Spot bitcoin ETF-ovi još nisu lansirani. Dovraga, Komisija za hartije od vrijednosti ih nije ni odobrila.
Ipak, promatrači industrije rekli su da planirane naknade za takva sredstva - otkrivene u listi objavljenih u ponedjeljak - predstavljaju pobjedu za investitore ako su ta sredstva zaista zelena.
Bitwise trenutno ima najnižu predviđenu naknadu od 0.24% (24 bazna poena) za svoj predloženi spot bitcoin ETF. Potencijalni fondovi BlackRock, Franklin Templeton, VanEck, kao i jedan Ark Investa i 21Shares, su na gotovo identičnom nivou.
Čitaj više: Otkrivene su planirane naknade za Bitcoin ETF: BlackRock je nizak, a Grayscale ostaje visok
“ETF-ovi omogućavaju svakom investitoru pristup tržištu po cijenama koje plaćaju najveće svjetske institucije”, rekao je glavni investicijski direktor Bitwisea Matt Hougan u objavi u ponedjeljak X.
Nate Geraci, predsjednik ETF Store-a, rekao je da su investitori "jasni pobjednici" kada su u pitanju najnovije predložene cijene.
„Postoji šest emitenata sa naknadama ispod 40 baznih poena — istorijski važna granična linija u prostoru ETF-a u smislu pokretanja interesa investitora“, rekao je Geraci za Blockworks. “Mislim da to niko nije predviđao i to govori o tome koliko će ova kategorija biti brutalno konkurentna.”
Postoji otprilike desetak izdavača koji se bore za spot bitcoin ETF-ove – tip proizvoda kojem SEC nikada nije dozvolio da dođe na tržište.
Grayscale Investments je bio izvan granica, rekavši u podnesku od ponedjeljka da namjerava naplatiti naknadu od 1.5% za svoj spot bitcoin ETF, koji bi bio na listi kao rezultat konverzije postojećeg Grayscale Bitcoin Trust-a (GBTC). Naknada je niža od godišnje naknade od 2% koju GBTC trenutno naplaćuje, ali je i dalje znatno iznad konkurencije.
Predviđene naknade otkrivene u podnescima izjave o registraciji mogu se promijeniti, a nijedno od planiranih sredstava nije odobreno za pokretanje.
Neena Mishra, direktorica ETF istraživanja u Zacks Investment Research, nazvala je potencijalnu cijenu Grayscalea od 1.5% "velikim iznenađenjem", dodajući da bi firma mogla imati problema da se dugoročno takmiči s takvom naknadom.
Naknada od 0.25% od strane Ark Investa i 21Sharesa također je privukla Mishri za oko, jer je istakla da je takva naknada mnogo niža od ostalih "prilično skupih" Ark ETF-ova. Kompanijski Ark Innovation ETF (ARKK), na primjer, ima naknadu od 0.75%.
“Još je rano za predviđanje koji će proizvod pridobiti naklonost investitora, ali ja bih se u ovoj fazi kladio na BlackRock”, rekao je Mishra za Blockworks. „Šta vam se ne sviđa kod jeftinog proizvoda najvećeg svjetskog menadžera imovine koji se čini savršenim za savjetnika ili investitora koji traži sigurnu i praktičnu izloženost bitcoinima?“
Spot bitcoin ETF naknade, uporedno
Otkako su prvi put izašli na tržište prije tri decenije, ETF-ovi su u mnogim slučajevima ponudili jeftiniju alternativu zajedničkim fondovima kojima se aktivno upravlja.
Prvi ETF - State Street Global Advisors' S&P 500 ETF Trust (SPY) - nosi omjer troškova od 0.09%. Neki od drugih najvećih ETF-ova na svijetu — ponude Vanguarda i BlackRock-a usmjerene na tržište dionica i obveznica — naplaćuju naknadu od čak 0.03%.
Ali možda je bolje poređenje sa bitcoin fondovima robni ETF-ovi — fondovi koji drže fizičke robe kao što su poljoprivredna dobra ili plemeniti metali. Bitcoin se istorijski poredi sa zlatom, iako u digitalnom obliku.
Čitaj više: Kako bi procijenili utjecaj bitcoin spot ETF-a, analitičari gledaju na zlato
Prvi američki ETF za zlato pokrenut je 2004. Dva najveća — SPDR Gold Shares (GLD) i iShares Gold Trust (IAU) — imaju omjer troškova od 0.40% i 0.25%, respektivno.
Slični, ali manji, trustovi Aberdeen i GraniteShares imaju cijenu od 17 baznih poena.
State Street i BlackRock također nude jeftinije verzije GLD i IAU preko GLDM i IAUM, koje naplaćuju 0.10% odnosno 0.09%.
“Spot bitcoin ETF-ovi će zapravo biti konkurentni ETF-ovima za fizičko zlato – prilično zapanjujući razvoj”, rekao je Geraci.
Svi spot bitcoin ETF prijedlozi - osim planiranog ETF-a kompanije Grayscale Investments - nude atraktivniju cijenu od ProShares Bitcoin Strategy ETF-a (BITO). Taj fond, koji je 2021. godine postao prvi američki ETF koji je investirao u bitkoin fjučers ugovore, ima cijenu od 0.95%.
Što se tiče spot bitcoin ETF-ova kojima se već trguje u Kanadi, prvi u zemlji — Purpose Bitcoin ETF (BTCC) — ima upravljanje od 1.00%.
Pored toga što većina planiranih američkih spot bitcoin ETF-ova ozbiljno potkopava ove cijene, neki nude oslobađanje od naknada za ranije investitore.
„Iako je početno oslobađanje od naknade dobra prednost, oni nemaju tendenciju da pomjeraju iglu mnogo jer se većina investitora fokusira na dugoročne troškove“, rekao je Geraci.
Ne propustite sljedeću veliku priču – pridružite se našem besplatnom dnevnom biltenu.
Izvor: https://blockworks.co/news/investors-win-bitcoin-etf-fee-war