Bitcoin

Šta je Bitcoin ETF?

Prije 9 mjeseci
Bitcoin Ethereum vijesti


Uvod

Kako interes za bitcoin nastavlja da raste, raste i potražnja za investicionim proizvodima koji obezbeđuju izloženost kompanijama i fondovima. Jedan od takvih proizvoda koji je privukao značajnu pažnju je Bitcoin Exchange-Traded Fund (ETF).

Šta je ETF?

ETF-ovi su dizajnirani da prate učinak određenog indeksa, robe ili klase imovine. To znači da kada investirate u ETF, u suštini kupujete korpu vrijednosnih papira ili roba koje predstavljaju osnovni indeks ili imovinu. Na primjer, ako investirate u ETF koji prati S&P 500 indeks, posjedovat ćete proporcionalni udio kompanija uključenih u taj indeks.

Jedna od ključnih prednosti ETF-ova je njihova mogućnost da se njima trguje na berzi tokom dana, baš kao i pojedinačnim akcijama. Ovo je u suprotnosti sa tradicionalnim zajedničkim fondovima, koji se kupuju i prodaju na kraju trgovačkog dana po cijeni koja je određena neto vrijednošću imovine (NAV). Mogućnost trgovanja ETF-ovima tokom dana pruža investitorima fleksibilnost i priliku da brzo reaguju na kretanja na tržištu.

ETF-ovi su stekli značajnu popularnost među pojedinačnim i institucionalnim investitorima zbog svojih jedinstvenih karakteristika i prednosti. Jedna od glavnih atrakcija ETF-ova je njihova niska cijena. U poređenju sa tradicionalnim zajedničkim fondovima, ETF-ovi generalno imaju niže omjere troškova, što znači da investitori mogu zadržati više povrata svojih ulaganja. Pored toga, ETF-ovi su poznati po svojoj poreskoj efikasnosti. Zbog načina na koji su strukturirani, ETF-ovi obično generiraju manje distribucije kapitalnih dobitaka u poređenju sa zajedničkim fondovima, što rezultira potencijalnim poreznim uštedama za investitore.

Još jedna prednost ETF-a je njihova fleksibilnost. Sa ETF-ovima, investitori mogu lako kupiti ili prodati dionice na berzi, omogućavajući brzo i efikasno prilagođavanje portfelja. Ova fleksibilnost je posebno vrijedna za investitore koji žele implementirati specifične strategije ulaganja ili napraviti taktičke promjene u raspodjeli sredstava.

slika

Štaviše, ETF-ovi nude investitorima priliku da diversifikuju svoje portfelje u različitim klasama imovine, sektorima ili regionima. Ulaganjem u jedan ETF, investitori mogu dobiti izloženost širokom spektru vrijednosnih papira, smanjujući rizik povezan s pojedinačnim dionicama ili obveznicama. Ova diversifikacija pomaže u širenju rizika i potencijalno povećanju prinosa.

ETF-ovi su revolucionirali investicijski krajolik pružajući investitorima isplativ, porezno efikasan i fleksibilan način da steknu izloženost različitim sredstvima. Bilo da ste iskusni investitor koji želi diverzificirati svoj portfelj ili početnik koji traži ulaz na tržište, ETF-ovi mogu biti vrijedan alat za postizanje vaših investicijskih ciljeva.

Vrste Bitcoin ETF-ova

Bitcoin ETF-ovi dolaze u različitim oblicima. Dvije najčešće vrste su ETF-ovi s fizičkim potporom ili spot ETF-ovi i ETF-ovi zasnovani na fjučersima.

