(Bloomberg) — Znaci potpune krize bili su posvuda. Bitcoin je bio u slobodnom padu, hedž fond Three Arrows je eksplodirao i sudbine nekoliko visokoprofiliranih kripto zajmodavaca odjednom su bile u sumnji.
Najčitanije s Bloomberga
Ipak, dok se panika širila poput požara prošlog juna, blizanci Winklevoss, osnivači kripto berze Gemini, krenuli su na put sa svojim rok bendom Mars Junction. Sa Tylerom na vokalu i Cameronom na gitari, iznijeli su hitove poput Don't Stop Believin,' pojavljujući se bez problema dok su se druge firme - poduprte lakom zaradom, bujnim špekulacijama, a moguće čak i prijevarama - zgužvale jedna za drugom.
A zašto ne? Braća, koja su svoje nekadašnje milione na Facebooku pretvorila u kripto milijarde, bili su bona fide vjernici koji su preživjeli prethodne krize. S Blizancima su krenuli da dokažu svijetu da su oni ti koji investitori mogu vjerovati. Tokom ljeta stajali su iza svog vlastitog kreditnog proizvoda, Gemini Earn - koji je prikupio milijarde depozita sa kamatnim stopama do 8% - čak i kada su nevolje počele da gutaju njihovog jedinog Earn partnera, Genesis Global.
Ipak, dva mjeseca nakon što je Genesis iznenada zaustavio isplate i primorao blizance da pauziraju isplate na Earn računima, teže je nego ikada povjerovati da će njihovi klijenti nadoknaditi 900 miliona dolara koji su još uvijek zaglavljeni u limbu.
“Brend Winklevoss je ozbiljno ukaljan,” rekao je Aaron Brown, kripto investitor koji piše za Bloomberg Opinion.
U utorak je Cameron Winklevoss optužio Barryja Silberta, čija je kompanija vlasnik Genesisa, da je prevario klijente Gemini Earn-a i pozvao odbor njegove kompanije da ga smijeni, produbljujući neslogu između nekadašnjih poslovnih partnera. U posebnom obavještenju za Earn klijente, Gemini je rekao da je raskinuo njihove ugovore o zajmu s Genesisom, potezom kojim se zvanično okončava Earn program i zahtijeva da Genesis odmah vrati svu neplaćenu imovinu.
U intervjuu od utorka, Cameron Winklevoss je rekao da on i njegov brat blizanac „danonoćno rade na pronalaženju rješenja za sve korisnike Earna“. Dodao je da “vjerujemo u ovaj prostor. Ovo je bolna epizoda, ali svi gledaju unaprijed.”
'Public Stunt'
Digital Currency Group, matična kompanija u čijem je vlasništvu Genesis, odgovorila je na pismo od utorka nazvavši ga "još jednim očajničkim i nekonstruktivnim publicitetom od Camerona Winklevossa kako bi odbacila krivicu" i da "čuva sve pravne lijekove kao odgovor na ove zlonamjerne, lažne i klevetnički napadi.”
Portparol Genesisa rekao je da je firma razočarana što Gemini "vodi javnu medijsku kampanju", ali da ostaje fokusirana na pronalaženje rješenja za "veoma složen proces" i da će za to trebati više vremena.
Ni sam Silbert nije mogao odmah biti dostupan za komentar. Prošle sedmice je odbacio optužbe za bilo kakvo loše upravljanje kao odgovor na ranije Winklevossovo pismo.
Problem je ponižavajući pad za 41-godišnje kripto preduzetnike, čije su bogatstvo i reputacija počivali na pretpostavci da su oni odrasli koji mogu ukrotiti kripto granice za širi svijet. Epizoda je pokrenula pitanja o tome da li je njihovo naizgled nepokolebljivo vjerovanje u kriptovalute ostavilo Gemini i njihove kupce nespremne na najgore.
Gemini je lansirao svoj Earn proizvod u februaru 2021. godine, nudeći investitorima način da zarade kamatu koja je daleko premašila stope na tradicionalnim bankovnim računima. To je učinio tako što je omogućio deponentima da pozajmljuju svoje kriptovalute Genesis-u, koji je zauzvrat posuđivao te novčiće po još višim stopama velikim trgovcima kriptovalutama koji su se kladili s leveridžom.
