Coinbase se kladi na veliku evropsku ekspanziju usred kripto zime

Dok kripto zima hladi trgovinsku aktivnost na domaćem tržištu, Coinbase želi da im potencijalni klijenti u Europi pruže toplu dobrodošlicu. Međutim, širenje u Evropu možda neće biti dovoljno da se preokrene bogatstvo kompanije.

Javno trguje SAD kriptovaluta burza je u utorak ujutro zatvorila većinu svojih japanskih operacija nakon dodatnih 20% smanjenja osoblja. Kako bi preusmjerio svoje napore dok se borio s izazovima medvjeđeg tržišta, prošlog ljeta je također otpustio 18% svoje radne snage.

Coinbase nije uvijek imao problema

Coinbase je bio jako popularan na usvajanju kriptovaluta na kraju 2021. Investitori koji nikada nisu kupili obveznice ili uložili na berzu došli su na burzu kriptovaluta da trguju popularnim tokenima poput etera, bitcoina i dogecoina.

Poplava klijenata kompanije doprinijela je rekordima prihoda i dobiti u 2021. Mjesečni aktivni korisnici na platformi porasli su za preko 300%. U toj godini, Coinbaseova prodaja porasla je na 7.8 milijardi dolara.

Međutim, značajan pad stabilcoina potresao je tržište kriptovaluta u maju, poslavši cijenu bitcoina na novi dvogodišnji minimum i primoravši investitore da povuku svoj novac sa centraliziranih berzi poput Coinbasea. Pad je kasnije postao mnogo izraženiji kolaps rivalskog FTX-a u novembru.

Bekstvo trgovaca sa tržišta predstavljalo je ozbiljnu egzistencijalnu opasnost za Coinbase, koji skoro 90% svog prihoda ostvaruje od provizija za trgovanje. Posao možda neće trajati ako nema stalnog priliva novih kupaca.

Evropska unija planira da donese Uredbu o tržištima kriptovaluta (MiCA), standardni okvir namijenjen za upravljanje trgovinom kriptovalutama u 27 država članica Evropske unije. Zbog toga kompanija vjeruje da joj je jedina nada u ovom trenutku u Evropi. Kako bi zadržao svoj model prihoda koji je vrlo ovisan o korisnicima, Coinbase se nada da će otkriti nove trgovce u Europi.

Prije nego što je vjerovatno da će MiCA biti usvojen i implementiran, Coinbase počeo da raste na tržišta poput Italije, Španije, Francuske, Holandije i, van EU, Švajcarske. Coinbase vjeruje da će mu stroža regulatorna klima u Evropi ponuditi prednost u odnosu na njegove privatne rivale i olakšati ostvarivanje svog cilja povećanja tržišne dominacije.

Prema Nana Murugesan, potpredsjednica međunarodnog i poslovnog razvoja u Coinbaseu,

To je skoro kao egzistencijalna briga za nas da budemo sigurni da smo u stanju da ostvarimo svoj cilj povećanjem naših napora za širenje.

Murugesan predvodi širenje kompanije širom Evrope uz pomoć pet regionalnih direktora koji su zaduženi za upravljanje poslovanjem na svakoj potpuno novoj lokaciji.

Međutim, Coinbase će vjerovatno naići na poteškoće u pokušaju da osvoji veći tržišni udio u EU.

To je zbog mogućnosti da zakonska promjena na koju se Coinbase oslanja možda neće nametnuti dovoljno stroge pravila da se obuzdaju aktivnosti drugih berzi u ovoj oblasti. Rivals like Binance i Crypto.com, koji su koristili svoje pristupačne naknade i specijalizirane usluge trgovanja kako bi izgradili čvrsta uporišta u Europi, predstavljaju značajnu prijetnju Coinbaseu. Coinbase će možda morati prikupiti sredstva kako bi proširio svoju ponudu trgovanja fjučersima u nastajanju, što predstavlja veće regulatorne brige od drugih vrsta trgovanja, i predvodi dodatne mjere za privlačenje evropskih potrošača dok se kompanija bori sa smanjenom prodajom i naglom padom cijene dionica.

Sposobnost berze da naplaćuje kontinuirani tok novih trgovaca značajne naknade za izvršenje transakcija kriptovalutama čini ili razbija Coinbaseov sadašnji model prihoda. Ali tokom dugotrajnog pada tržišta, ti trgovci su među prvima koji napuštaju tržište, prema Lisa Ellis, viši analitičar za dionice u MoffettNathanson LLC:

Mnogi od tih [početnih] maloprodajnih investitora nekako padnu u hibernaciju kada su cijene niske, a vi ste u kripto zimi

Prema ekspertima koje je anketirao FactSet, očekuje se da će prihod Coinbasea za 2022. godinu opasti za oko 3.2 milijarde dolara, ili 59%, u odnosu na prethodnu godinu. Kompanija predviđa pad prihoda u odnosu na prethodnu godinu i gubitak do 500 miliona dolara prije kamata, poreza, amortizacije i amortizacije u 2023.