  • Bitcoin Spot ETF-ovi držati bitcoin. To znači da za svaku dionicu ETF-a postoji odgovarajuća količina bitcoina koja se drži u sigurnom skrbniku. Investitori koji posjeduju dionice fizički podržanog Bitcoin ETF-a indirektno posjeduju dio osnovnog bitcoina. Jedna od glavnih briga je sigurnost bitcoina koji čuva skrbnik, stoga je ključno da skrbnik ima snažne sigurnosne mjere kako bi zaštitio temeljnu imovinu.
  • Bitcoin Futures ETF-ovi ne držite bitcoin. Umjesto toga, to su fjučers ugovori, koji svoju vrijednost izvode iz cijene bitcoina, omogućavajući investitorima da steknu izloženost bitcoinu bez direktnog posjedovanja digitalne valute. Budući da ETF drži fjučers ugovore, a ne fizički bitcoin, investitori mogu lako kupiti i prodati dionice na tradicionalnim berzama. Ovo osigurava likvidnost i fleksibilnost za investitore koji žele da iskoriste prednosti kratkoročnih kretanja cijena. Međutim, važno je napomenuti da ETF-ovi zasnovani na fjučersima možda neće pružiti isti nivo direktne izloženosti bitkoinu kao ETF-ovi sa fizičkim podrškom. Vrijednost fjučers ugovora možda neće savršeno pratiti cijenu bitcoina, a može doći do odstupanja zbog faktora kao što su raspoloženje tržišta i obim trgovanja. Dodatno, upotreba fjučers ugovora uvodi rizik druge ugovorne strane, jer su investitori izloženi finansijskoj stabilnosti fjučers berze.
  • Bitcoin Mining ETF-ovi omogućavaju investitorima da budu izloženi profitu kompanija za rudarenje bitcoina bez potrebe da kupuju dionice svake kompanije pojedinačno. Rudarstvo je proces kroz koji se novi bitcoini puštaju u opticaj, a zapisi bitcoin transakcija se kriptografski heširaju u blokove. Vrijednost ETF-a bi se povećavala ili smanjivala na osnovu ukupnog učinka kompanija koje prati. Glavna ideja koja stoji iza ovakvog ETF-a je omogućiti investitorima da imaju koristi od rasta industrije rudarstva bitkoina, istovremeno ubrzavajući ulaganja u sektor i potvrđuju dosadašnje napore industrije.
  • Kratki Bitcoin ETF-ovi pokušajte profitirati od pada vrijednosti bitcoina. Shorting je finansijska strategija u kojoj investitor posuđuje hartiju od vrijednosti ili imovinu, poput bitkoina, i prodaje je, očekujući da će cijena pasti. Investitor tada planira otkupiti vrijednosni papir po nižoj cijeni i vratiti ga zajmodavcu, zadržavajući razliku kao profit. Bitcoin Short ETF koristi različite finansijske instrumente (kao što su derivati ​​i fjučers ugovori) da bi stvorio efekat kratkotrajnog bitkoina, pružajući investitorima profit ako se cijena vitcoina smanji.
  • Dugi Bitcoin ETF-ovi su suprotni Short Bitcoin ETF-ovima. Ovi ETF-ovi pokušavaju profitirati od povećanja vrijednosti bitcoina. Going long je finansijska strategija u kojoj investitor drži imovinu ili fjučers ugovor u kojem je vlasnik dužan kupiti ili prodati osnovno sredstvo po unaprijed određenoj i dogovorenoj cijeni. Bitcoin Long ETF koristi različite finansijske instrumente (kao što su derivati ​​i fjučers ugovori) kako bi stvorio efekat dugog bitcoina, pružajući investitorima profit ako se cijena bitkoina poveća. U suštini, svi Spot Bitcoin ETF-ovi mogu se smatrati dugim Bitcoin ETF-ovima, iako bi posebno Long Bitcoin ETF mogao trgovati i derivatima ili fjučers ugovorima.

Zašto je potreban ETF?

Iako postoji nekoliko načina za ulaganje u bitcoin, kao što je kupovina digitalne valute direktno na berzi kriptovaluta ili ulaganje u kompanije povezane s Bitcoinom, uvođenje Bitcoin ETF-a nudi nekoliko karakteristika koje se razlikuju.

