MicroStrategy nastavlja da ostvaruje velike kupovine Bitcoina

Uz ratni kovčeg od 190,000 bitkoina, MicroStrategy ima neostvarenu dobit od skoro 4 milijarde dolara, ali izvršni direktor Michael Saylor kaže da kompanija ne planira prodati svoj Bitcoin. “Zauvijek ću kupovati gornji dio. Bitcoin je izlazna strategija”, rekao je Saylor nedavno za Bloomberg. Otvoreni bik Bitcoin je rekao da je Bitcoin "tehnički superiorniji" od zlata, S&P 500 i nekretnina.

“Bitcoin se upravo pojavio kao klasa imovine od trilijuna dolara, i nalazi se uz, uh, imena kao što su Apple, Google i Microsoft. Ali razlika između Bitcoina i veličanstvenih sedam je u tome što je Bitcoin klasa imovine. To nije kompanija. U strukturi kapitala tih kompanija nema dovoljno prostora za držanje kapitala od 10 biliona ili sto biliona dolara. Dakle, Bitcoin se takmiči sa zlatom, što je 10 puta više od onoga što je trenutno, takmiči se sa S i P indeksom. Ona se takmiči sa nekretninama, sto triliona dolara plus klasa imovine kao skladište vrijednosti. Stoga vjerujemo da će kapital nastaviti teći iz tih klasa imovine u Bitcoin jer je Bitcoin tehnički superiorniji u odnosu na te klase imovine i da je to slučaj, jednostavno nema razloga da se proda pobjednik da bi se kupili gubitnici.”

Zaista, prema istraživanju Buy Bitcoin Worldwide, Saylor nastavlja biti kupac, a ne prodavac – čineći sljedeće velike kupovine Bitcoina od početka novembra prošle godine. 

• 11. – 01 bitkoina za 2023 miliona dolara
• 11. – 30 bitkoina za 2023 miliona dolara
• 12. – 27 bitkoina za 2023 miliona dolara
• 02. – 06 bitkoina za 2024 miliona dolara

MicroStrategyjeva Bitcoin riznica

MicroStrategy nije kupio nijedan Bitcoin prošlog oktobra. Pre toga, kompanija je objavila da je kupila približno 5,445 bitkoina između 1. avgusta 2023. i 24. septembra 2023. Kupovina, koja je uključivala MicroStrategy i njene podružnice, iznosila je približno 147.3 miliona dolara u gotovini, sa prosečnom cenom od oko 27,053 dolara za bitkoin. , uključujući naknade i troškove.

Od 24. septembra 2023. MicroStrategy i njene podružnice držale su ukupno oko 158,245 bitcoina. Oni su nabavljeni po ukupnoj kupovnoj cijeni od približno 4.68 milijardi dolara, s prosječnom kupovnom cijenom od približno 29,582 dolara po bitcoinu, uključujući naknade i troškove.

Pored toga, MicroStrategy je sklopio ugovor o prodaji sa Cowen and Company, LLC, Canaccord Genuity LLC, i Berenberg Capital Markets LLC. Prema ovom sporazumu, MicroStrategy može izdavati i prodavati dionice svoje klase A običnih dionica, čija ukupna cijena ponude iznosi do 750.0 miliona dolara. Od 24. septembra 2023. godine, MicroStrategy je izdao i prodao ukupno 403,362 dionice prema Ugovoru o prodaji, dajući neto prihod od približno 147.3 miliona dolara, umanjen za provizije od prodaje.

U prošlosti, MicroStrategy najavljivanje da će ulagati u Bitcoin je bio signal makro-povratnih vjetrova i izazvalo je porast pritiska kupovine.

U dijelu Q&A razgovora u Q4 2020., na pitanje da li MicroStrategy planira diverzifikaciju od Bitcoina, Saylor je rekao: „Naše mišljenje je da je Bitcoin institucionalna imovina trezorskih rezervi. 95% je dominantan kao dokaz rada mreže kripto imovine. To ga čini pobjednikom kripto imovine ako je slučaj upotrebe novac ili dugoročno skladištenje vrijednosti, tj. digitalno zlato. Dakle, ono što smo željeli sa našom riznicom je, u suštini, digitalno zlato iz dominantne monetarne mreže u svijetu.”

Saylor je rekao da se druge kriptovalute nisu u potpunosti uskladile s tom strategijom – opisujući ih kao "investicione teze". „One su više kao ulaganja rizičnog kapitala“, rekao je, „i imaju drugačiji profil rizika i nagrade. Nemamo dio naše blagajne namijenjen rizičnom kapitalu, tako da to ne bi bilo prikladno za nas.”

U razgovoru sa Andrewom Hendersonom iz Nomad Capitalista 28. januara, Saylor je čak prorekao da će Bitcoin na kraju preuzeti od zlata kao primarne svjetske rezervne imovine. „Zlato je mrtav novac“, rekao je. “Prodajte svoje zlato, kupujte Bitcoin jer će drugi ljudi prodati svoje zlato i ako čekate da vas svi hedž fondovi predvode kada bace svoje zlato, vi ćete biti posljednja osoba koja izlazi. Trenutno ima 10 triliona dolara monetarne energije u zlatu. Na kraju će samo centralne banke htjeti da ga drže. Svaki privatni racionalni akter će se iseliti iz toga i preći na Bitcoin.”

