Bitcoin ispod 22 hiljade dolara izgleda sočno u poređenju sa tržišnom kapitalizacijom zlata

Bitcoin's (BTC) cijena je pala za 56% od početka godine, ali korekcija nije bila dovoljno jaka da ukloni digitalnu imovinu sa liste 20 najboljih svjetskih razmjenjivih sredstava. Trenutna tržišna kapitalizacija Bitcoina od 400 milijardi dolara je veća od tradicionalnih kompanija kao što su Exxon Mobil, Walmart i Procter & Gamble, ali uvijek se postavlja pitanje da li je direktno poređenje između robe poput Bitcoina i dionica validno. 

Analitičari i investitori koji favorizuju dionice stalno podsjećaju zagovornike kriptovaluta da je Exxon Mobil ostvario zaradu od 25.79 milijardi dolara u proteklih 12 mjeseci, kao opravdan primjer svoje procjene. Ali s druge strane, zarada ne objašnjava nužno kako je Boeing ostvario gubitak od 16.1 milijardu dolara u dvije godine, čak iako ima tržišnu kapitalizaciju od 87.1 milijardu dolara.

Mjerenje tržišne vrijednosti robe može biti teško. Na primjer, u slučaju srebra, samo 50% plemenitog metala se koristi u industrijskim primjenama. Postoje pojedinci i kompanije koji drže imovinu za ulaganje u obliku poluga, novčića ili nakita i to nisu „produktivna“ sredstva koja stvaraju prihod.

Vrijednost bitkoina je znatno inferiorna u odnosu na tržišnu kapitalizaciju zlata od 11.2 biliona dolara, ali šta uopće znači “400 milijardi dolara” i kako se može usporediti sa širim klasama imovine kao što su globalne dionice, nekretnine i tržišta duga?

Da li je bitkoin teza o „digitalnom zlatu“ bila pogrešna?

Prvo pitanje koje treba postaviti je: Da li je zlato bilo dobro sredstvo za čuvanje vrijednosti u proteklih pet godina? Da bi pronašli odgovore, trgovci moraju uporediti njegovu cijenu s drugim klasama imovine od trilijuna dolara kao što su globalne dionice, nafta i nekretnine. Opći cilj za bilo koju trgovinu vrijednosti je održavanje kupovne moći, bez obzira na fluktuacije cijena tokom perioda.

Od jula 2017. do jula 2022. zlato je imalo lošiji učinak kod preostalih klasa imovine za 18% ili više. Plemeniti metal je probio iznad 2,000 dolara u avgustu 2020. godine, ali nije mogao da prati stalno rastuće cene akcija, stanova i energije. Poređenja radi, monetarna baza Sjedinjenih Država, bankovni depoziti i gotovina, porasli su za 48.5% u istom periodu.

Moglo bi se reći da zlato nije uspjelo održati svoju kupovnu moć tokom vremena, ali je vjerovatno da je potrebno više vremena da se procijeni kako će se plemeniti metal ponašati ako se trenutna globalna kriza ubrza ili produži duže od očekivanog. U međuvremenu, u istom vremenskom periodu, Bitcoin je ostvario dobit od 840% od jula 2017. do jula 2022.

Evo rješenja za volatilnost cijene Bitcoina

Postoji opravdano pitanje o volatilnosti Bitcoina i to s pravom imajući u vidu činjenicu da se imovina redovno suočava sa 20% ili više sedmičnih kretanja cijena. Ali postoji jednostavno i brzo rješenje za ublažavanje ove oscilacije ili barem smanjenje utjecaja na duži vremenski okvir. The prosječna cijena dolara (DCA) Strategija se sastoji od redovne kupovine unaprijed zadanih iznosa imovine na dnevnoj, sedmičnoj ili mjesečnoj bazi.

Na primjer, praćenje ove strategije u posljednjih pet godina rezultiralo bi prosječnim ulaznim troškom od 19,192 dolara. Dakle, čak i ako dobitak od 8.3% na trenutnu cijenu od 20,800 dolara možda nije dovoljan da se takmiči sa zlatom, to svakako pokazuje predvidljiviji oblik u kojem će se Bitcoin koristiti kao dugoročna zaliha vrijednosti.

Zlatni ETF vs. Bitcoin investicijski proizvodi

prema za CryptoCompare, Bitcoin investiciona sredstva pod upravljanjem (AUM) iznosila su 15.9 milijardi dolara u junu. Ova metrika uključuje proizvode kojima se trguje na berzi, kao što je GBTC u nijansama sive boje i beleške kojima se trguje na berzi od više provajdera. Ovaj omjer je ekvivalentan 4% trenutne tržišne kapitalizacije Bitcoina od 400 miliona dolara.

Poređenja radi, ETF proizvodi sa zlatom su u junu iznosili 221.7 milijardi dolara. prema na podatke sa GoldHub-a. Ako se izuzme 50% “nefinansijske upotrebe zlata” poput nakita i industrije, preostala tržišna kapitalizacija stoji na 5.6 biliona dolara. Dakle, investiciona sredstva fonda kojima se trguje na berzi odgovaraju 4% prilagođene tržišne vrednosti zlata.

Povezano: Bitcoin je sada u svom najdužem periodu 'ekstremnog straha'

Sa 20,800 dolara, omjer investicionih sredstava Bitcoin-a odgovara tržištima zlata. Iako bi nivo tržišne kapitalizacije od 400 miliona dolara mogao zabrinjavati neke investitore, usvajanje imovine je minimalno u poređenju sa usvajanjem zlata, plemenitog metala sa 7,000-godišnjom istorijom kao sredstvo ulaganja.

Uzimajući u obzir petogodišnji period koji je analiziran i korištenje jednostavne strategije DCA za isključivanje oštrih oscilacija cijena, zlato je trenutno bolje sredstvo za skladištenje vrijednosti, ali to ne poništava dobit Bitcoina od 8.3% u tom periodu. Ukratko, oba sredstva tek treba da se dokažu.

Ovdje prikazana stajališta i mišljenja su isključivo stanovišta autor i ne odražavaju nužno stavove Cointelegrafa. Svaki potez ulaganja i trgovanja uključuje rizik. Trebali biste provesti vlastito istraživanje kad donosite odluku.