Blockchain.com Shopping Imovina će popuniti rupu od 270 miliona dolara iz kapitala Three Arrows: Izvori

Blockchain.com, rani provajder i berza Bitcoin novčanika koja je procijenjena na 14 milijardi dolara tek prošlog marta, pokušava da rasproda imovinu u borbi za kapital. 

Dešifriraj naučio je iz više izvora poziva u decembru i januaru na kojima su viši rukovodioci Blockchain.com-a kupovali dijelove svog poslovanja, uključujući i Coinbase. Dešifriraj je također vidio privatnu e-poštu koja postavlja jedan od ovih poziva.

Glasnogovornik Blockchain.com negirao je da su se takvi pozivi dešavali i komentirao: "Blockchain.com je kupac imovine, a ne prodavac."

Iako kompanija poriče da je pokušala rasprodaju imovine, glasnogovornik je rekao da je njena podružnica Blockchain Ventures nedavno prodala 80% svog udjela u PolySignu. Blockchain.com je učestvovao u pokretanju infrastrukture 2021. 53 miliona dolara Serije B kolo.

Blockchain.com je pozajmio 270 miliona dolara u gotovini i kriptovalutama Three Arrows Capital (3AC), kripto hedž fondu koji jula podnijela zahtjev za stečaj nakon kolapsa ekosistema Terra. 

Više od 500 miliona dolara prikupljanja sredstava za samo 18 mjeseci

Kompanija je imala ogromnu godinu u 2021. usred procvata tržišta kripto bikova. To podigao je $ 120 miliona u strateškom finansiranju u februaru 2021. godine, zatim a 300 miliona dolara Serija C u martu. 

Tog meseca, takođe doveo dva vašingtonska "popravljača": Lane Kasselman, bivši šef komunikacija u Uberu koji je radio na predsjedničkoj kampanji Hillary Clinton 2008. godine, pridružio se kao glavni poslovni službenik (od tada je imenovan za predsjednika); a Jim Messina, koji je radio u Obaminoj Bijeloj kući, imenovan je u odbor.

U martu 2022. kompanija je podigla seriju D čija je vrijednost bila 14 milijardi dolara. Iznos nije objavljen.

Zatim je u maju 2022. Terra pala, a s njom je pao i 3AC.

Nakon pada 3AC-a, Blockchain.com je prikupio još 78 miliona dolara u jednom strateška runda koju vodi Kingsway Capital, uz učešće Lightspeed Venture Partners. Izvršni direktor Peter Smith napisao je u to vrijeme na blogu da će to “ojačati naš bilans stanja”. U postu na blogu se također govori o novom partnerstvu kompanije sa Dallas Cowboysima.

To znači da ukupan novac prikupljen u periodu od samo 18 mjeseci iznosi pola milijarde dolara - čak i ne računajući neotkrivenu seriju D.

Ipak, Blockchain.com otpustio 150 ljudi u julu 2022 i otpustio još 110 ljudi u januaru ove godine. 

Kompanija također aktivno nastoji prikupiti više kapitala, čak i po znatno nižoj procjeni, prema izvorima. Ovi napori su bili prethodno prijavljeno krajem oktobra, a oni su u toku. Izvori kažu Dešifriraj kompanija nudi garancije za dugovanje.

Dana 4. januara, glavni strateški direktor Blockchain.com-a i globalni šef institucionalnog odjela Dan Bookstaber i financijski direktor Adam Schlisman (čije se ime pojavljuje kao "Schisman" u prijavi) podnijeli su zahtjev za ponudu Uredbe D SEC-u: Blockchain Capital Solutions DeFi, LLC. 

Ponude iz Uredbe D pokrivaju povećanje kapitala za neregistrovane vrijednosne papire. Oni imaju za cilj omogućiti kompanijama da brzo prikupe novac bez prolaska kroz dugotrajan proces registracije novog vrijednosnog papira. 

Ali to znači da postoje kompromisi. Na primjer, izuzeće 506(c) navedeno u Bookstaber i Schlismanovoj prijavi znači da oni mogu prikupljati kapital samo od akreditiranih investitora - ljudi s bruto godišnjim prihodom od najmanje 200,000 dolara ili neto vrijednošću većom od milion dolara, kako je definirala SEC .

U podnesku, dva rukovodioca Blockchain.com-a naveli su da nude vlasnički kapital u zamenu za ulaganja od najmanje milion dolara, ali nisu ostvarili nikakvu prodaju od 1. januara.

Glasnogovornik Blockchain.com odbio je dati više detalja o prijavi. 

Adresa u dokumentaciji SEC-a je ured Miami FC, tima u Ujedinjenoj fudbalskoj ligi u suvlasništvu italijanskog biznismena Rikarda Silve, koji je u avgustu postao i suvlasnik fudbalskog kluba AC Milan.

Broj telefona u SEC dokumentaciji odgovara liniji za korisničku podršku Blockchain.com. Kada Dešifriraj nazvao broj, javila se telefonska sekretarica: „Hvala što ste pozvali Blockchain.com. Trenutno nema dostupnih agenata za podršku koji bi mogli preuzeti vaš poziv, ali ostavite svoj broj, broj telefona i adresu e-pošte i mi ćemo vam se javiti što je prije moguće.”

