Celzijusova kriza likvidnosti podstiče strah od zaraze kripto tržišta

Kriza likvidnosti u kompaniji Celsius za kreditiranje kriptovaluta navela je investitore zabrinuti zbog šire zaraze koja bi mogla srušiti druge velike igrače na tržištu.

Celzijus je nedavno prešao na pauzirati sva povlačenja sa računa, izazivajući strah da će možda propasti. Kompanija pozajmljuje sredstva klijenata slično banci — ali bez strogih zahtjeva osiguranja koji se nameću tradicionalnim zajmodavcima.

Bitcoin potonuo ispod 21,000 dolara u utorak, produžavajući oštar pad u odnosu na prethodni dan i potonuo dublje u 18-mjesečne minimume. Ukupna vrijednost svih digitalnih tokena zajedno također je pala ispod 1 bilion dolara po prvi put od početka 2021., prema podacima CoinMarketCap-a.

Kripto investitori strahuju da bi mogući kolaps Celzijusa mogao dovesti do još većeg bola za tržište koje je već bilo na klimavim nogama nakon propasti 60 milijardi dolara vrijednog stabilnog poduhvata Terra. Celsius je bio investitor u Terru, ali kaže da je imao “minimalnu” izloženost projektu.

Celsius nije vratio višestruke zahtjeve CNBC-a za komentar.

„Srednjoročno gledano, svi se zaista pripremaju za još lošije strane“, rekao je Mikkel Morch, izvršni direktor kripto hedž fonda ARK36.

“Medvjeđa tržišta imaju način da razotkriju ranije skrivene slabosti i projekte sa prevelikom zaduženošću, tako da je moguće da vidimo da se događaji poput prošlomjesečnog opuštanja ekosistema Terra ponavljaju.”

Monsur Hussain, viši direktor finansijskih institucija u Fitch Ratingsu, rekao je da bi likvidacija Celziusove imovine "još dodatno uzdrmala vrednovanje kriptoaktive, što bi dovelo do šireg kruga zaraze unutar kriptosfere".

Celsius ima veliko prisustvo u takozvanom decentralizovanom finansijskom prostoru, koji ima za cilj da rekreira tradicionalne finansijske proizvode poput kredita bez uključivanja posrednika poput banaka.

Celsius posjeduje brojne popularne imovine u svijetu DeFi, uključujući uloženi eter, verziju eter kriptovaluta koja korisnicima obećava nagrade za njihove depozite.

„Ako pređe u režim pune likvidacije, onda će morati da zatvori ove pozicije“, rekao je Omid Malekan, vanredni profesor na Columbia Business School.

USDD, takozvani stabilni coin koji treba da uvijek vrijedi 1 dolar, pao je u ponedjeljak na 97 centi, odražavajući nevolje Terre SET stablecoin prošlog mjeseca. Justin Sun, kreator novčića, optužio je neimenovane investitore da su "skratili" token i obećao 2 milijarde dolara za finansiranje kako bi se osigurao njegov dolar.

Na drugim mjestima, rivalski kripto zajmodavci Nexo i BlockFi nastojali su umanjiti zabrinutost oko zdravlja svojih operacija nakon što je Celsius objavio svoju odluku da zaustavi povlačenje.

Nexo je rekao da ima „solidnu likvidnost i vlasničku poziciju“ i čak je ponudio preuzimanje dijela Celziusovog kreditnog portfelja – prijedlog za koji kaže da je kompanija „odbila“. BlockFi je u međuvremenu rekao da sve njegove usluge "nastavljaju normalno da rade" i da je "nulta izloženost" uloženom etru.

Međutim, to ne znači da na njega nije uticala kriza — BlockFi ovog mjeseca je otpustilo oko 20% svoje radne snage kao odgovor na "dramatičnu promjenu makroekonomskih uslova".

Celsiusova kriza likvidnosti izazvala je zabrinutost o mogućim negativnim efektima na drugim finansijskim tržištima.

CDPQ, menadžer drugog najvećeg penzionog fonda u Kanadi, zajedno je vodio ulaganje u kapital u Celzijusu ranije ove godine. U saopćenju od ponedjeljka, kompanija je rekla da "pomno prati situaciju".

Mnogi analitičari se slažu da će svi efekti prelivanja iz debakla u Celzijusu vjerovatno biti ograničeni na kriptovalute. "Najveći rizik od zaraze je unutar samih kripto tržišta", rekao je Malekan.

Hussain iz Fitcha rekao je da rasprodaja cijena kriptovaluta odražava “smanjenje cijelog kripto tržišta”, dodajući da će “zaraza sa širim centraliziranim finansijskim sistemom biti ograničena”.