Cameron Winklevoss i Barry Silbert su u ogorčenoj borbi u kripto

Cameron Winklevoss i Barry Silbert su rano vjerovali Bitcoin koji su se obogatili na svojim investicijama i usput izgradili velike biznise. Za skoro dve godine, uživali su u obostrano korisnom partnerstvu koje je svojim klijentima zaradilo mnogo novca.

Sada, bitcoin teškaši su u a užasan rat riječi to ilustruje dubinu kripto krize i naglašava rizike koje su na kraju preuzeli obični investitori koji su uhvaćeni u masovno neregulisano tržište. Kako sada stoji, stotine miliona dolara gotovine kupaca leže u nepristupačnom limbu dok se dva kripto preduzetnika bore oko toga ko je odgovoran.

Silbert je osnivač Digital Currency Group (DCG), kripto konglomerata koji uključuje Grayscale Bitcoin Trust i platforma za trgovanje geneza. Winklevoss je, zajedno sa svojim bratom Tylerom, suosnivač popularnog Geminija kripto berza koja, za razliku od mnogih svojih kolega, jeste predmet njujorškim bankarskim propisima.

Winklevoss i Silbert bili su povezani kroz ponudu pod nazivom Earn, skoro dvije godine star proizvod iz Geminija koji je promovirao povrat do 8% na depozite klijenata. Uz Earn, Gemini je pozajmio novac klijentima Genesis-u za plasman na razne stolove za kripto trgovinu i zajmoprimce.

Kako su tržišta digitalnih novčića porasla 2020. i 2021., taj kapital je proizveo visoke prinose za Genesis i lako isplatio Earn korisnicima njihov prinos, što je bilo vrlo atraktivno u vrijeme kada je referentna stopa Federalnih rezervi bila gotovo nula. Druge rizičnije (i sada ugašene) kripto platforme kao što su Celsius i Voyager Digital nudile su prinose i do 20%.

Bio je to posao u procvatu. Genesis je imao 260 zaposlenih i robustan prodajni odjel, a Gemini je bio jedan od njegovih najvećih kreditnih partnera, koji je kompaniji poslao kriptovalute u vrijednosti od 900 miliona dolara. Gemini je smatrao Genesis, koji je reguliran od strane države New York i Komisije za vrijednosne papire i berze, najpouzdanijim imenom u kripto pozajmljivanju, prema osobi s direktnim saznanjem o tom pitanju. Diversifikacija je bila izazov, jer su drugi igrači imali labavije standarde rizika, rekao je izvor, koji je tražio da ne bude imenovan zbog povjerljivosti.

Godine 2022. kripto tržište je propalo, a model Earn se raspao.

Kriptovalute su se okrenule na jug, zajmoprimci su prestali da otplaćuju svoje dugove, hedž fondovi i zajmodavci su nestali, a aktivnost je stala.

U novembru su se kapije otvorile još šire FTX doveo do bankrota i kupci kripto berze nisu mogli da pristupe milijardama dolara depozita. Osnivač FTX-a Sam Bankman-Fried je ubrzo uhapšen pod optužbom za prevaru, optužen za korištenje sredstava klijenata za trgovinu, kreditiranje, rizična ulaganja i njegove raskošan način života na Bahamima.

Uslijedila je kriza u cijeloj industriji jer su kripto investitori širom svijeta pokušali povući svoju imovinu. Pet dana nakon što je FTX propao, Genesis je bio primoran da zamrzne nova pozajmljivanja i obustaviti otkupe. Kompanija je u tvitu rekla da je "FTX stvorio neviđena previranja na tržištu, što je rezultiralo nenormalnim zahtjevima za povlačenje koji su premašili našu trenutnu likvidnost."

Zaraza je bila toliko brza da su i Blizanci i Genesis angažovani stručnjaci da ih vodi kroz a potencijalni bankrot Genesisa.

Sva povlačenja na Earn-u su pauzirana od novembra. Geminijevih 340,000 maloprodajnih klijenata je ljuto, a neki su se okupili u grupne tužbe protiv Geneze i Blizanaca. Winklevoss prebacuje krivicu na Silbertova ramena, a on je izašao u javnost sa svojom bitkom da povrati 900 miliona dolara depozita koji su njegovi klijenti položili kod Genesisa.

U pismo za Silberta 2. januara, Winklevoss je rekao da ta sredstva pripadaju kupcima uključujući učiteljicu, policajca i "samohranu majku koja vam je pozajmila novac za obrazovanje svog sina."

Winklevoss je rekao da je Gemini šest sedmica pokušavao da se upusti u "dobro namjerno" način sa Silbertom samo da bi naišao na "taktiku odugovlačenja u lošoj namjeri". Advokati Geminija pokušali su da rade sa Genesisovim timom tokom praznika Dana zahvalnosti, ali su otkrili da su njihovi napori efektivno odbijeni, rekao je izvor.

