Evo statistike koja se obično zanemaruje, prema osnivaču dYdX-a Antoniju Juliju: Derivati trenutno čine oko 75% ukupnog obima trgovanja na kripto tržištu.
Izvođenje vrijednosti iz osnovne imovine – umjesto promptne trgovine samom imovinom – omogućava širi niz finansijskih mehanizama, kao što su trgovanje uz pomoć poluge i fjučers. Takođe se dešava da stvaraju mnogo veće tehničke zahteve za platforme koje teže da pruže uslugu velikom količinom i brzinom koju klijenti zahtevaju.
Ali veliki volumen i velika brzina su dvije poželjne karakteristike koje se rijetko preklapaju u istom Vennovom dijagramu kao blockchain tehnologija.
Na podcastu Lightspeed (Spotify/Apple), Julio objašnjava kako dYdX, tržište vječnih ugovora, pokušava odgovoriti na zahtjeve performansi izgradnjom vlastitog prilagođenog blockchaina, zasnovanog na Cosmos SDK tehnologiji. „Skrojen je za trgovinu derivatima, skrojen za ono što radimo i veoma smo uzbuđeni zbog toga“, kaže on.
Julio napominje da je tranzicija na Cosmos planirana za ovaj mjesec, kada će platforma biti "potpuno decentralizirana".
„Trenutno je dYdX hibridno-decentralizovan“, kaže on. “To je u potpunosti nezatvorsko. Potpuno je transparentno sa onim što se dešava na lancu. Ali glavna stvar koja trenutno nije decentralizirana je knjiga narudžbi i odgovarajući mehanizam.”
Većina decentralizovanih berzi, kao što su Uniswap i Curve, su automatizovani market mejkeri ili AMM, kaže Julio. Mnogo je jednostavnije, nastavlja on, upravljati AMM-om nego knjigom narudžbi, što zahtijeva „mnogo više performansi u smislu transakcija u sekundi, niske naknade za plin, itd.“
Čitaj više: Iza vremena: Kako je LVR 'nepoštena igra' za dobavljače likvidnosti DeFi
Razlog zašto knjige narudžbi zahtijevaju tako veliki obim i brzinu je taj što se hiljade programski postavljenih narudžbi mogu dogoditi svake sekunde, bez obzira da li su ispunjene ili ne. "Nijedan blockchain to ne može podržati", insistira Julio. “StarkWare i svi ostali [sloj-2] ne mogu se približiti količini performansi koja je potrebna za to.”
„Potencijalno će se to promijeniti dugoročno“, dodaje Julio, „i dalje smo uzbuđeni što ćemo to vidjeti, nadamo se, ali to trenutno nije slučaj.“
Decentralizacija knjige naloga
DYdX ima za cilj da riješi barijeru brzine dopuštajući da se ponude za kupovinu i prodaju odvijaju van lanca. Sva poravnanja u kojima se trgovine završe odvijaju se u lancu, dodaje Julio, „ili barem kroz StarkWare zbir koji koristimo.“
„Glavna stvar koju decentraliziramo je knjiga narudžbi i odgovarajući mehanizam“, nastavlja Julio. “A to je zapravo prilično težak problem jer ovi sistemi zahtijevaju zaista visoku propusnost.”
“Pogledali smo okolo i zapitali se, u redu, koji blockchain može podržati više od hiljadu transakcija u sekundi, idealno uz vrlo niske ili nikakve naknade za plin.”
“Odgovor s kojim smo se vratili nije bio nijedan od njih.”
Ishod je bio da se izgradi „decentralizovana, ali van lanca knjiga narudžbi i sistem uparivanja“, kaže Julio. Uzimajući koncept Ethereum mempoola, gdje transakcije čekaju da budu rudarene, Julio kaže „šta ako imamo čitavu knjigu narudžbi koja ne mora biti stavljena u lanac?“
„Validatori mogu čuvati cjelokupno stanje knjige narudžbi u svojoj memoriji“, kaže on, čime se unapređuje decentralizacija. “Ali zapravo ne morate ništa dodavati stanju konsenzusa lanca dok se ne dogodi trgovina.”
To je jedinstveno svojstvo sistema, kaže Julio. „Samo oko jedan posto narudžbi koje se daju na bilo koju berzu zasnovanu na knjizi naloga se ispunjava“, tako da sistem zahteva „100x veću skalabilnost za postavljanje i otkazivanje narudžbi“. Mali procenat trgovina koje se stvarno odvijaju se namiruju u lancu, kaže on.
„To je učinilo ovaj Cosmos lanac koji gradimo stvarno prirodnim uklapanjem“, kaže on, „samo zato što možete raditi stvarno prilagođene stvari ako posjedujete cijeli niz.“
Ne propustite sljedeću veliku priču – pridružite se našem besplatnom dnevnom biltenu.
Pratite suđenje Samu Bankman-Friedu uz najnovije vijesti iz sudnice.
Izvor: https://blockworks.co/news/dydx-lightspeed-derivatives-trading-volume-speed