Nije misterija zašto Komisija za hartije od vrijednosti (SEC) nije odobrila spot bitcoin ETF. Pošto Ožujak 2017, komisija je više puta objašnjavala da ne može dozvoliti da razmjene izvan SAD-a s lažnom i izmanipuliranom trgovinskom aktivnošću dovedu američke investitore u zabludu o pravom tržištu za bitcoin.
SEC je više puta, ali bezuspješno, tražio od kripto berzi da podijele podatke kako bi provjerili aktivnost. Prema procjenama, količina lažnih trgovanja bitcoinima daleko je veća od onih legitimnih. Menadžer fondova za kripto indeks Bitwise je na mreži alatka navodi da 95% obima bitcoina koje prijavljuju kripto berze nije legitimno.
Drugačija analiza od Forbes stavlja brojku od 51% ⏤ daleko nižu od Bitwiseove procjene, ali ipak šokantna projekcija manipulacije kripto berzi. Forbes je svoju procjenu, objavljenu u avgustu, zasnovao na analizi obima trgovanja na 157 berzi.
Što pogoršava situaciju, čini se da čak i američke berze krivotvore trgovinske aktivnosti. U junu ove godine, CFTC podnesen optužuje Gemini Tylera i Camerona Winklevossa, optužujući kompaniju da laže o tržišnoj manipulaciji na svojoj platformi za fjučerse. CFTC je takođe naveo da je Gemini dao pogrešne izjave i propuste u 2017. u vezi sa sumnjivim trgovinama bitkoina.
Kritičari odbijanja SEC-a za bitcoin spot ETF optužili su agenciju da je nejasna i anti-bitcoin. Međutim, saopštenja komisije imaju tendenciju da budu prilično konkretna u pogledu njenih zabrinutosti. Do sada postoji pet iscrpnih pisama odgovora za ETF kandidate za pregled.
SEC takođe domaćini radnog vremena i sastanaka za podnosioce zahtjeva za bitcoin ETF. Na primjer, 20. marta 2019., Lauren Yates iz Odjeljenja za trgovinu i tržišni nadzor SEC-a, citirao sastanak između SEC-a, Bitwise Asset Management, NYSE Arca i advokatske firme Vedder Price. Sastanak je uključivao diskusiju o prijedlogu NYSE Arca da se izlista Bitwiseov Bitcoin ETF Trust.
Yates je priložio slajdove iz prezentacije koju je dao Bitwise. Prema prezentaciji, Bitwise je planirao da svoj Bitcoin ETF Trust omogući direktnu izloženost bitcoin-u preko reguliranog, osiguranog skrbnika treće strane. Priznao je zabrinutost SEC-a o manipulaciji tržištem i rekao da bi to mogao ublažiti.
95% obima berzi koje su sami prijavili je nepouzdano
Bitwise je tvrdio da do 95% obima trgovanja prijavljenog CoinMarketCap-u u vezi s trgovinom bitcoinima može biti lažno ili neekonomično (trgovanje pranja je primjer neekonomskog obima). Kripto berze nastavljaju da lažu i danas kako bi prenijele likvidnost i snagu - stvarna veličina bitkoina i svih kripto tržišta su samo delić onoga što razmene izveštavaju putem svojih API-ja.
Bitwise je pokazao snimke ekrana sa, kako je rekao, „stvarnije“ berze – Coinbase Pro – dok je ističući da je manja verovatnoća da će se manipulacija tržištem dogoditi na američkim berzama. Nadalje, da će offshore berze vjerovatno imati manje autentičan obim trgovanja, manje posjetitelja web stranice, šire širenje ponude/ask-a i manje pratilaca na društvenim mrežama.
Menadžer indeksnog fonda sa sjedištem u San Franciscu također je naveo da će offshore burze vjerovatnije imati duge periode bez obima trgovanja i manje varijacija u transakcijama.
Bitwise je optužio "lažne" berze kao što su CoinBene i BitMart za veštačko naduvavanje svojih obima trgovanja kako bi privukli liste za koje bi mogle da naplaćuju visoke naknade. U to vrijeme, prema Bitwiseu, navodno su zaradili znatan novac od ICO projektnih timova od naknada za listing.