Prvo, pruža reguliran i pristupačan način za investitore da steknu izloženost bitcoinima. Ovo je posebno privlačno investitorima koji nisu upoznati ili im je neugodno snaći se u zamršenostima berzi kriptovaluta. ETF-ovi su predmet regulatornog nadzora, pružajući investitorima nivo zaštite i transparentnosti.

Drugo, Bitcoin ETF omogućava investitorima da steknu izloženost bitcoinu bez potrebe da direktno drže digitalnu valutu. Ovo eliminiše složenost i sigurnosne rizike povezane sa skladištenjem i čuvanjem bitkoina. Osim toga, ETF-ovi pružaju investitorima mogućnost jednostavne kupovine i prodaje dionica, povećavajući likvidnost i smanjujući troškove transakcije.

Treće, mnogim investitorima nije dozvoljeno da direktno drže bitcoin, oni to mogu učiniti samo putem regulisanih finansijskih ponuda, kao što su ETF-ovi.

Kako radi Bitcoin ETF?

Kada investitor kupi dionice Bitcoin ETF-a, on u suštini kupuje dio fonda, koji drži bitcoin kao svoju osnovnu imovinu. Fond je odgovoran za upravljanje bitcoin fondovima i praćenje njegovog učinka. Cijena dionica ETF-a određena je tržišnom potražnjom i neto vrijednošću imovine (NAV) osnovnih bitcoin holdinga.

Provajder fonda osigurava bitcoin od krađe ili pokušaja hakovanja. Provajder fonda također se bavi kupovinom i prodajom bitcoina, na osnovu potražnje za dionicama ETF-a i procesa kreiranja i otkupa.

Investitori mogu kupovati i prodavati dionice Bitcoin ETF-a na berzi, baš kao i bilo koje druge vrijednosne papire kojima se javno trguje. To im pruža fleksibilnost da uđu i izađu iz svojih pozicija u bilo koje vrijeme tokom trgovačkog dana.

Istorija Bitcoin ETF-ova u Sjedinjenim Državama

Mnoge vrste bitcoin ETF-ova su u izradi već nekoliko godina. SEC tek treba da odobri nijednu od spot bitcoin ETF aplikacija, ali je odobrio buduće bitcoin ETF-ove. Neke firme koje nisu mogle dobiti odobrenje za spot bitcoin ETF umjesto toga su stvorile zatvorene bitcoin trustove. Od juna 2023. prijavljen je značajan broj Spot ETF-ova iz BlackRock-a i drugih fondova, a očekuje se da će bitcoin spot ETF biti odobren relativno brzo.

Istorija međunarodnih ETF-ova

Dok investitori u SAD-u nisu imali mogućnost trgovanja spot bitcoin ETF projektom i tek su nedavno mogli dobiti bitcoin izloženost sa fjučers bitcoin ETF-om, investitori u drugim zemljama imaju pregršt financijskih proizvoda koji im daju ovu opciju.

  • Prvi Bitcoin ETF na svijetu izlistan je na Bermudskoj berzi: pokrenut u septembru 2020.
  • Kanada je odobrila svoj prvi Bitcoin ETF, Purpose Bitcoin ETF (BTCC): pokrenut u februaru 2021.
  • Evolve Bitcoin ETF (EBIT) i CI Galaxy Bitcoin ETF (BTCX) su odobreni u Kanadi ubrzo nakon toga: pokrenut u februaru 2021.
  • Prvi evropski ETF, koji je predložio Jacobi Asset Management: spreman za lansiranje, trenutno nema zvaničnog datuma.

Za i protiv

Kao i svaki investicioni proizvod, Bitcoin ETF-ovi imaju svoj skup prednosti i mana. Različite vrste ETF-ova imaju svoje prednosti i nedostatke, pa ćemo se u ovom članku dotaknuti samo osnova.

