(Bloomberg Businessweek) — (Ova priča je prvobitno objavljena 23. decembra. Dana 29. decembra, kripto platforma Polygon je otkrila da je nedavno ispravila grešku koja je izložila oko 24 milijarde dolara kriptovalute riziku od krađe.)
Najčitanije s Bloomberga
Kriptovalute su napravile ogroman skok u 2021. godini, proširivši se daleko izvan svoje niše među štreberima i Redditorima. Wall Street je ojačao svoj zagrljaj, a glavni izvršni direktor Morgan Stanleya James Gorman izjavio je da to nije moda. Novoizabrani gradonačelnik New Yorka Eric Adams rekao je da će u početku biti plaćen u bitkoinima. I tokenmanija je napala pop kulturu, od sporta, zabave i igara do vrhunskih aukcija. Čak su i suci u Major League Baseballu nosili logo FTX berze na svojim grudima.
Ipak, industrija često nije uspjela da ispravi osnove, i dalje je mučena istim problemima koji su je pratili od početka: problemi u trgovanju, infrastrukturne greške, hakovi i druge kripto čudnosti.
U prošlosti kada su digitalni tokeni donosili bagatelu, ovo bi se moglo odbaciti kao blesava sporedna predstava. Sada, kriptovalute vrijede pravi novac — više od 2 biliona dolara, pod pretpostavkom da broj nije pogrešan greškom u podacima — a njihovi pobornici žele prestići tradicionalne finansije i revolucionirati mnogo više. Njihova sposobnost da to učine — i izdržljivost kriptovaluta — mogu ovisiti o rješavanju i rješavanju osnovnih vodoinstalaterskih i sigurnosnih problema, pod pretpostavkom da mogu.
Industrija koristi “Facebook model 'pokreni se brzo i razbij stvari'”, rekao je Larry Tabb, šef istraživanja strukture tržišta u Bloomberg Intelligence-u. “Ne postoji regulatorni pritisak da se ovi problemi riješe, tako da to postaje više pitanje konkurencije. Ako se zasitim jedne zamjene, preći ću na nekog drugog igrača.”
Kripto vjernici tvrde da se zapreke mogu očekivati u industriji koja je još uvijek u ranim danima. Naći će uporište, kažu. Možda. Šta god da nosi budućnost, sigurno je bilo mnogo velikih grešaka u 2021.
Samo ovog mjeseca, CoinMarketCap, izvor za cijene kriptovaluta, izbacio je nevjerovatno pogrešne podatke za cijelo tržište. Cijene bitkoina koje premašuju 800 milijardi dolara prikazane su na njegovoj web stranici, koja procjenjuje sve tokene u opticaju na 15 kvintiliona dolara - otprilike 660,000 puta bruto domaćeg proizvoda SAD-a.
Kompanija, u vlasništvu berze digitalne imovine Binance, odgovorila je na tipično otkačen kripto način: živahnim tweetovima punim memova. “Kakav je bio osjećaj biti trilioner na nekoliko sati?” pročitajte jedan, a zatim emotikon suza radosnice. Neki posmatrači industrije nisu bili tako optimistični u svom odgovoru.
Incident je prohujao, a činilo se da su čak i tržišni igrači pogođeni gafom spremni da oproste i zaborave. „Iskreno, to je samo jedna od stvari koja ukazuje na industriju u nastajanju“, rekla je predsjednica Coinbase Global Inc. Emilie Choi tokom intervjua 15. decembra na Bloomberg Technology Summitu.
Iako se činilo da incident s CoinMarketCap-om nikome nije mnogo povrijedio, u drugim slučajevima to nije bio slučaj. Neke greške dovele su do pada Bitcoina, što je pogoršano činjenicom da automatske sigurnosne funkcije – poput prekidača na berzi na američkoj berzi – nisu uobičajene u kripto valutama. U oktobru je algo trgovaca pošao naopako, pala je najveća svjetska kriptovaluta za oko 87% prije nego što je ponovo skočila. Početkom decembra, Bitcoin je doživio manji, ali i dalje zastrašujući pad od čak 20% kada su trgovci neoprezno pokušali prodati previše usred slabog vikenda trgovanja - razotkrivajući lošu stranu kripto tržišta 24/7/365 ako nema dovoljno partnera u blizini .
