Pad cijena bitkoina se nazire dok VIX raste iznad 20

Cijena bitkoina se trenutno snažno stabilizirala oko 17,000 dolara. Međutim, cijena bi se mogla suočiti s dodatnim vjetrovima u narednim danima, kao što otkriva VIX.

VIX je indeks volatilnosti u realnom vremenu sa Chicago Board Options Exchange (CBOE). Stvoren je da kvantifikuje tržišna očekivanja volatilnosti.

Čineći to, VIX je okrenut budućnosti, što znači da pokazuje samo impliciranu volatilnost S&P 500 (SPX) u narednih 30 dana.

U osnovi, ako VIX vrijednost poraste, S&P 500 će vjerovatno pasti, a ako VIX vrijednost padne, S&P 500 će vjerovatno ostati stabilan ili će rasti.

To je upravo ono što je juče viđeno. VIX je poskočio na 19, nivo koji je posljednji put viđen sredinom avgusta. Kao rezultat toga, S&P 500 je izgubio područje sedmične podrške na 4040 i pao je za 1.8%. U avgustu, posljednji put kada je VIX bio ovako nizak, oporavio se, a S&P 500 je pao za 15%.

Važnost VIX-a za Bitcoin

Pored VIX-a i S&P 500, važno je shvatiti da je Bitcoin, sa višom beta, u velikoj korelaciji sa S&P 500. To znači da je cijena Bitcoina osjetljivija na promjene na tržištu u oba smjera.

Kao što je predviđao VIX, BTC je jučer odskočio od horizontalnog otpora od 17,400 dolara i pao ispod 17,000 dolara.

U oktobru, kada je VIX pao, a S&P 500 porastao, Bitcoin je doživio događaj crnog labuda sa FTX kolapsom, nakon čega je BTC pao na 15,500 dolara. Stoga, cijena bitkoina nije uživala u zamahu VIX-a.

U ovom trenutku, mogući preokret VIX na 19 mogao bi poslužiti kao svojevrsni barometar sentimenta za S&P 500 i Bitcoin u narednih nekoliko sedmica. VIX se poredi sa krahom 2006-2009, što je gadna perspektiva koja bi značila mnogo niže cene.

Analitičar Sam Rule piše da se nedavni rast BTC-a nakon dionica događa u vrijeme kada je VIX depresivan na nivo od 20. Iako je došlo do masivnog gubitka poluge u industriji kripto industrije, tržište dionica tek treba da doživi takav događaj.

S obzirom na korelaciju Bitcoina sa S&P 500, ovo bi moglo značiti još jedan pad cijene, kao pravilo piše:

Da li je 25% povlačenja od ATH sve što dobijamo u S&P 500 u ovom ciklusu tokom iskakanja velikog balona? Da li biste očekivali da će #BTC ovdje doći do dna ako SPX scenario padne >40% od ATH u narednim mjesecima?

SPX povlačenja od ATH 1 sedmica, Izvor: cvrkut

Zašto VIX ima ograničenu primenljivost na BTC

Međutim, VIX ne treba koristiti kao jedini deterministički indikator budućeg tržišnog pravca. Zašto?

VIX se oslanja na očekivanja postavljena prošlim događajima, a ne na ono što će se dogoditi u budućnosti. Investitori su poznato da su skloni iracionalnom preobilju.

Osim toga, VIX ne može objasniti iznenadne, neočekivane događaje koji mogu izazvati snažne reakcije tržišta. Međutim, ovi događaji su ključni za identifikaciju promjene u smjeru tržišta, kao što je dno medvjeđeg tržišta.

Stoga bi ulagači u Bitcoin također trebali imati na oku druge faktore, kao što je predstojeća odluka Federalnih rezervi SAD-a o daljoj politici kamatnih stopa, daljnji efekti zaraze na kripto tržištu i drugi intrinzični faktori, kao što su kapitulacija rudara.