Kripto strategija sa utegom: same osnove | Vodič za početnike| OKX Academy

 Adam Bloom je pisac sadržaja, podcaster i farmer sa sjedištem u Los Angelesu.

Strategiju mrene podržava Nassim Taleb. Evo kako to funkcionira i kako se može primijeniti na kriptovalute. 🏋️‍♀️

Ukratko

• Nassim Taleb tvrdi da ne možemo precizno predvidjeti rizik trgovanja, a više podataka zapravo vodi lošijim trgovinama
• Nadovezujući se na ovo, njegova metoda s utegom podrazumijeva raspodjelu velikog dijela nečijeg portfelja na niskorizična sredstva, malog dijela na visokorizična sredstva i nikakvog na sredstva srednjeg rizika
• Ovaj pristup može imati smisla za kriptovalute, ali dolazi sa nijansama

Počnite trgovati

Sve je visoko rizično 

Nassim Nicholas Taleb je proveo decenije proučavajući slučajnost i kako to pokušavamo da razumemo. Drugim riječima, kako procjenjujemo rizik (i da li smo dobri u tome)?

Njegov osnovni zaključak je da nemamo pojma šta radimo. Po njegovom mišljenju, pronalazimo obrasce tamo gdje ih nema. Predviđamo na osnovu lažnih pretpostavki. Pokušavamo razumjeti stvari koje se ne mogu razumjeti, i pokušavamo kontrolisati stvari koje se ne mogu kontrolisati.

Taleb dalje zaključuje da što se više trudimo, to smo gore. Mislimo da ako se više trudimo, čitamo više, trošimo više podataka, više podataka, više podataka, možemo doći do podataka, savladati ih, razumjeti ih, predvidjeti i zaraditi od njih. Pogrešno.

U stvari, Taleb tvrdi suprotno. Što više podataka potrošimo, veća je vjerovatnoća da ćemo naići na loše informacije, vidjeti lažne obrasce i poslati se u zečju rupu na osnovu lažnih pretpostavki. 

Kao što Taleb kaže Antifragile:

“Više podataka znači više informacija, možda, ali to znači i više lažnih informacija.”

Umjesto toga, Taleb predlaže da naša strategija trgovanja (zajedno sa svim ostalim) treba da bude antikrhka. 

Kako trgovati na antifragilni način

Taleb kaže da je "antikrhko" suprotno od "lomljivo". Ali većina nas misli da je suprotnost krhkom "jaka". Ako je nešto lomljivo, lako se lomi. Dakle, suprotnost krhkom bi trebalo biti nešto što se ne lomi lako, zar ne? Ne za Taleba.

Taleb predlaže da "krhko" znači nešto što postaje slabije kada je ozlijeđeno, pa je suprotno "antifragilno", nešto što postaje jače kada je ozlijeđeno.. 

Mišići rade na ovaj način. Kada vježbate, razbijate mišiće i oni postaju jači. 

Šume rade na ovaj način. Kada izbije šumski požar, on čisti stari rast, stvara prostor za novi rast i cijela šuma postaje jača.

Tržišta takođe funkcionišu na ovaj način. Kada preduzeća uđu na tržište, neki propadaju, drugi uspijevaju, a cijelo tržište postaje jače. 

Naravno, ovo funkcionira samo ako ozljeda nije toliko destruktivna da antikrhka stvar umre. Umjereni šumski požar je dobar za šumu, ali samo ako je ostalo dovoljno stabala da nastavi rasti nakon toga.

Taleb predlaže da ovu ideju možete ugraditi u svoj portfelj korištenjem strategije utega.

Koja je strategija sa utegom?

Taleb ima dva centralna načela trgovanja:

1. Naša tržišna predviđanja su loša, a analiza podataka ih pogoršava, tako da nemamo pojma šta će se dogoditi
2. Želimo da budemo antikrhki, tako da kada volatilnost udari na tržište, ne samo da ga preživimo nego i profitiramo od toga

Drugim riječima, ne znamo kada dolazi volatilnost, ali kada dođe, želimo da budemo spremni da profitiramo od toga. A ako zeznemo, moramo preživjeti.