Zbog nekih poremećaja investitori uopće nisu mogli trgovati. Kada je Bitcoin pao za više od 10% 19. maja, i Coinbase i Binance su pretrpjeli prekide. Bitfinex je pao 30. septembra.
Zatim je bilo trenutaka kada je blockchain infrastruktura koja pokreće kripto predstavljala probleme. Solana se pojavila 2021. godine kao konkurent Ethereumu, koji je zapravo globalni superkompjuter koji pokreće softver koji se zove pametni ugovori. Ali Solana je 17 sati kvarila u septembru, osakativši mali, ali rastući kutak decentralizovanih finansija, ili DeFi.
Odvojeno, projekat izgrađen na Solani - Pyth, koji ubraja velike trgovce sa Wall Streeta kao doprinose - naišao je na greške u kompjuterskom softveru u septembru zbog kojih je usluga pogrešno prijavila pad cijene Bitcoina od 90%.
Ovo su samo neki od brojnih primjera.
"Ovo su apsolutno problemi koje treba riješiti, ali mislim da postoje prilično jednostavna rješenja za mnoge od njih", rekao je ovog mjeseca Sam Bankman-Fried, milijarder suosnivač i izvršni direktor FTX-a na Bloombergovoj emisiji "What Goes Up” podcast.
Pročitajte o čamcima prethodnih godina:
Kradljivac etera ostaje misterija godinu dana nakon digitalne pljačke od 55 miliona dolara
Gašenje Mt. Gox-a podstiče napore za kontrolu štete na bitkoinima
45-milisekundni Ether Flash Crash podstiče zaštitni napor
Druge klase imovine također su se tokom godina uplele u tehnološku dramu. Na primjer, vjeverice su bile ponavljajuća noćna mora za dionice, uzrokujući nestanke struje koji su uništili Nasdaqovo tržište 1987., a zatim ponovo 1994. godine. zatim se isto tako brzo oporavio, jako uplašeni Wall Street. Ključni Nasdaq servis za izvještavanje o cijenama propao je 2010. godine, zamrzavajući dionice poput Apple Inc. satima.
Ipak, od prekida rada na Njujorškoj berzi u trajanju od 3 1/2 sata 2015. godine, uglavnom je bilo glatko za infrastrukturu tržišta dionica, što je dokaz da je akcija američke Komisije za hartije od vrijednosti navela trgovce i berze da učine svoj softver otpornijim.
Crypto ima mnogo manje nadzora - barem za sada - što znači da industrija uglavnom odlučuje koje mjere zaštite, ako ih ima, implementirati. Mnogi stanovnici Wall Streeta sada hrle tamo, donoseći sa sobom konvencionalne ideje o zaštiti. Ali prostor su u početku formirali uglavnom ljudi bez profesionalnog finansijskog iskustva koji možda nisu u potpunosti cijenili ono što je potrebno za izgradnju sistema koji mogu podnijeti brzu modernu trgovinu.
Pročitajte više: Wall Street nudi velika povećanja plata kako bi prikupio kripto armiju
“To je sasvim drugačija perspektiva nego kada gledate na tradicionalne berze dionica gdje su regulatori fokusirani na sigurnost, jamstvo i u osnovi ne pad,” rekao je Tabb iz Bloomberg Intelligence.
Bankman-Fried iz FTX-a i predsjednik FTX.US-a Brett Harrison prešli su na kriptovalute nakon poslova u konvencionalnim financijama, uključujući vrijeme koje su oboje proveli u trgovačkoj firmi Jane Street. „Navikli smo na to kako funkcionišu druge razmjene“, rekao je Harrison u podcastu „What Goes Up“. FTX ima nešto što se zove raspon cijena, što sprječava trgovinu ako su cijene previše daleko od trenutnih nivoa — slično onome što se viđa na tradicionalnim tržištima. „Ako niste odrastali u takvom okruženju, ne mislite da radite ovakve stvari“, dodao je.
