Evo zašto je 16.5 hiljada dolara kritično za novembarski istek Bitcoin opcija od 1.14 milijarde dolara

bitcoin (BTC) se suočio sa padom od 7.3% između 20. i 21. novembra dok je testirao podršku od 15,500 dolara. Iako se ispravka čini mala, kretanje je uzrokovalo 230 miliona dolara likvidacije u fjučers ugovorima. Shodno tome, bikovi koji koriste financijsku polugu izašli su loše pripremljeni za isticanje mjesečnih opcija od 1.14 milijardi dolara 25. novembra.

Osjećaj ulagača u Bitcoin pogoršao se nakon Genesis Tradinga, koji je dio konglomerata Digital Currency Group (DCG), zaustavila isplate u svojoj ruci za kripto pozajmljivanje 16. novembra. Što je još važnije, DCG posjeduje kompaniju za upravljanje fondovima Grayscale, koja je odgovorna za najveće institucionalno Bitcoin investiciono sredstvo, Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).

Osim toga, Bitcoin rudar Core Scientific upozorio je na "značajnu sumnju" o svom kontinuiranom radu u narednih 12 mjeseci s obzirom na finansijsku neizvjesnost. U svom tromjesečnom izvještaju podnesenom Komisiji za vrijednosne papire i berzu Sjedinjenih Država (SEC) 22. novembra, kompanija je prijavila neto gubitak od 434.8 miliona dolara u trećem kvartalu 2022. godine.

U međuvremenu, njujorška državna tužiteljica Letitia James uputila je pismo članovima američkog Kongresa 22. novembra u kojem preporučuje zabrana kupovine kriptovaluta korištenje sredstava u IRA-ima i planovima definiranih doprinosa kao što su planovi 401(k) i 457.

Uprkos najboljim naporima bikova, Bitcoin nije bio u mogućnosti da objavi dnevno zatvaranje iznad 17,000 dolara od 11. novembra. Ovaj pokret objašnjava zašto bi 1.14. novembra istek mesečnih opcija bitkoina od 25 milijardi dolara, mogao da koristi medvedima uprkos porastu od 6% u odnosu na 15,500 dolara dnu.

Većina bikovskih opklada je iznad 18,000 dolara

Strma korekcija bitkoina od 27.4% nakon što nije uspela da probije otpor od 21,500 dolara 5. novembra iznenadila je bikove jer je samo 17% opcija poziva (kupovine) za mesečni istek stavljeno ispod 18,000 dolara. Dakle, medvjedi su bolje pozicionirani iako su dali manje uloga.

Širi pogled koji koristi omjer call-to-put od 1.14 pokazuje više bikovskih opklada jer otvoreni interes call (kupovina) iznosi 610 miliona dolara u odnosu na 530 miliona dolara put (prodaja) opcija. Ipak, kako je Bitcoin u padu od 20% u novembru, većina bikovskih opklada će vjerovatno postati bezvrijedna.

Na primjer, ako cijena bitkoina ostane ispod 17,000 dolara u 8:00 UTC 25. novembra, biće dostupne samo 53 miliona dolara ovih opcija poziva (kupovine). Ova razlika se dešava jer nema koristi od prava da se kupi Bitcoin iznad 17,000 dolara ako se trguje ispod tog nivoa nakon isteka.

Bears bi mogao osigurati profit od 245 miliona dolara

Ispod su četiri najvjerovatnija scenarija zasnovana na trenutnim cijenama. Broj opcija dostupnih 25. novembra za call (bik) i put (medvjed) instrumente varira u zavisnosti od cijene isteka. Neravnoteža koja favorizuje svaku stranu predstavlja teoretski profit:

• Između 15,000 i 16,000 USD: 200 poziva naspram 16,000 puta. Neto rezultat favorizuje medvjede za 245 miliona dolara.
• Između 16,000 i 17,000 USD: 3,200 poziva naspram 11,900 puta. Neto rezultat favorizuje medvjede za 145 miliona dolara.
• Između 17,000 i 18,000 USD: 5,600 poziva naspram 8,800 stavljanja. Medvedi ostaju pod kontrolom, profitirajući 55 miliona dolara.
• Između 18,000 i 18,500 USD: 9,100 poziva naspram 6,500 stavljanja. Neto rezultat favorizuje bikove za 50 miliona dolara.

Povezano: Cijena BTC-a drži 16 dolara kako analitičar kaže da su osnove Bitcoina 'nepromijenjene'

Ova gruba procjena uzima u obzir call opcije koje se koriste u bikovskim opkladama i put opcije isključivo u trgovinama od neutralnog do medvjeđeg. Čak i tako, ovo preveliko pojednostavljivanje zanemaruje složenije strategije ulaganja.

Bitkoin bikovi moraju 18,000. novembra gurnuti cijenu iznad 25 dolara kako bi preokrenuli stolove i izbjegli potencijalni gubitak od 245 miliona dolara. Međutim, bikovi bitkoina su nedavno imali likvidirane duge fjučers pozicije u vrijednosti od 230 miliona dolara, tako da su manje skloni da kratkoročno povisuju cijenu. Uz to, najvjerovatniji scenario za 15. novembar je raspon od 15,000 do 17,000 dolara koji pruža pristojnu pobjedu za medvjede.

Ovdje prikazani stavovi, razmišljanja i mišljenja samo su autora i ne odražavaju nužno ili ne predstavljaju stavove i mišljenja Cointelegrafa.