Dovođenje rješenja zasnovanih na zajednici za kripto pozajmljivanje može riješiti probleme povjerenja

Vrsta decentralizovanog finansiranja (DeFi) koja omogućava investitorima da pozajmljuju svoje kripto žetone u zamenu za redovne otplate kamata, prostor za kripto pozajmljivanje se sastoji od centralizovanih i decentralizovanih kripto entiteta koji upravljaju čitavim procesom u ime svojih investitora.

Nudeći visok godišnji postotak prinosa (APY) investitorima od kojih su pozajmljeni tokeni, ove platforme za pozajmljivanje dalje posuđuju istu imovinu u obliku kolateraliziranih kripto zajmova zajmoprimcima.

Međutim, uprkos tome što kompanijama pruža lak pristup kapitalu i obećava visoke prinose za investitore, prostor za kripto pozajmljivanje nalazi se upleten u probleme likvidnosti koji proizilaze iz njihovih neregulisanih i prekomjernih kreditnih praksi.

Kao rezultat toga, kripto investitori ili su izgubili svoje tokene u debaklima kao što je krah mreže Celsius ili su obuzeti strahom da možda neće moći povući svoje kriptovalute uložene u problematične platforme za kripto pozajmljivanje.

Veliki problemi koji pogađaju prostor za kripto pozajmljivanje

S obzirom da su se glavne kriptovalute korigirale za više od 70% u odnosu na nivoe posljednji put viđene u novembru 2021., industrija kripto pozajmljivanja je zaglibila u rastuću kreditnu krizu, preuveličan krahom stabilnog novca Terra u maju 2022. Kriza likvidnosti koja je uslijedila već je progutala vodeće kripto zajmodavce i hedž fondove kao što su Celsius Networks, Vauld, Three Arrows Capital (3AC), Voyager Digital i Babel Finance, dodatno preuveličana trgovanjem prekomjernom zaduženošću i sumnjivim poslovnim praksama.

Posljedično, prostor za kripto pozajmljivanje je zamagljen ozbiljnim problemima povjerenja, s više platformi za pozajmljivanje koje traže infuzije sredstava kako bi preplavile trenutno medvjeđe tržište.

Kao tržišna niša sa ograničenom ponudom, investitori ili kripto firme često koriste pozajmljeni kapital da bi se upustili u špekulacije, hedžing ili obrtni kapital.

Svaka prekomjerna izloženost na strani zajmoprimca mogla bi zajmodavca staviti u ogroman rizik da smanji iznos pozajmljenog iznosa, što bi dovelo do zabrinutosti za likvidnost u slučaju da većina investitora nastavi da povlači svoje deponovane tokene. Situaciju pogoršava neprozirna priroda u kojoj većina kripto zajmodavaca funkcionira, često koristeći tokene koje ulažu investitori za obavljanje visokorizičnih trgovina, a sve u nadi da će ostvariti veći profit.

Kao iu slučaju Celsius Networks, mnogi zajmodavci su i dalje izloženi riziku da postanu nelikvidni ako cijene kriptovaluta dodatno padnu, potencijalno izazivajući još jedan domino efekt.

Koja su moguća rješenja za ove glavne brige?

Glavni problemi sa kolateraliziranim kripto pozajmljivanjem izloženi su tokom nestabilnih tržišnih uslova, posebno kada cijene kriptovaluta konstantno padaju. Sa sposobnošću zajmodavca da otplati investitore koji zavisi od kretanja cena osnovnih tokena i iznosa prikupljenog kolaterala, postoji jasna potreba da se razdvoji kripto pozajmljivanje i usvoji pristup koji je više fokusiran na zajednicu u pronalaženju rešenja.

Jedan od takvih primjera je BNPL Pay, decentralizovana kripto platforma na kojoj zajednice mogu kreirati bankarske čvorove za pozajmljivanje i pozajmljivanje jedni od drugih.

Na osnovu pretpostavke da zajednice mogu bolje upravljati povjerenjem, BNPL Pay omogućava da svaki bankarski čvor bude samoupravan i odluči koje zahtjeve za kredit prihvatiti ili odbiti. Zajmoprimci, sa svoje strane, mogu odrediti uslove kredita, odlučiti o procentu kolaterala koji im odgovara i daju sve dodatne informacije po svom nahođenju.

Kao rezultat toga, i zajmodavci i zajmoprimci sklapaju sporazum sa uslovima koje su obe strane postavile na samom početku ugovora. BNPL Pay samo djeluje kao dobavljač tehnologije i fasilitator bez uplitanja u imovinu pokrivenu ugovorom.

Sa sredstvima kojima se upravlja putem paketa BNPL Smart Contract koji je dodatno revidiran od strane vodeće kompanije za sajber sigurnost PeckShield, ne postoji prostor za BNPL Pay da zloupotrebi kapital ili se suoči s problemima solventnosti u slučaju da zajmoprimac ne izvrši plaćanje.

Kuda ide prostor za kripto pozajmljivanje?

S obzirom da kripto tržišta trenutno prolaze kroz jedan od najizazovnijih perioda medvjeda do sada, vrijeme je da DeFi provajderi poput kripto zajmodavaca razviju nove poslovne modele na koje ne utječe volatilnost tržišta. Izgradnja povjerenja unutar ekosistema dionika je neophodna, a BNPL Pay je pokazao jedan jedinstven način za to.

Kako programeri i poduzetnici uče iz grešaka koje je napravila rastuća lista bankrotiranih kripto zajmodavaca, prostor će svjedočiti brzoj transformaciji u danima koji dolaze. Fokus treba biti na izgradnji rješenja koja promovišu finansijsku inkluzivnost, ciljajući na stvarne poslove kao što su mame-and-pop radnje i rješavanje njihovih zahtjeva za obrtnim kapitalom.

Ovo će zahtijevati od kripto zajmodavaca da usvoje transparentnije poslovne prakse i pridržavaju se strogih samoreguliranih normi otkrivanja podataka, barem dok različite vlade širom svijeta ne navedu formalni regulatorni okvir.

Ono što je sigurno je, međutim, da će sljedeći korak rasta za kripto zajmodavce doći od privlačenja više mejnstrim kripto investitora, fokusirajući se na njihovu sposobnost da pomognu zajednicama da pozajmljuju i zadužuju unutar sebe radi većeg povjerenja i sigurnosti.