Rizici držanja bitkoina na CEX-u

Kao što je popularnost Bitcoin nastavlja da raste, sve više ljudi se okreće centralizovanim berzama da bi kupili ovu digitalnu valutu. Ipak, važno je shvatiti da kada se BTC tokeni drže na centralizovanim berzama, vlasnik nikada sa sigurnošću ne zna da li zaista dobija pravi Bitcoin ili „papirnati Bitcoin“.

Papirni bitkoin se odnosi na bitcoin „dugujem ti“, što znači da razmjena duguje korisniku određeni iznos digitalne valute. Kako bi se osiguralo da je kupljeni Bitcoin originalan, investitori ga moraju povući u vlastito skladište novčanik ili ga prodati za drugu imovinu ili proizvod. To je zato što većina berzi neće kreirati poseban novčanik za korisnike kako bi uštedeli na naknadama za transakcije, već ove kompanije prikazuju Bitcoin stanja kao broj pored korisničkog imena u tabeli.

Ni vaši ključevi, ni vaši novčići

Izraz “ne vaši ključevi, ne vaši novčići” popularna je izreka u kripto zajednici koja naglašava važnost posjedovanja privatnih ključeva za nečiju kriptovalutu. To znači da ako investitor nema kontrolu nad privatnim ključevima povezanim s njegovom kriptovalutom, on zapravo ne posjeduje svoje novčiće. S druge strane, ako investitor ima kontrolu nad svojim privatnim ključevima, on ima potpuno vlasništvo i kontrolu nad svojom kriptovalutom i može s njom obavljati transakcije kako želi.

Kripto berze imaju tendenciju da svoje BTC drže u novčanicima gde poseduju privatne ključeve i čuvaju ih na siguran način. Ako bi prenijeli male količine BTC-a u novčanike korisnika svaki put kada trgovci kupuju i prodaju unutar ekosistema, razmjene bi snosile značajne naknade za transakcije.

Većina velikih razmjena ne daju dokaze o depozitima klijenata, i iako neke male berze to rade, korisnici ipak moraju oslanjaju na ove izvještaje kako bi se osiguralo da berza ima dovoljno BTC-a za rezervnu kopiju stanja kupaca.

Povlačenje BTC-a sa centralizovane berze na a novčanik koji nije skrbnički ili hardverski novčanik je najbolji način da osigurate da korisnici dobiju pravi BTC, smanjujući količinu papirnog Bitcoina u opticaju. Vrijedi napomenuti da uprkos 10-minutnom vremenu blokade Bitcoina, burze mogu trenutno prenijeti BTC na račune korisnika, jer samo trebaju ažurirati broj pored imena korisnika u svojoj tabeli.

Jedna od ključnih prodajnih tačaka Bitcoina je njegova ograničena ponuda od 21 milion kovanica. Međutim, važno je shvatiti da ova zaliha nije fiksna i da se povećava svakih deset minuta sve dok se konačni Bitcoin ne iskopa 2140. Trenutno je u opticaju nešto više od 19 miliona BTC-a, a preostali novčići će biti iskopani u narednih 117 godine.

Burze koje pružaju tržište za kupovinu, prodaju i ulaganje BTC-a možda prodaju više Bitcoina nego što drže. To znači da ako bi svi vlasnici Bitcoina koji drže svoje BTC na berzama povukli svoja sredstva u isto vrijeme, možda neće biti dovoljno pravih Bitcoina za kretanje, jer su burze možda odštampale više papirnih Bitcoin-a i prodale ih nesuđenim kupcima.

Nešto slično se dogodilo i sa kripto mjenjačnicom FTX kada je veliki broj korisnika istovremeno pokušao podići svoja sredstva. Iznenadna žurba za povlačenjem novca je bila značajna pritisak na sposobnost berze da zadovolji potražnju. Ovo, u kombinaciji sa drugim faktorima kao što je tržište volatilnost i problemi likvidnosti, mogli su doprinijeti kolapsu FTX-a.

Pronevjera sredstava

Burze često koriste bitcoine svojih korisnika za rehipotekciju, koristeći depozite kao kolateral da pokriju zajam za vlastiti profit. Ove kompanije mogu ponuditi poticaje vlasnicima Bitcoina da zadrže svoja sredstva na berzi, što rezultira nižim troškovima transakcije, nagradama za ulaganje i smanjenim naknadama za povlačenje. Iako ove pogodnosti mogu izgledati prilično privlačne, sigurnije je držati BTC u novčaniku za samopohranu.

Na primjer, Sam Bankman-Fried je „uložio milijarde dolara Klijenti FTX-a ulažu u” njegov kripto hedž fond Alameda Research, prema tužbi SEC-a. Zatim je koristio „kao svoju ličnu kasicu za kupovinu luksuznih stanova, podršku političkih kampanja i privatnih investicija, između ostalog“.

Važno je razumjeti složenost oko vlasništva nad Bitcoinom na centraliziranim berzama. Povlačenjem svog Bitcoina u novčanik za samopohranu, možete osigurati da dobijete pravi Bitcoin i smanjiti izloženost riziku.