Ograničenom odgovornošću
Ono što je najvažnije, Gemini nije sam posudio sredstva, već je djelovao isključivo kao agent između Earn kupaca i Genesisa. U avgustu 2021, Gemini je objavio da su Earn računi premašili 3 milijarde dolara.
Dok su problemi sa Gemini Earnom izlili na videlo u novembru, unutar kompanije, pitanja o njenom upravljanju rizicima pojavila su se mnogo ranije.
Od početka 2021., zaposleni su pozivali blizance da pronađu više partnera koji će pomoći u izolaciji Geminija i njegovih kupaca ako Genesis ikada upadne u nevolje, kaže osoba upoznata s tim. To se nikada nije dogodilo, dijelom zato što se pokazalo da je teško pronaći druge ugovorne strane koje ispunjavaju Gemini rizik i regulatorne zahtjeve, rekla je osoba koja nije ovlaštena da govori javno. Gemini je odbio da komentariše svoje planove diverzifikacije za Earn partnere.
Prije nego što je uklonio Earn proizvod sa svoje web stranice, Gemini je rekao da su akreditirani zajmoprimci u Earnu (tj. Genesis) "provjereni kroz naš okvir upravljanja rizicima koji pregledava proces upravljanja kolateralizacijom naših partnera." Kompanija je takođe rekla da je revidirala novčani tok, bilans stanja i finansijske izveštaje svojih partnera „na periodičnoj osnovi“.
Winklevoss Faithful imaju veliki problem u Genesis Halt
Do septembra, dvije velike kripto firme, Celsius i Voyager Digital, propale; BlockFi, kompanija za pozajmljivanje u koju su Winklevosses uložili, jurila je prema bankrotu; a industrija koja je nekada bila u procvatu izgledala je gotovo mrtva.
Prema prošlonedeljnom izveštaju Informacija, blizanci su tog meseca odlučili da formalno ukinu Earn proizvod, ali to je značilo pregovore sa Genesisom i otkrivanje šta bi verovatno bio dugotrajan plan za odmotavanje računa i vraćanje novca na svoje kupaca. Blizanci su odbili razgovarati o izvještaju na Bloombergov upit.
U Limbo
Javno, Gemini je i dalje plasirao Earn i stajao iza proizvoda. Zatim, u novembru, FTX carstvo Sama Bankman-Frieda šokiralo je kripto svijet podnošenjem zahtjeva za bankrot.
Kupci Gemini Earn-a su od tada ostavljeni u neizvjesnosti.
Na početku, blizanci Winklevoss su savjetovali strpljenje kupaca Earn-a i obećali da će raditi s Genesisom kako bi povratili svoj novac. Sada se situacija pretvorila u ružnu svađu.
U svom najnovijem pismu od 10. januara, Cameron Winklevoss je optužio Silberta, njegovu kompaniju Digital Currency Group i njenu Genesis jedinicu da u više navrata lažno predstavljaju finansijsku poziciju Genesisa. Dana 2. januara, Winklevoss je osudio Silberta u odvojenom otvorenom pismu zbog "taktike zastoja u lošoj namjeri" i miješanja novca unutar DCG-a.
U odgovoru na ranije pismo, Silbert je u tvitu naveo da je DCG dostavio prijedlog za rješavanje spora Winklevossovim savjetnicima 29. decembra, ali da nije dobio odgovor.
Šta će se dalje dogoditi, može se nagađati. Ali usred svih upirki prstom i optužbi, ovo je jasno: ima mnogo krivice okolo.
Blizanci, sugerišući putem Geminijevog marketinga da su Earn računi slični štednim računima osiguranim od strane FDIC-a, ali sa mnogo višim stopama. Genesis, tako što se previše odugovlači dajući rizične kredite (na primjer, sada bankrotiranoj Tri strijele) tuđim novcem. I naravno, sami zaradite korisnike, ignorišući vrlo realnu mogućnost da izgube sav svoj novac.