Za osjećaj obima, Bitwise je objasnio da je stvarni obim trgovine u to vrijeme vjerovatno bio bliži 273 miliona dolara od 6 milijardi dolara samoprijavljeno od strane razmjena. Samo deset od 81 najveće berze prijavilo je daleko tačne istorije transakcija za bitcoin.
- Bitwise predstavljen SEC-u u martu 2019.
- Ostali dobavljači indeksa cijena za bitcoin slijede slične modele za izračunavanje pouzdane cijene.
- Indeksi Bloomberga, S&P, CF Benchmarks, Brave New Coin, Coindesk i CryptoCompare isključuju sve vrste samoprijavljenih podataka o razmjeni prilikom izračunavanja cijene bitkoina.
Litanija odbijanja SEC-a za spot bitcoin ETF-ove
Bitwiseova prezentacija nije uvjerila SEC. U junu 2022. godine, SEC je odbacio Greyscaleov predloženi Bitcoin ETF. Pisalo je u sivim tonovima nije uspjela riješiti svoje zabrinutosti o tržišnoj manipulaciji. Grayscale je brzo podnio tužbu navodeći da je SEC nepropisno odbijen njegov prijedlog da transformiše svoj GBTC proizvod u ETF.
U januaru 2022. SEC odbijen SkyBridge-ov Bitcoin ETF iz sličnih razloga. U njemu se navodi da SkyBridge nije uspio utvrditi da bi "spriječio lažne i manipulativne radnje i prakse".
Čitaj više: Gary Gensler i dalje podržava SEC da bude najbolji kripto regulator
U novembru 2021. komisija je također odbila VanEckov spot bitcoin ETF aplikacija. "Odluka SEC-a da odbije aplikaciju za VanEck Bitcoin ETF nije iznenađenje, s obzirom na komentare predsjednika SEC-a Garyja Genslera u posljednjih nekoliko mjeseci," viši strateg DailyFX-a Christopher Vecchio rekao je TheStreet.
Gensler je ranije nagovijestio da SEC namjerava odvojiti vrijeme sa spot kripto ETF-ovima dok Kongres ne pruži više jasnoće o koja je regulatorna agencija odgovorna za policijska pitanja vezana za digitalnu imovinu.
Ostala kripto tržišta preplavljena su trgovinom pranja
U 2022., trgovina pranjem je privukla pažnju analizom NFT tržišta. Bloomberg je u aprilu napisao da je od lansiranja 95% trgovaca na popularnom NFT tržištu LooksRare prodavalo NFT-ove sebi. Izdanje je navelo da je trgovanje pranjem na LooksRare-u pomoglo tržištu da prikrije ukupni pad potražnje za NFT-ovima.
Chainalysis je to potkrijepio izvještajem koji ukazuje da je uključeno i NFT tržište mnogo trgovine pranjem pa čak i pranje male količine novca. Chainalysis, februar 2022 izvještaj o nepoštenim aktivnostima u prostoru NFT-a ukazuje na to da su poslovi pranja generisali milionske profite za samodilere.
Dakle, bez kraja na vidiku trgovanju, lažnim izvještajima o količini i manipulaciji tržištem, ima li nade za spot bitcoin ETF? Na kraju, u dalekoj budućnosti, SEC bi mogao odobriti ETF. Ranije je investitorima u bitcoin davao tračak nade: komesari odobreni ETF-ovi zasnovani na fjučersima od strane ProShares i Valkyrie — koja je počela trgovati NYSE Ark i NASDAQ, odnosno — u oktobru 2021.
Međutim, komisija i dalje pokazuje nevoljkost u odobravanju spot bitcoin ETF-a ili drugih, komplikovanih ETF-ova, kao što su proizvodi koji pružaju financijsku polugu ili kratku izloženost cijeni bitcoina.
Za detaljnije vijesti, pratite nas cvrkut i Google vesti ili poslušajte naš istraživački podcast Inovirano: Blockchain City.
Izvor: https://protos.com/sec-rejects-spot-bitcoin-etfs-because-of-fake-and-manipulated-volume/