BTC analiza na lancu: 99% kratkoročnih vlasnika prijavljuje gubitke – bikovski signal?

U današnjoj on-chain analizi, BeInCrypto razmatra pozicije kratkoročnih vlasnika (STH) Bitcoina. U trenutnom okruženju, 99% novih učesnika na tržištu doživljava gubitak.

Iz perspektive psihologije tržišta, ovo je izuzetno loša perspektiva kada gotovo svi STH gube svoja sredstva. Međutim, podaci na lancu pokazuju da su u prošlosti takve situacije bile pokazatelj kratkoročnog dna cijene BTC-a praćenog porastom.

99% STH u gubitku

Ukupna ponuda u dobiti koju drže kratkoročni vlasnici je pokazatelj koji dijeli ukupnu ponudu BTC-a prema dva kriterija. Prva je razlika između trenutne cijene i plaćene cijene. Ako je pozitivna, pozicija bilježi dobit, a negativna bilježi gubitak.

Drugi kriterij je tip vlasnika pozicije: dugoročni ili kratkoročni. Ako se sredstva drže na adresi duže od 155 dana, to je dugoročni vlasnik (LTH). Ako je manje od 155 dana, to je kratkoročni nosilac (STH) za koji smo zainteresovani.

Gledajući ukupnu ponudu u dobiti za STH u posljednje dvije godine, vidimo samo 3 perioda u kojima se približio 0 (crveni kružići). Prvi je bio krah tržišta kriptovaluta izazvan pandemijom COVID-19 u martu 2020. Cijena BTC-a je tada dosegnula dno na 3,782 dolara. Druga je bila tromjesečna korekcija u maju-julu 3. godine, kada je Bitcoin dostigao dno na 2021 dolara. Treći najgori period za STH pozicije je trenutno u toku.

U trenutnom stanju na tržištu, kako Bitcoin nastavlja da pada ispod podrške od 40,000 dolara, skoro 99% STH je na gubitku. Ako STH nastave da prodaju svoj BTC, to će učiniti uz značajan gubitak. Ovakvo ponašanje je istorijski bio pokazatelj kratkoročnog dna cijene BTC-a i prethodi snažnim uzlaznim potezima.

Signal za kupovinu?

Neki komentatori tržišta kriptovaluta stoga povezuju očitanja iz STH ponude u grafikonu profita sa signalom za kupovinu bitkoina. Primjer je analitičar @Kellykellam, koji je nedavno cvrkut uporedio je ovaj indikator s drugim na lancu i fundamentalnim indikacijama:

“Bikovske vijesti se nagomilavaju, 40 hiljada drži snažno, multinacionalna vlada usvaja BTC, nelikvidna ponuda svakodnevno raste, i još jedna onchain metrika koja viče KUPI.”

Međutim, od tog tvita, pojavile su se medvjeđe vijesti o tome da Centralna banka Rusije želi da zabrani kriptovalute, a Bitcoin je izgubio podršku na 40,000 dolara. Stoga, da bismo smatrali ekstremno nisku ponudu STH u profitu kao signal za kupovinu, potrebno je pogledati viši vremenski okvir.

Još jedan korisnik Twittera, @SwellCycle objavio dugoročni grafikon 7-dnevnog prosjeka ponude STH u profitu za cijelu historiju podataka na lancu za Bitcoin. Na grafikonu je istakao cijenu BTC-a u trenucima kada je STH ponuda u profitu dostigla blizu nulte vrijednosti (crne strelice).

Strelice se najčešće pojavljuju u periodima dugoročnih medvjeđih tržišta. Primjeri su 6 strelica u periodu 2014-2016 i 5 strelica u periodu 2018-2019. Štaviše, iako su oni zaista signali za kratkoročne padove BTC-a, mala reakcija na gore često je praćena daljim padom. Drugim riječima, na medvjeđem tržištu, ponuda STH u profitu se više puta vraća u zelenu površinu.

Uprkos tome, u nekim tržišnim situacijama, ekstremni gubici STH pozicija su zaista bili dobar signal za kupovinu. Najčešće su postojali periodi kraja dugoročnog medvjeđeg tržišta ili iznenadne i produbljive korekcije na bikovskom tržištu.

Bikovska divergencija u STH SOPR

Dodatni indikator koji baca više svjetla na značaj kapitulacije STH je koeficijent profita potrošene proizvodnje (SOPR). Sam omjer je jednostavan odnos između ostvarene vrijednosti BTC-a (prodana cijena) i vrijednosti u trenutku stvaranja (plaćena cijena). On daje procjenu da li većina učesnika na tržištu prodaje svoje BTC s profitom (vrijednosti iznad 1) ili s gubitkom (vrijednosti ispod 1).

SOPR za kratkoročne nosioce uzima u obzir samo pozicije mlađe od 155 dana. U drugom grafikonu koji je na Twitter objavio @SwellCycle, vidimo poređenje ponašanja STH SOPR u ljeto 2021. i danas:

U oba slučaja vidimo bikovsku divergenciju između rastućeg 12-satnog prosjeka STH SOPR (crne strelice) i pada cijene Bitcoina (crni grafikon). Ako se zadrže fraktalne sličnosti, trebalo bi da nastavimo da očekujemo pad cene BTC-a (što se dešava upravo sada) i rast STH SOPR-a u bliskoj budućnosti.

Dakle, ako se scenario ponovi, nedavna rasprodaja BTC-a mogla bi biti praćena snažnim odskokom.

Za najnoviju analizu Bitcoin (BTC) kompanije BeInCrypto, kliknite ovdje.

odricanje

Sve informacije sadržane na našoj web stranici objavljene su u dobroj namjeri i samo u opće informativne svrhe. Svaka radnja koju čitatelj poduzme na informacijama koje se nalaze na našoj web stranici strogo je na vlastiti rizik.