Korisnici Blizanaca su siti. Jedan se bori protiv blizanaca Winklevoss
Geminijevi kupci bi se potencijalno mogli suočiti sa godinama neizvjesnosti. Za razliku od bankarskih štediša, korisnici Earn-a bi se smatrali neosiguranim vjerovnicima u slučaju bankrota Genesisa. Prošle sedmice, stečajni sudija je presudio da je Celsius vlasnik kovanica koje su klijenti polagali na kamatonosne račune kripto zajmodavca. U međuvremenu, investitori čija su sredstva bila zaglavljena na Mt. Goxu kada je kripto berza propala 2014. godine, još uvek nisu videli novac.
Za sada, kupcima Earn-a je ostavljeno da rješavaju svoje pritužbe na Redditu, Telegramu i drugim online platformama. Neki su pokrenuli grupnu tužbu protiv Geminija, dok su mnogi drugi tražili arbitražu.
Što se tiče blizanaca Winklevoss, čini se da imaju dovoljno resursa ako odluče da zaustave Blizanaca.
Podržani svojim ranim Bitcoin investicijama, trenutno vrijede skoro 6 milijardi dolara, prema Bloombergu. Oni poseduju 70 odsto Geminija, za koji se i dalje očekuje da će ove godine ostvariti nekoliko stotina miliona prihoda, rekao je upoznat sa tim, koji je tražio anonimnost jer su informacije privatne. Gemini je odbio da komentariše svoje finansijske podatke ili ulog blizanaca.
Pokrenuli su Gemini sa sjedištem u New Yorku 2014. godine, s fokusom na striktno pridržavanje propisa i usklađenosti – stav koji ih je možda zaštitio od najgorih ekscesa kriptovaluta, iako je vjerovatno zaustavio rast kada su razmjene u inostranstvu procvjetale.
"Oni igraju dugu igru", rekao je Campbell Harvey, profesor finansija na Univerzitetu Duke. „Često sa novim inovacijama dolazi do potresa. Pogrešni modeli su izbrisani, prakse upravljanja rizicima su poboljšane i pojavljuju se neki jasni pobjednici.”
Bez obzira na to, Earn kriza je ostavila Geminija znatno smanjenog igrača na znatno smanjenom globalnom tržištu.
Velika očekivanja
Još 2020. godine, Tyler Winklevoss je rekao da će Bitcoin dostići 500,000 dolara, dok je dolar uporedio sa toalet papirom. Cijena bitkoina je od tada pala za više od 60% na oko 16,800 dolara, dok je ukupna vrijednost tržišta kriptovaluta još više pala.
Dok je globalni rival Binance posljednjih mjeseci konsolidirao moć, Gemini je izgubio kupce. Prema podacima koje je prikupio istraživač CryptoCompare, njen udio u globalnoj trgovini kriptovalutama nikada nije bila najveća berza, smanjio se na 0.16% sa 0.45% prije godinu dana.
Gemini je objavio da otpušta 10% svog osoblja u junu kako bi smanjio troškove. Ovog mjeseca, Bloomberg je izvijestio da je Noah Perlman, glavni operativni direktor Geminija, napustio firmu. To je ogromna suprotnost teškim danima, kada su blizanci prikupili 400 miliona dolara krajem 2021. godine, što je Blizanaca procijenilo na više od 7 milijardi dolara.
"Braća Winkle će morati da odvaže kompromis između toga koliko im je stalo do svoje buduće reputacije u odnosu na njihove finansijske obaveze", rekao je John Griffin, profesor finansija na Univerzitetu Teksas u Austinu. “Mnogo toga može ovisiti o tome koliko su im duboki džepovi izvan kriptovaluta.”
Za pretplatnike terminala: Pronađite najnovije cijene kripto tržišta na CRYP-u i najveće kripto vijesti na TOP CRYPTO.
–Uz pomoć Vildane Hajrić i Keneta Hjuza.
Najčitanije sa Bloomberg Businessweek -a
© 2023 Bloomberg LP
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/crypto-meltdown-leaves-winklevoss-twins-200131222.html