Robert Zagotta je radio u CME Group Inc., najvećoj američkoj berzi derivata, a sada je izvršni direktor Bitstamp US, kripto tržišta. On misli da se drugi u industriji ne znoje od tehnoloških štucanja. „Mislim da naši konkurenti ne misle da je to kritično za njihov uspeh,“ rekao je on. „Ali na osnovu mog iskustva u tradicionalnoj tehnologiji, znam da dolazi. Biće to 2022. i 2023. godine.”
Hakovi su također veliki problem u kriptovaluti, koja je duboko povezana s internetom – što ga čini ranjivom – dok su u konvencionalnim finansijama kompjuteri često zatvoreni od interneta unutar zaštićenih centara podataka. Nasdaq je hakovan prije otprilike deset godina, ali njegovi ključni kompjuteri za trgovanje nisu infiltrirani.
U kripto, novac se stalno crpi iz projekata. Hakeri su ukrali oko 130 miliona dolara od BadgerDAO ranije ovog mjeseca, dok su korisnici kripto berze BitMart izgubili oko 150 miliona dolara.
Upravo ove sedmice stiglo je zabrinjavajuće otkriće da je nadogradnja mreže napravljena ranije u decembru od strane kripto platforme Polygon urađena kako bi se popravila “kritična ranjivost” koja je mogla dozvoliti hakeru da ukrade oko 24 milijarde dolara tokena pod nazivom MATIC. Mnogi novčići su ipak ukradeni. O problemu su Poligon dojavili hakeri s bijelim šeširima - kompjuterski žargon za ljude koji otkriju ranjivost i prijave je. Isplaćena im je nagrada od 3.46 miliona dolara, pokazujući još jednu neobičnost kriptovaluta i podsticajne strukture koje imaju za cilj da održe rad i sigurnost.
Kripto kultura se jednostavno razlikuje od tradicionalnih finansija, tako da su neke čudne stvari neizbježne. Uzmite 532 miliona dolara nezamjenjive trgovine tokenima koja se dogodila ove godine — ili, tačnije, izgledalo je da se dogodilo, ali zaista nije jer su kupac i prodavac ista osoba. Osim naknada za trgovanje, novac nije promijenio vlasnika, što znači da je sve što je pseudo-transakcija zaista učinila bila privlačenje pažnje na vruće NFT tržište. Možda je to bila poenta?
A onda je tu bila i osoba koja je greškom prodala Bored Ape Yacht Club NFT za otprilike 100 puta manje nego što su namjeravali - za 3,066 dolara umjesto oko 300,000 dolara - zbog greške u kucanju. Na berzi, to je moglo biti blokirano nečim što se zove provjera debelim prstima, koja ima za cilj spriječiti pogrešne pritiske na tipke da dovedu do pogrešne trgovine.
Neki su optimistični i misle da kripto tehnologija postaje robustnija i manje sklona greškama, sustižući tradicionalne financije ili TradFi u kriptogovoru.
„U starim danima, bilo je puno grešaka i idiosinkrazija u mnogim berzama“, rekao je Michael Safai, osnivački partner vlasničke trgovačke firme Dexterity Capital. “Burze definitivno ulažu u potražnju koju su viđale prošle godine da bi dosegle onaj profesionalni nivo na kojem je TradFi bio nekoliko decenija.”
Ipak, veći dio kriptovaluta je izgrađen na ideji da nema povrata – kada se transakcija dogodi na blockchainu, to bi trebalo biti gotova stvar. Dakle, lozinke koje štite Bitcoin i drugu kripto imovinu moraju se pažljivo čuvati; hakerima je daleko lakše da prebace to, a time i vaše novčiće, nego da dobiju prave dolare na pravom bankovnom računu sa osiguranjem koje to podržava. I nemojte im izgubiti iz traga: neki digitalni tokeni se bukvalno gube na deponijama smeća, na trulim tvrdim diskovima. To postavlja pitanje: da li je to previše za očekivati od onih koji se drže kriptovaluta, stvarajući veliku prepreku za mainstream usvajanje?
Najčitanije sa Bloomberg Businessweek -a
© 2022 Bloomberg LP
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/bitcoin-worth-15-quintillion-just-050112680.html