Jedno od najranijih imena u kripto

Kreirao Ben Reeves 2011. godine, Blockchain.info je bio jedan od najranijih istraživača Bitcoin blokova — web stranica koja dokumentira transakcije na lancu u realnom vremenu. Ubrzo je dodao besplatni kripto novčanik, koji sada ima više od 85 miliona korisnika, i promijenio ime u Blockchain.com. Također je doveo Nica Caryja (sada potpredsjednika) i izvršnog direktora Petera Smitha kako bi pomogli u monetizaciji poslovanja. Iako block explorer i novčanici nisu generirali prihod, neki investitori su vjerovali da će kompanija procvjetati, ako može čak i djelić svojih korisnika novčanika pretvoriti u kupce koji plaćaju. 

U tom smislu, kompanija je 2018. godine angažovala veterinarku TD Ameritrade Nicole Sherrod da pomogne u pokretanju svoje maloprodajne berze, koja lansiran 2019. kao “The Pit”. Sherrod je otišao nakon samo 16 mjeseci, a berza se nikada nije zahuktala, čak ni uz dodavanje margine trgovanja 2021. Od 576 kripto berzi koje prati CoinGecko, Blockchain zauzima 57. mjesto po dnevnom obimu od objavljivanja, sa oko 6.1 milion dolara dnevnog obima trgovine – manje od 1% obima konkurenata u prvih 5.

“Razmjena je uvijek bila slabašna, bile su dvije godine iza krivulje, a UX/UI je bio užasan”, rekao je bivši zaposlenik Blockchain.com-a koji je govorio pod uvjetom anonimnosti zbog potpisivanja ugovora o tajnosti podataka. „To je bio Peterov kućni projekat i on je lično bio menadžer proizvoda na njemu, ali je onda morao da ga napusti da bi se fokusirao na veće stvari.”

Ali kompanija ne mora imati uspješnu razmjenu da bi uspjela, a njena nedavna strategija se uvelike oslanjala na druge usluge, uključujući OTC i institucionalno kreditiranje, koje je uvela 2019.

Govoreći Dešifriraj u maju 2021. o tome odakle dolazi najveći dio prihoda Blockchain.com-a, CMO Jason Karsh je rekao: „Ako ste me pitali prije nekoliko mjeseci, mislim da je posredništvo definitivno bilo ono što smo najviše vidjeli, što znači kupovinu i prodaju Bitcoina u novčanik. Ali naš institucionalni posao raste poput gangbustera.” 

U to vrijeme, Karsh je rekao da je kompanija "u razgovoru sa" mnogim "prepoznatljivim imenima iz mainstream financija". 

Kasselmanovo zapošljavanje je ubrzalo taj fokus. Bivši šef komunikacija Ubera doveden je da rasporedi kapital kompanije na spajanja i akvizicije (M&A). Ukazujući na "veliki bilans stanja" i tvrdeći da su novčanik, mjenjačnica i institucionalno kreditiranje svaki u prvih pet na svojim tržištima, rekao je on Dešifriraj u svibnju 2021. da će strategija M&A biti fokusirana na dopunjavanje postojećih poslovnih jedinica i širenje na nova područja. 

“Bit ćemo oportunistički”, rekao je Kasselman. “Ne mogu prognozirati šta će se dogoditi ako i kada dođe do još jedne kripto zime, ali ako bude, čini se da je dobar trenutak da se kupi mnogo Bitcoina i kupi kompanije koje se možda bore.”

Na kraju, Blockchain se fokusirao na poboljšanje kreditiranja i OTC trgovine za ono što je Kasselman nazvao „brzo rastućim institucionalnim poslovanjem kompanije“.

Kompanija ima od 2021 kupio AiX i njegov „mašina za pregovaranje i usklađivanje sa AI za institucionalne OTC trgovce“ kao i OTC desk singapurske Altonomy. Treća akvizicija, argentinska platforma za kripto ulaganja SeSocio, zatvorena je sedam mjeseci nakon što je kupljena jer je trgovanje u Latinskoj Americi stagniralo.

Ali kripto pozajmljivanje nije bio siguran poslovni model u protekloj godini. Celsius je podnio zahtjev za bankrot jula nakon što su ga nadzirali regulatori. Voyager učinio isto nakon izlaganja 3AC. BlockFi, koji je bio “izbačen” od strane FTX-a, bio je primoran spis za stečaj u novembru. I Genesis, koji je bio izložen i 3AC i FTX, podneo zahtev za zaštitu iz poglavlja 11 ovog mjeseca.

Bez užurbanog trgovačkog poslovanja — i sa 3AC-om koji predstavlja rupu od 270 miliona dolara u njenom bilansu stanja — kompanija može biti nedovoljno diversifikovana i premalo novca da bi preživjela kripto zimu. U razgovorima sa Dešifriraj, nekoliko industrijskih investitora izrazilo je jaku sumnju u zdravlje kompanije.