Strategija utega, tvrdi Taleb, može poslužiti obe ove potrebe ako svaku potencijalnu trgovinu sortiramo prema njenom nivou rizika:

• nizak. Trgovci često smatraju da su gotovina i američke državne obveznice niskorizične.
• srednji. Često vide zajedničke fondove kao što je Vanguard 500 kao srednje rizične.
• visok. Kripto, opcije, startupi i dionice tehnologije visokog rasta obično se smatraju visokorizičnim.

Trgovanje mrenom podrazumijeva smanjenje nečije izloženosti rizicima „srednje“ kategorije. Oni, vjeruje Taleb, imaju ograničene pozitivne, ali neograničene negativne strane jer su sve naše procjene rizika pogrešne. u tom smislu, „Srednji“ rizici nisu zapravo srednji rizici – to su nepoznati rizici sa ograničenim rastom.

Zatim, uteg podrazumijeva gomilanje sredstava koja se obično smatraju niskorizičnom, kao što je gotovina. Talebovo razmišljanje je da, budući da ne možemo precizno izmjeriti rizik, moramo pretpostaviti da bismo mogli izgubiti sve što uložimo. Zato on preporučuje nabavku dovoljno niskorizične imovine za preživljavanje, bez obzira šta se dogodi.

Konačno, strategija sa utegom podrazumijeva bavljenje agresivnim, visoko rizičnim trgovinama – sa malim dijelom nečijeg portfelja. Ovo su asimetrične prilike jer ako se naša trgovina kratira, naš maksimalni gubitak je ograničen na tu malu alokaciju. S druge strane, ako dođe povoljan val, mogli bismo ga uhvatiti i maksimizirati svoj profit.

Kada se postavi, portfolio utega izgleda ovako –

Taleb to sumira na ovaj način:

“Antifragilnost je kombinacija agresivnosti i paranoje... zaštitite se od ekstremne štete, i pustite da se naopako... pobrine za sebe.”

Kripto šipka

Gdje bi se kripto mogli uklopiti u ovaj miks?

 Prije nekoliko sedmica objavili smo a blog o tome kako ETH korelira sa S&P 500. U osnovi, ETH dolazi sa mnogo većim rastom, ali i mnogo više volatilnosti (istorijski gledano) od S&P 500. S&P 500 zajednički fondovi, međutim, obično se smatraju srednjim rizikom – što nije dobro sa stanovišta strategije utega. 

Sada, trgovanje kriptovalutama dolazi sa mnogo većim rizikom – ali i sa većim rastom. Suočeni s izborom alociranja dijela nečijeg portfelja ili u S&P 500 fond ili u kripto, strategija s šipkom bi sugerirala stjecanje male kripto pozicije i držanje podalje od S&P 500 fonda. Ali to nije kraj priče: uteg je uteg.

Kripto postoji već neko vrijeme i neka kripto sredstva, poput BTC i ETH, stekli su nešto blizu statusa plavog čipa. Komparativno, manji i noviji tokeni dolaze s još većim rizikom – ali i još više nagore. Primjena pristupa s utegom, u ovom slučaju, može značiti dodjelu velikog dijela nečije kripto pozicije na tokene „blue chip“, a malog dijela na još više rizična sredstva, kao što su nadolazeći altcoini. 

Ko zna kako će izgledati sljedeći talas?

Surfanje je počelo.

Počnite

OVAJ ČLANAK JE OBEZBEĐEN SAMO U INFORMATIVNE SVRHE. PREDSTAVLJA GLEDIŠTE AUTORA I NE PREDSTAVLJA POGLEDS OD OKX I JE BRT IMA NAMJENU DA PRUŽI BILO KAKVE INVESTICIJE, POREZE ILI PRAVNE SAVJETE, NITI SE TREBA SMATRATI PONUDOM ZA KUPOVINU ILI PRODAJU DIGITALNE IMOVINE. DIGITALNA IMOVINA, UKLJUČUJUĆI STABLE KOINOVE, UKLJUČUJE VISOK STEPEN RIZIKA, MOŽE ODLIČNO FLUKTUIRATI, I ČAK MOŽE POSTATI BEZVRIJEDNO. TREBA DA PAŽLJIVO RAZMIŠLJATE DA LI JE TRGOVANJE ILI DRŽANJE DIGITALNE IMOVINE POGODNO ZA VAS U SVJETLU VAŠEG FINANSIJSKOG STANJA.