Ko je Michael Saylor?

Dakle, ko je izvršni predsjednik MicroStrategy i evanđelista Bitcoina Michael Saylor? Saylor je pohađao Massachusetts Institute of Technology i diplomirao 1987. s dvostrukim smjerom iz nauke, tehnologije i društva, te aeronautike i astronautike. Saylor je na MIT-u upoznao svog suosnivača MicroStrategy Sanju Bansal. Nakon diplomiranja, Saylor je proveo dvije godine kao konsultant za kompjuterske simulacije za The Federal Group i Dupont prije nego što su on i Bansal pokrenuli MicroStrategy 1989. godine. Osnovna djelatnost kompanije kao dobavljača softvera su aplikacije poslovne inteligencije (BI). Platforma MicroStrategy podržava interaktivne kontrolne table, formatirane izvještaje, tablice rezultata i ad hoc upite – sve je dizajnirano da pomogne preduzećima da donose odluke na osnovu informacija koristeći svoje podatke.Michael Saylor je kupio url Hope.com – koji sada preusmjerava na stranicu MicroStrategy koja veliča Bitcoin

Godine 1992. kompanija je potpisala ugovor od 10 miliona dolara sa McDonald'som kao svojim prvim velikim klijentom i nikada se nije osvrnula od toga. Danas MicroStrategy ima preko 4000 kupaca u javnom i privatnom sektoru uključujući Coca-Colu, Johnson & Johnson i Starbucks. Izlistan je na NASDAQ (MSTR) i trguje na svom nivou Global Select Market (Nasdaq-GS). Tržišna kapitalizacija MSTR-a je 9.16 milijardi dolara, a kompanija izvještava o visokim stopama obnavljanja od strane blue-chip SAAS kupaca i kontinuiranom visokom stalnom prihodu od licenci i usluga podrške.

Saylor je vodio kompaniju kroz optužbe za računovodstvenu prevaru, nedavni niz ostavki izvršnih direktora i brojne nestabilne trendove u softverskoj industriji – ali u svakom slučaju, MicroStrategy je danas bona fide priča o uspjehu i najveća nezavisna javna kompanija za poslovnu inteligenciju .

Saylor se povukao sa svoje pozicije izvršnog direktora 8. avgusta 2022. godine, što mnogi pripisuju zabrinutosti dioničara oko njegovog usmjerenog fokusa na Bitcoin. U to vrijeme Phong Le, predsjednik kompanije, postao je izvršni direktor i kao član odbora direktora. Ipak, Saylor je ostao predsjedavajući odbora direktora i izvršni službenik Kompanije.

MicroStrategy kupuje Bitcoin

Saylor drži oko 24% dionica MicroStrategyja, ali kontrolira 72% glasačke moći kompanije kroz klasu dionica koja mu daje dodatne glasove. Počevši od ljeta 2020. njegova lična opsesija Bitcoinom prešla je u njegov korporativni život, a Saylor je doveo MicroStrategy do toga da postane javna kompanija koja je najviše 'pro-Bitcoin' ikada.

11. avgusta kompanija je završila svoju početnu kupovinu od 21,454 BTC po ukupnoj kupovnoj cijeni od 250 miliona dolara (prosjek po Bitcoin = ~ 11653 dolara). Nakon ove kupovine uslijedio je a kupiti za 16,796 BTC za 175 miliona dolara (prosječna cijena za Bitcoin=~ 10419 dolara) u septembru 2020. Sljedeće, 5. decembra, Saylor tweeted da je kompanija upravo izvršila treću kupovinu Bitcoina – potvrđujući kupovinu od 2,574 BTC za 50 miliona dolara u gotovini (prosječna cijena po Bitcoinu= ~ 19427 dolara).

Zatim je Saylor najavio cvrkut 21. decembra, ta MicroStrategy je upravo izvršila ogromnu kupovinu od 29,646 bitkoina – čime je ukupan iznos kompanije dostigao 70,470 bitkoina. Ova kupovina je finansirana prodajom konvertibilnih novčanica akreditovanim investitorima čime je prikupljeno 650 miliona dolara početkom decembra. Kompanija je 24. februara objavila da je kupila još 19,452 bitkoina, u vrijednosti od oko 1.03 milijarde dolara. Nakon ove velike kupovine, kompanija je potrošila još 80 miliona dolara na Bitcoin u nizu manjih kupovina BTC-a.

Zašto je Michael Saylor tako nastrojen po pitanju Bitcoina?

Pa zašto je Saylor takav Bitcoin bik? “Ova investicija odražava naše uvjerenje da je Bitcoin, kao najšire prihvaćena kriptovaluta na svijetu, pouzdano sredstvo za skladištenje vrijednosti i atraktivna investicijska imovina s više potencijala za dugoročnu aprecijaciju od držanja gotovine,” rekao je Saylor nakon što je Bitcoin postao primarna rezervna imovina MicroStrategyja.

