnicima kripto industrije, je da regija nudi prestižnu privlačnost zasnovanu na obećanju održavanja jasnog radnog odnosa s regulatorima.

Na pitanje hoće li Dubai ispuniti očekivanja u godinama koje dolaze – slično kao što je nacija Malte obećala mnogo kripto kompanijama koje su se prijavljivale za licence 2018. prije nego što ih je prebacila u regulatorno čistilište — usprotivio se Tan.

“Mislim da je još rano da se o tome razgovara. Oni [Dubai] su nedavno objavili svoje namjere i još uvijek su usred uspostavljanja VARA. Dakle, propisi su manje zreli, što znači i manje naporni nego recimo Singapur u ovom trenutku. To je vjerovatno jedna od atrakcija.”

Kraken sa sjedištem u San Franciscu, koji je postao Abu Dhabijev prva kripto berza da dobije licencu za finansijske usluge (FSP) od ADGM-a u aprilu, nedavno je uspostavio kancelariju i tim na terenu.

Odluka je bila dio trogodišnjeg "namjernog izbora" jer je odmjerila različite faktore, uključujući regulatorni okvir u regionu i stopa usvajanja kriptovaluta, Benjamin Ampen, Krakenov generalni direktor MENA, rekao je za Blockworks u intervjuu.

“Bliski istok je jedna od najbrže rastućih kripto regija na svijetu. Postoji jasan interes. Postoji i dokaz o poslovanju”, rekao je Ampen.

Ampen je ukazao na državni državni fond Emirata Mubadala i njegove kripto nastojanja krajem 2021. kao dokaz rastućeg apetita za digitalnom imovinom. Mubadala's ukupna imovina pod upravljanjem iznosio je otprilike četvrt milijarde dolara do kraja prošle godine.

„Ne možemo da kontrolišemo šta radi država ili regulator, ali dugoročni odnos i godine poverenja će nam pomoći“, rekao je Ampen.

VARA nije baš lagan dodir

Binance i Crypto.com su takođe rekli za Blockworks da su dosadašnji razgovori sa regulatorima u regionu bili prijateljski i „progresivni“ jer se oboje nastoje uklopiti u okvir započet u februaru. 

“[UAE] želi olakšati poslovanje,” rekao je glasnogovornik Crypto.com. “To je privlačno mjesto za život, naravno, znate osim nekoliko ljepljivih mjeseci u ljeto, ali vrijeme, klima, ekonomija, sve je to bilo prilično pozitivno.”

Privremene dozvole za rad u Dubaiju također su dobili slični OKX ekstenzija, Komainu i Huobi. Ali izraz "privremeno" znači da još uvijek ne mogu ponuditi nikakve kripto usluge.

Tim Buyn, službenik za odnose sa globalnom vladom u OKX-ovoj matičnoj firmi, rekao je da iako je VARA bila dostupna i otvorena za pitanja, nema blage regulative. „Proces due diligence lako ima preko 100 stavki podataka ili dokumenata koje treba da predamo“, rekao je on, objašnjavajući da postoje koraci u procesu.

“To znači da je regulator dovoljno samouvjeren da nastavi, dok drugi regulatori ne koriste ovaj okvir. Oni jednostavno čekaju dok vam ne daju punu licencu”, dodao je Buyn, koji je i sam imao više regulatornih uloga 16 godina. OKX do sada ima oko 10 zaposlenih u Dubaiju, ali očekuje da će taj broj značajno povećati. 

VARA je trenutno u procesu izrade svog kompletnog paketa propisa o digitalnoj imovini. To će omogućiti Svjetski trgovinski centar Dubaija (DWTCA), koji ima za cilj da postane a hub za kripto kompanije, za izdavanje kripto licenci. 

Puno licenciranje planirano je da počne krajem ove godine, rekli su za Blockworks iz Centra. Dakle, svaka berza koja je dobila privremeno odobrenje je zapravo zaglavljena do tada.

„DWTCA će imati za cilj izdavanje licenci širokom spektru VA (virtuelna sredstva) i VASP-a (provajderi usluga virtuelnih sredstava) uključujući digitalna sredstva, proizvode, operatere i berze. Konačna lista licenci će biti objavljena kada budu finalizovani novi propisi za VA i VASP“, rekao je portparol.

UAE se hvale bogatim investitorima, Dubai nema kripto oporezivanje

UAE su među prvima 10 najbogatijih zemalja u svijetu i procjenjuje se da ima 92,600 američkih dolara milioneri — još jedan mamac za kripto firme.

David Maria, šef regulatornih poslova u Bittrexu, rekao je da je baza bogatih kupaca Dubaija privlačna kompanijama koje traže investitore ili ljude koji bi koristili njihove usluge. „Imate voljnu bazu korisnika koja ima novca za trošenje i zainteresovana je za [kripto] imovinu, tako da je to vrlo dobra polazna tačka“, rekla je Maria. 

Pod politikama u gradu su i investitori potpuno izuzeti od plaćanja poreza na dobit od kriptovaluta.

Ali pitanje koliko će UAE biti strogi u pogledu zakona o vrijednosnim papirima i dalje se prožima. U SAD-u je natezanje konopa izbio između Komisije za vrijednosne papire i berze i Komisije za trgovinu robom i fjučersima oko toga ko može regulisati kriptoaktivu. 

Pitanje je manje komplikovano u Dubaiju, gde je VARA jedini namenski regulator koji nadgleda virtuelnu imovinu. To definiše virtuelna sredstva u širem smislu — što implicira da kriptovalute, tokeni i NFT spadaju u njen opseg.

„Velika je prednost imati jednog regulatora i imati eksplicitnu regulativu“, rekla je Maria, dodajući da agencija ima još mnogo posla u smislu smjernica.

Henri Arslanian, bivši PwC-ov globalni kripto lider, složio se da je stvaranje kripto-specijaliziranog regulatora ogromna prednost. Arslanian nedavno napustio svoju ulogu u PwC-u uspostaviti fond za digitalnu imovinu sa sjedištem u Dubaiju pod nazivom Nine Blocks Capital, koji je dobio privremeno odobrenje. 

"To je važno jer je kripto toliko jedinstven kao klasa imovine da želite da imate posla s regulatorima koji to razumiju", rekao je Arslanian, dodajući da su se kripto kompanije osjećale dobrodošlo u Dubaiju za razliku od mnogih drugih lokacija.

Bez sumnje, s regulatornim preprekama koje i dalje postoje drugdje, kripto industrija se oslanja na tu toplu dobrodošlicu pretvarajući se u slobodu koju su godinama tražili, s nekoliko jurisdikcija koje treba istražiti.

Svake večeri primajte dnevne vijesti i uvide iz kriptovalute u vaš inbox. Pretplatite se na Blockworksov besplatni newsletter sada.