BTC analiza na lancu: Dugoročni vlasnici doživljavaju kapitulaciju

U današnjoj on-chain analizi, BeInCrypto razmatra nekoliko indikatora za dugoročne i kratkoročne Bitcoin vlasnicima kako bi utvrdili stanje trenutnog tržišta kriptovaluta. Kapitulacija dvije vrste držača BTC-a znači da je tržište ozbiljno zahlađeno, a dno je možda već dosegnuto.

Vlasnici BTC-a podijeljeni su u dvije grupe, odvojene donekle proizvoljnim pragom od 155 dana. Korisnici koji drže svoje kovanice duže od 155 dana nazivaju se dugoročnim vlasnicima (LTH). Nasuprot tome, korisnici koji drže svoje kovanice kraće od 155 dana su kratkoročni vlasnici (STH).

Tržište kriptovaluta ima tendenciju da nagradi one učesnike koji su u mogućnosti da drže svoju imovinu na dugi rok. Istorija BTC cene pokazuje da je efikasan metod izbegavanja visokih lokalnih volatilnost je HODL strategija. To uključuje kupovinu i držanje vaših kriptovaluta na dugi rok, bez obzira na njihovu trenutnu cijenu.

Stoga, kovanice u rukama LTH-a imaju tendenciju da budu profitabilne, manje ovise o lokalnim fluktuacijama cijene BTC-a. Situacija je drugačija za STH, čiji portfelji uvelike ovise o kratkoročnim trendovima na tržištu kriptovaluta.

LTH profit opada

Iako su dugoročni vlasnici obično u boljoj formi od kratkoročnih, postoje tržišni uvjeti u kojima njihovi kovanici također imaju mali profit ili imaju gubitak. Ovo dobro ilustruje grafikon objavljen u a nedavni izveštaj iz Glassnodea, koji suprotstavlja mjesečni i godišnji SOPR za LTH.

Odnos potrošene izlazne dobiti (SOPR) izračunava se dijeljenjem ostvarene vrijednosti (u USD) sa vrijednošću pri stvaranju (USD) potrošene proizvodnje. Drugim riječima, to je jednostavan omjer između prodajne cijene i kupovne cijene kovanica.

Uzimajući u obzir dva pokretna prosjeka za mjesečni i godišnji period, tržište se može podijeliti na dva perioda. Kada mjesečna profitabilnost premaši godišnju (narandžasta), tržište ulazi u pregrijano stanje. Tada LTH troše više i dobijaju sve veće i veće povrate. Suprotno tome, kada je mjesečna profitabilnost manja od godišnje profitabilnosti (crveno), to sugerira da je prošireno medvjeđe tržište u toku, a profiti LTH-a opadaju ili oni doživljavaju gubitke.

Vrijedi napomenuti da se trenutno medvjeđe tržište odvija – prema gornjem grafikonu – od juna 2021. Dakle, rekord od 69,000 dolara u novembru 2021. je postignut tokom medvjeđeg tržišta – uzimajući u obzir odnos između LTH SOPR indikatori.

Štaviše, crveni period već traje skoro 400 dana, što je blizu medvjeđeg tržišta 2018-2019. Osim toga, dubina pada 30-dnevnog pokretnog prosjeka LTH SOPR (crveno) sve je bliže najnižim vrijednostima iz januara 2019. Grafikon je također već pao znatno ispod najniže vrijednosti u martu i aprilu 2020.

Dugoročni vlasnici – kapitulacija se nastavlja

Čini se da još jedan pokazatelj stanja dugoročnih vlasnika potvrđuje gore navedene podatke. Sa padom Bitcoina ispod 20,000 dolara sredinom juna 2022. godine, postignuta je takozvana LTH kapitulacija. To znači da je cijena BTC-a pala ispod troškova dugoročnih vlasnika (zelena zona).

Ranije u svojoj istoriji, Bitcoin je doživeo 3 perioda kada su LTH odlučivali da prodaju svoje kovanice ispod cene kupovine. To se dogodilo tokom padova na sva tri istorijska tržišta medvjeda: 2012., 2015. i 2018-2019. Ako je historija ovdje bilo kakav pokazatelj, velike su šanse da će područje od 20,000 dolara poslužiti kao dno trenutnog medvjeđeg tržišta.

STH osnova troškova

Još uvijek vrijedi pogledati jedan od indikatora za kratkoročne vlasnike Bitcoina. Njihovi gubici, kako su ušli na tržište prije nekoliko mjeseci, daleko su veći od gubitaka LTH-a.

Grafik osnove troškova za STH prikazuje njihovu ostvarenu cijenu, odnosno nivo na kojem su u prosjeku kupovali BTC (ružičasto). Trenutno se trguje na oko 28,000 dolara. Što je niža osnova troškova STH, manji je prodajni pritisak na tržište.

Područje od 28,000 dolara, s druge strane, moglo bi biti područje snažnog otpora, jer će mnogi STH odlučiti da prodaju svoje novčiće kako bi se isplatili. Štaviše, ovaj nivo ostaje u dodiru sa područja tehničkog otpora u ovom rasponu. Osim toga, CME jaz izazvan padom sredinom juna ostaje u području od 27,600 do 28,600 dolara.

Za najnoviju analizu Bitcoina (BTC) Be[in]Crypto, kliknite ovdje.

odricanje

Sve informacije sadržane na našoj web stranici objavljene su u dobroj namjeri i samo u opće informativne svrhe. Svaka radnja koju čitatelj poduzme na informacijama koje se nalaze na našoj web stranici strogo je na vlastiti rizik.