Smanjenje broja korisnika kompanije doprinijelo je smanjenju prihoda i zarade Coinbasea. Coinbase je prijavio 8.5 miliona aktivnih korisnika mjesečno u trećem kvartalu 2022. godine, što je pad u odnosu na 9.2 miliona u prvom kvartalu. Štaviše, sve manje ljudi trguje na sajtu.

 

Obim trgovine je primjetno migrirao u Evropu od početka kripto zime ranije ove godine

-Lisa Ellis

Prema pismu koje je Coinbase poslao svojim dioničarima krajem prošle godine, mjesečni obim trgovine pao je za više od 50% u SAD-u od januara do septembra 2022. godine u poređenju sa samo 18% globalno u istom vremenskom periodu.

Prema Danielu Seifertu, potpredsjedniku i regionalnom generalnom direktoru Coinbaseovog odjela za EMEA [Evropu, Bliski istok i Afriku], ovi povećani obim vanjske trgovine, zajedno sa velikom veličinom i populacijom Evropske unije, ohrabrili su Coinbase da se založi za evropska tržišta.

Kako je spomenuo,

Sa osam milijardi ljudi na Zemlji, samo otprilike 300 miliona živi u Sjedinjenim Državama. Želimo osigurati uspjeh u EMEA jer vjerujemo da ima prepoznatljiv globalni karakter svjetionika.

Prema Seifertu, region je sada povoljan za Coinbase da uspostavi prisustvo širom EU kao rezultat potencijalne implementacije zakona o MiCA od strane EU. Ako zakonodavci odobre zakon u februaru, on bi trebao stupiti na snagu početkom 2024.

Nastavio je:

Kao kompanije koje kotiraju na berzi već imamo i imamo veoma dugo, veoma, veoma visok nivo transparentnosti. Imati nezavisne revizore koji redovno, svakog kvartala, gledaju naše finansijske izvještaje, naše račune… je vjerovatno jedna od najjačih stvari u smislu [osiguranja regulatornog] odobrenja koje možete imati.

Konkurenti i zakoni

Ali postoje prepreke na tom putu, a Coinbase nije jedina berza koja pojačava napore za postizanje dominacije na tržištu u EU.
Dve najveće berze u Evropi po dnevnom obimu trgovanja, Binance i Crypto.com, već pružaju usluge korisnicima u Coinbaseovim ciljanim regijama, gdje su povremeno funkcionisali bez dozvola.

Obje razmjene trenutno pokušavaju dobiti regulatorni licence, ili u najmanju ruku privremene dozvole, na tim tržištima i šire. Binance je ove sedmice osigurao svoje osmo regulatorno odobrenje u EU kada su švedski regulatori kompaniji dali zeleno svjetlo.

Iako se privatne kompanije Binance, Crypto.com i druge kompanije bore da odvrate medijsku pažnju od svojih mutnih korporativnih struktura i finansija, kao i svoje reputacije zbog kršenja pravila u prošlosti, Ellis je predvidio da bi Coinbase u javnom vlasništvu mogao prevladati na europskim tržištima.

Coinbase se izdvaja od svojih rivala na značajan način zahvaljujući činjenici da je uvijek u skladu sa zakonom, prema Ellisu, i to bi im trebalo pomoći da se popnu na vrh.

To je posebno tačno u svetlu FTX kolaps u novembru, što je izazvalo regulatornu kontrolu berzi kriptovaluta i zabrinutost trgovaca o imovini koja stoji iza tih berzi.

Međutim, još uvijek je nejasno da li bi poboljšane veze Coinbasea s regulatorima bile dovoljne da ubijede evropske klijente da pohranjuju svoja sredstva na platformi kompanije. Dok Coinbase naplaćuje fiksnu naknadu u rasponu od 99 centi do 2.99 dolara za transakcije do 200 dolara i procentualno zasnovanu naknadu do 3.99% za transakcije iznad 200 dolara, Binance naplaćuje naknadu za trgovanje od 0.10% za većinu transakcija.

S obzirom na to da su plate Evropljana i dalje ozbiljno pogođene prekomjernom inflacijom, ove dodatne naknade mogu odvratiti nove korisnike da se pridruže berzi.

Osim toga, Binance ima operaciju trgovanja derivatima; Coinbase ne postoji u Evropi, što bi moglo biti nedostatak za Coinbase. Prema provajderu podataka CryptoCompare, trgovanje derivatima već čini više od 60% svih transakcija trgovine kriptovalutama, a ovaj procenat se može povećati tokom pada tržišta.

Čak i rečeno, Coinbase može imati prednost zbog novog zakonodavstva EU o kriptovalutama, koje bi moglo ovlastiti vlasti da suze trgovinu kripto derivatima na kontinentu. Postoje neki dokazi da bi velike zemlje nastojale da koriste MiCA protiv maloprodajne upotrebe derivata jer daje pojedinim nacionalnim regulatorima ovlaštenje da zabrane kripto robu koju smatraju opasnom.