Prednosti:

  • Omogućava pristup i izloženost bitcoin-u kompanijama i pojedincima koji ne mogu ili neće kupiti samu imovinu.
  • Eliminira složenost i sigurnosne rizike direktnog držanja bitcoina.
  • Povećava likvidnost i smanjuje troškove transakcije.
  • Regulisana i transparentna sredstva ulaganja koja su privlačna mnogim investitorima.

Cons:

  • Regulatorni organi su izrazili zabrinutost u vezi sa manipulacijom tržištem i zaštitom investitora.
  • ETF-ovi zasnovani na fjučersima omogućavaju manipulaciju tržištem.
  • Investitori se oslanjaju na upravljanje i sigurnosne mjere provajdera fonda. Ovo uvodi rizik druge ugovorne strane, koji je bitkoin dizajniran da spriječi kada se drži u samozatvoru.

Trebate li kupiti Bitcoin ETF?

Kada razmišljate da li da investirate u Bitcoin ETF, bitno je da procenite svoje investicione ciljeve, toleranciju na rizik i razumevanje tržišta. Kao i kod svake investicije, preporučuje se da provedete temeljno istraživanje i potražite profesionalni finansijski savjet prije donošenja bilo kakve odluke o ulaganju.

Ulaganje u Bitcoin ETF-ove može pružiti način da budete izloženi potencijalnom porastu kretanja cijena bitcoina, bez direktnog držanja digitalne valute. Međutim, važno je napomenuti da je vrijednost bitcoina vrlo promjenjiva, a ulaganje u Bitcoin ETF-ove uključuje rizike koje treba pažljivo razmotriti.

Kako odabrati pravi Bitcoin ETF za vas

Prilikom odabira Bitcoin ETF-a potrebno je uzeti u obzir nekoliko faktora:

  • Regulatorno odobrenje: Provjerite da li je ETF dobio regulatorno odobrenje i da li je kotiran na renomiranoj berzi.
  • Podrška imovine: shvatite da li je ETF podržan fizičkim bitcoin ili bitcoin fjučers ugovorima.
  • Omjer troškova: Procijenite naknade za upravljanje i troškove povezane sa ETF-om.
  • Likvidnost: Procijenite obim trgovanja i likvidnost dionica ETF-a.
  • Pružalac sredstava: Uzmite u obzir reputaciju i iskustvo pružaoca sredstava.

Pažljivim razmatranjem ovih faktora, možete odabrati Bitcoin ETF koji je u skladu s vašim investicijskim ciljevima i tolerancijom na rizik.

Ispitivanje poreznih implikacija Bitcoin ETF-a

Ulaganje u Bitcoin ETF može imati porezne implikacije. Ključno je razumjeti porezne propise u vašoj jurisdikciji i konsultovati se sa poreskim savjetnikom kako biste osigurali usklađenost.

Prodaja ili otkup dionica Bitcoin ETF-a može rezultirati kapitalnim dobicima ili gubicima, u skladu s primjenjivim poreznim pravilima. Osim toga, distribucija bilo kojeg prihoda zarađenog od Bitcoin ETF-a može biti podložna oporezivanju.

Važno je voditi tačnu evidenciju transakcija i konsultovati se sa poreskim stručnjakom kako biste razumjeli potencijalne porezne implikacije ulaganja u Bitcoin ETF.

Sve u svemu, Bitcoin ETF nudi investitorima reguliran i zgodan način da steknu izloženost bitcoinima. Međutim, ključno je temeljno procijeniti rizike i koristi povezane s ulaganjem u ovu novu klasu imovine. Razumijevanjem mehanike Bitcoin ETF-a i provođenjem odgovarajućeg due diligence-a, investitori mogu donijeti informirane odluke kako bi se kretali kroz svijet kriptovaluta koji se razvija.

Izvor: https://bitcoinmagazine.com/guides/what-is-a-bitcoin-etf