Druga osoba koja je tražila da ostane neimenovana rekla je za CNBC da su se savjetnici za Genesis, DCG i Geminijev komitet kreditora sastali više puta tokom šestosedmičnog perioda na koji je Winklevoss pomenuo.

Blizanci kreditori predstavljaju advokati iz Kirkland & Ellis i Proskauer Rose, kao i finansijski savjetnici u Houlihan Lokeyju.

Savjetnici za DCG i Genesis uključuju advokatsku firmu Cleary Gottlieb Steen & Hamilton i investicionu banku Moelis and Company.

Posljednji sastanak između tri grupe advokata i bankara bio je u ponedjeljak, prema toj osobi.

U utorak, Winklevoss je slijedio s otvoreno pismo odboru DCG-a, tražeći da zamijeni Silberta.

Jedna od Winklevossovih centralnih pritužbi proizilazi iz zajma koji je Silbert dao Genesisu nakon propasti kripto hedž fonda Three Arrows Capital (3AC) prošle godine. Genesis je bio dugovao preko milijardu dolara od strane 3AC kada je firma kasnila sa plaćanjem duga. Silbert je uskočio i efektivno podržao izloženost svoje trgovačke firme sa međukompanijskim kreditom od 1.1 milijarde dolara za Genesis.

U to vrijeme, Genesis je nastojao da uvjeri Gemini da je DCG jedinica ostala solventna i jaka i da je podržana od svoje matične kompanije. Silbert je ovu odluku obrazložio u poruci investitorima ove sedmice, napisavši da je “Genesis imao ekspertizu bez premca i najbolju institucionalnu bazu klijenata na svijetu”. Sudski podnesci pokazuju da je 6. jula Genesis uverio Gemini da likvidnost nije problem, a dve strane su se složile da nastave da rade zajedno.

Gemini tvrdi da je Genesis dao pogrešne informacije u vezi sa Silbertovom pozajmom. Umjesto da služi za jačanje operativne pozicije Genesisa, zajam je bio “10-godišnja zadužnica” i bio je “potpuni trik koji nije učinio ništa da poboljša trenutnu poziciju Genesisa za likvidnost ili učini svoj bilans solventnim”, napisao je Winklevoss.

Silbert je izbjegao direktan odgovor na Winklevossovu najnoviju optužbu, iako je kompanija preuzela njegovu odbranu. U tvitu od utorka, DCG je ovo pismo nazvao "još jednim očajničkim i nekonstruktivnim publicitetom", dodajući da "čuvamo sve pravne lijekove kao odgovor na ove zlonamjerne, lažne i klevetničke napade".

"DCG će nastaviti da se bavi produktivnim dijalogom sa Genesisom i njegovim kreditorima sa ciljem da se dođe do rešenja koje funkcioniše za sve strane", saopštila je kompanija.

Portparol DCG-a rekao je za CNBC da kompanija poriče Winklevossove navode o finansijskoj neprikladnosti.

Za 41-godišnje bliznakinje Winklevoss, javna prepirka visokog profila nije ništa novo. Najpoznatiji su po svojoj ulozi u nastanku Facebooka, sada poznatog kao Meta, koju je osnovao kolega sa Harvarda Mark Zuckerberg. Tužili su Zuckerberga i na kraju se nagodili 2011. godine za a Isplata 65 miliona dolara u gotovini i Facebook dionicama.

Braća su se brzo okrenula kripto i po 2013 rekli su da kontrolišu 1% svih bitcoina u opticaju. Udio je porastao sa 11 miliona dolara u to vrijeme na preko 4.5 milijardi dolara kada je bitkoin dostigao vrhunac 2021.

Silbert, 46, ušao je na tržište otprilike u isto vrijeme. On prodan njegova prethodna kompanija, SecondMarket, na Nasdaq 2015. i pokrenuo DCG te godine. Ali prvi put je investirao u bitcoin 2012. godine.

Silbert i braća Winklevoss bili su bitkoin bikovi mnogo prije nego što su bilo kakve razmjene ili aplikacije za trgovanje olakšale kupovinu digitalnih valuta i znatno ispred institucionalnog interesa za svemir. Sada kada se trgovina preokrenula, oni su duboko u borbi.

Suočen sa sve većim pritiskom povjerilaca i prijetećom prijetnjom bankrota, Genesis je nedavno smanjio broj zaposlenih za 30% u drugi krug otpuštanja. Gemini je srezao 10% svog osoblja u junu 2022. sa još jednom rundom otpuštanja sedam sedmica kasnije.

Winklevoss kaže da hiljade kupaca Geminija "traže odgovore". U utorak je Gemini rekao klijentima Earn-a da raskida ugovore o zajmu sa Genesisom i završava program.

Blizanci i Genesis insistiraju na tome da pregovaraju u dobroj vjeri. Ali surova realnost je da, nakon što je prošle godine buknuo kripto balon, obe kompanije nisu imale gde da se sakriju. Njihovi klijenti se sada trude da ozdrave.

- Kate Rooney iz CNBC-a pridonijela je ovom izvještaju.