Bitkoin se takođe jasno poziva na Saylorov identitet kao evanđeliste tehnologije. U septembru 2020 tvitovao je proročki, “Bitcoin je roj sajber stršljenova koji služe boginji mudrosti, hraneći se vatrom istine, eksponencijalno rastući sve pametniji, brži i jači iza zida šifrirane energije.” Ovo je i dalje zakačeni tvit na njegovom Twitter nalogu. Ostala proročanska razmišljanja o Bitcoin-u to podržavaju kao;

• Decentralizovano tržište finansijskih transfera 24 sata dnevno – „Tokom prazničnog vikenda Dana zahvalnosti, #Bitcoin je radio bez prekida 113.5 sati u odnosu na 3.5 sata na američkim tržištima kapitala. Mreže iz Google-a, Apple-a, Facebook-a i Amazona također su radile bez prekida. Niko se neće zadovoljiti sa 3.1% dostupnosti iz svoje monetarne mreže.”
• Roba koja će postati ključna za industriju – “Ista logika koja tjera inženjere da preferiraju čelik, aluminij i kisik za izgradnju, letenje i disanje navodi me da preferiram #Bitcoin za uštedu.”
• Pojačana verzija zlata koja investitorima brzo pruža finansijsku slobodu – „#Gold pruža finansijsku slobodu preko konja, kolica i diližansa. #Bitcoin je warp pogon na kripto pogon. Kada se monetarni masovni tranzitni sistem moderne države pokvari, mogli bismo se vratiti ekonomiji koju pokreću konji, magarci i mazge, ali sumnjam u to.”

Tradicionalne finansije reaguju na MicroStrategyjeve Bitcoin investicije

Nakon prve kupovine Bitcoina u avgustu 2020., cijena dionica MicroStrategy je porasla. 16. februara 2021., na primjer, MSTR cijena je bila preko 950 dolara, što je visok nivo koji nije viđen od 1998. Danas je cijena značajno pala na 672 dolara, ali je i dalje porasla za 360% otkako je MicroStrategy prvi kupio Bitcoin.

Analitičari su pohvalili mogućnost MSTR dionica kao uspješan softverski i analitički posao koji dolazi upakovan sa strategijom trezora koja može biti privlačna znatiželjnicima Bitcoina. Citron Research je rekao za dionice MicroStrategy, "investitori dobijaju najbolji softverski posao u klasi uz popust i opciju besplatnog poziva na posjedovanje rastuće škrinje s blagom Bitcoina." Istraživačka grupa je također sugerirala da je jedini “siguran i isplativ način” da se dođe do izlaganja Bitcoin-u kroz MicroStrategy.

Russell Investments, proizvođač investicijskih rješenja i tržišnih indeksa sa sjedištem u Sijetlu, kupio je 60,546 dionica MSTR-a 30. septembra 2020. Ovo je povećalo njegovu poziciju u MicroStrategy-u za ~72%. Kompanija je ranije podržala Bitcoin u blogu iz 2018. koji počinje „Dok mnogi dovode u pitanje temelje bitkoina, što je možda još važnije, Bitcoin dovodi u pitanje temelje centralnih banaka“. Dalje se kaže: „Bitcoin je tehnološki uzbudljiv, može da izdrži tumačenje 'nove ere', 'valute budućnosti' i ima prednosti što ga skeptičan establišment omalovažava i ne drži.

Kvantno fokusirani hedž fond Renaissance Technologies je također bio glavni kupac MSTR-a u posljednjih šest mjeseci. Firma je povećala svoju MSTR poziciju za 4x od juna, a analitičar Ryan Todd sugerirao je da je kupovina možda počela kao odgovor na primjedbu finansijskog direktora MicroStrategyja u pozivu o zaradi od 28. juna da bi firma mogla alocirati dio svoje riznice u Bitcoin.

Najveći vlasnik dionica MicroStrategyja je BlackRock Fund Advisors – koji je ujedno i najveći svjetski menadžer imovine. Firma je ove godine smanjila svoj broj dionica u MicroStrategyju za ~5% – ali i dalje zadržava 14.79% udjela u kompaniji. Izvršni direktor Blackrocka Larry Fink rekao je 1. decembra da je Bitcoin "privukao pažnju" mnogih i da bi nova klasa imovine kriptovaluta mogla "evoluirati" u globalnu tržišnu imovinu u budućnosti.

Prva velika kupovina bitkoina kompanije MicroStrategy 2020. godine izbacila je kompaniju iz tri godine bočnog i silaznog kretanja cijena. Kao Ryan Watkins, istraživač u kompaniji za kripto podatke Messari, prikladno sažeto na Twitteru „MicroStrategy u protekla četiri mjeseca: dosadna kompanija za softver za preduzeća –> dosadna kompanija za softver za preduzeća s inovativnim upravljanjem trezorom –> dugi Bitcoin fond s yolo zaduživanjem.”
U 2020. i 2021. godini, cijena dionica MicroStrategy je pozitivno reagirala na kupovinu Bitcoina kompanije – daleko premašivši skromne dobitke S&P-a u istom periodu.