U pismu evropskim vlastima ove godine, Međunarodno udruženje za pouzdane blokčein aplikacije (INATBA), neprofitna zagovaračka grupa za blockchain tehnologije, navela je da su derivati ​​zasnovani na kripto-imovini jedno važno područje u kojem se takva nedosljednost može pojaviti (pod MiCA ). „Nejasno je da li bi instrument bio finansijski instrument ili kripto-imovina u svim državama članicama EU u okolnostima kada se derivatni proizvod odnosi na osnovnu imovinu koja se namiruje u kripto-imovini, a ne u fiat valuti.”

Coinbase takođe zaostaje za svojim rivalima u smislu iznosa koji troši na reklame u ovoj oblasti, što znači da će morati da potroši više da bi ih sustigao i stekao tržišni udeo. Prema kompaniji za istraživanje tržišta Sensor Tower, Crypto.com je potrošio skoro 2.5 miliona dolara na oglašavanje u Ujedinjenom Kraljevstvu 2021. godine, u poređenju sa potrošnjom Coinbasea od oko 5%.

Iako zakoni o kripto oglašavanju otežavaju planiranje reklamnih kampanja u nekim europskim područjima, poput Velike Britanije, koja nije članica EU, Coinbase je odbio reći koliko će potrošiti na oglašavanje za svoj najnoviji europski poticaj.

Ipak, neki investitori su skeptični da bi Coinbase mogao da posveti potrebna sredstva za podršku svom razvoju u Evropi, kaže Chris Brendler, viši analitičar akcija u DA Davidson Companies. Kripto zima je značajno smanjila profitne marže kompanije.

Prema Brendleru,

[Mnogi ljudi] smatraju da se obim trgovanja kriptovalutama urušava i da ti obim čine 90% prihoda Coinbase-a i da imaju ovu ogromnu bazu rashoda.”

Zabrinutost postoji iu pogledu finansijske stabilnosti i zarade kompanije.

U 2022., dionice Coinbasea su pale za preko 86%, u poređenju sa padom od 19% u S&P 500 u istom vremenskom periodu. Dionicama se sada trguje po cijeni od 43 dolara, u odnosu na prošlosedmični rekordni nivo od 31.55 dolara. Nakon unosne prve godine kao javna kompanija u 2021., Coinbase je prijavio gubitak po dionici od 2.43 dolara u trećem kvartalu 2022., što ukazuje da kompanija opada.

Dobici od Stablecoina

Međutim, uprkos činjenici da stvari na Wall Streetu izgledaju mračno, postoji jedan ohrabrujući razvoj događaja. Zbog svoje saradnje sa izdavačem stabilnih coin-a Circleom, Coinbase bi mogao da poveća svoj prihod na padu tržišta. Nedavni pad vrijednosti kriptovaluta i porast nestabilnosti tržišta podigli su interes investitora za stabilne coine, koji su dizajnirani da održavaju relativno stabilnu cijenu i vezani su jedan prema jedan za američki dolar ili neku drugu imovinu.

Kroz neto prihod od kamata koji generiraju kratkoročni trezori koji podržavaju dolarsku valutu koju izdaje Circle, Coinbaseova ponuda stabilnih coin-a omogućit će kompaniji da generiše više novca, što bi moglo pomoći berzi da dobije potrebna sredstva za podršku neke od njene evropske ekspanzije .

Coinbase također promovira usvajanje USDC u svjetskim razmjerima smanjenjem ulaznih barijera kao što je odricanje od troškova konverzije fiat-a u USDC.

Alijansa bi mogla biti vrlo uspješna u Italiji, kao iu drugim regijama Evrope.

Italijanski trgovac kriptovalutama Marco Gallazi, koji vodi blog o trgovanju kriptovalutama “Mind the Chart”, tvrdi da Evropljani vole stabilne coine vezane za američki dolar u odnosu na one vezane za euro, stoga će Coinbaseov poticaj USDC bez naknade vjerovatno privući neke od njihovih kupaca .

Više volimo vezane stabilne coine po vrijednosti dolara umjesto da koristimo euro kao našu temeljnu valutu. U evrima je manje likvidnosti, a promjene je teže predvidjeti.

Prema istraživanju Evropske centralne banke, većina evropskih investitora u kriptovalute je izbjegla 0.2% obima trgovanja koje čine stabilni koini denominirani u evrima.

Međutim, klauzula u trenutnoj verziji MiCA mogla bi postaviti ograničenja na pitanje stabilnih coin-a podržanih u USD, ograničavajući Coinbaseovu sposobnost da profitira od saradnje Circlea i programa stabilnih coin-a bez poticaja.

Međutim, prema Seifertu, Coinbase je spreman podnijeti sve nepredviđene promjene regulatornog okruženja i u skladu s tim će modificirati svoju strategiju.

Seifert je izjavio,

Naši timovi pregledaju nacrt zakona koji sada imamo i sve to analiziraju i bukvalno idu red po red i vide kakve bi promjene morali napraviti da bismo bili u skladu.

povezan

FightOut (FGHT) – Pređite da zaradite u Metaverzumu

• CertiK revidiran i CoinSniper KYC verificiran
• Pretprodaja u ranoj fazi uživo sada
• Zaradite besplatne kriptovalute i ostvarite fitnes ciljeve
• Projekat LBank Labs
• U partnerstvu sa Transakom, Block Media
• Nagrade i bonusi za ulaganje