Trgovci bitkoinima očekuju 'generacijsko dno', ali podaci o BTC derivatima se ne slažu

Obrazac opadajućeg trougla vrši pritisak na Bitcoin (BTC) u protekle tri sedmice i dok neki trgovci to navode kao bikovski obrazac preokreta, podrška od 19,000 dolara ostaje ključni nivo za određivanje sudbine bikova. 

Uprkos očiglednom nedostatku jasnog dna cijene, pokazatelji Bitcoin derivata su se značajno poboljšali od 30. juna, a pozitivne vijesti od globalnog menadžera imovine VanEcka su možda ublažile raspoloženje trgovaca.

Dva penziona fonda u američkoj državi Virdžiniji objavila su 5. jula 35 miliona dolara opredjeljenja za VanEck's investicioni fond fokusiran na kriptovalute.

Istog dana, a Primljena podružnica Huobi razmjene svoju licencu za poslovanje s novčanim uslugama (MSB) koju je izdala Mreža za borbu protiv finansijskih zločina Sjedinjenih Država (FinCEN). Kompanija sa sjedištem na Sejšelima navela je da licenca stvara osnovu za širenje kripto poslovanja u Sjedinjenim Državama.

Malo pozitivnih vijesti izašlo je 7. jula kao platforma za decentralizovano finansijsko ulaganje i kreditiranje Celsius Network je objavio da je u potpunosti otplatio njegov neizmireni dug prema Makeru (MKR) protokol.

Celsius je među nekoliko platformi za prinos na kriptovalute na rubu nelikvidnosti nakon povijesnih gubitaka na više pozicija. Prisilna prodaja na pozicijama s leveridžom putem berzi i aplikacija za decentralizovane finansije (DeFi) ubrzala je nedavni pad cijena kriptovaluta.

Trenutno se trgovci suočavaju s pomiješanim osjećajima između mogućih utjecaja zaraze i njihovog optimizma da podrška od 19,000 dolara postaje sve jača. Iz tog razloga, analiza podataka o derivatima je od suštinskog značaja da bi se razumjelo da li investitori određuju veće šanse za pad tržišta.

Premija za bitcoin fjučerse blago se okreće pozitivno

Trgovci na malo obično izbjegavaju kvartalne fjučerse zbog njihovog fiksnog datuma poravnanja i razlike u cijeni u odnosu na spot tržišta. Međutim, najveća prednost ugovora je nedostatak fluktuirajuće stope finansiranja; dakle, prevalencija arbitražnih stolova i profesionalnih trgovaca.

Ovi ugovori na fiksni mjesec imaju tendenciju da se trguju uz blagu premiju u odnosu na spot tržišta jer prodavci traže više novca kako bi duže zadržali namirenje. Ova situacija je tehnički poznata kao "kontango" i nije ekskluzivna za kripto tržišta. Dakle, fjučersi bi trebalo da se trguju sa 5% do 10% godišnje premije na zdravim tržištima.

Godišnja premija fjučersa na bitkoin je 28. juna bila negativna, što ukazuje na nisku potražnju kupaca leveridža. Ipak, medvjedasta struktura se nije dugo zadržala jer je 4. jula indikator prešao u pozitivno područje.

Povezano: Izvršni direktor Genesis Tradinga potvrđuje izloženost 3AC, matična kompanija pomaže u smanjenju gubitaka

Trgovci opcijama ostaju skeptični prema svakoj pumpi cijene

Da bi isključili eksternalije specifične za bitcoin fjučers instrument, trgovci moraju analizirati i tržišta opcija. Na primjer, 25% delta skew pokazuje kada se arbitražni stolovi prenaplaćuju radi zaštite nagore ili nadole.

Trgovci opcijama daju veće šanse za povećanje cijene tokom bikovskih tržišta, uzrokujući da indikator iskrivljenosti padne ispod -12%. U međuvremenu, generalizovani osećaj straha na tržištu izaziva 12% ili više pozitivnog iskrivljenja.

18. jun je obilježio najveći rekord ikad 30-dnevni delta skew, tipičan za ekstremno medvjeda tržišta. Ipak, trenutni nivo iskrivljenosti od 16% pokazuje nespremnost investitora da pruže zaštitu od negativnih strana, što se ogleda u previsokim troškovima za put opcije.

Zaraza je i dalje prijetnja koja povećava pritisak na cijelo tržište

Teško je reći da li je 17,580 dolara bio najniži nivo ciklusa, ali neki trgovci to kretanje pripisuju Neuspeh Three Arrows Capitala da ispuni svoju maržu poziva.

Neki trejderi pozivaju na „generacijsko dno“, ali još je dug put prije nego što investitori ne počnu rasti jer Bitcoin ostaje zaključan u formaciji opadajućeg trougla.

3AC je likvidiran na dnu generacije, brzo pošaljite sve u super ciklus

— hentaiavenger66 (@hentaiavenger66) Juli 6, 2022

S jedne strane, pokazatelji Bitcoin derivata pokazuju skromno poboljšanje od 30. juna. S druge strane, investitori i dalje sumnjaju u daljnju zarazu od tako važnog rizičnog kapitala i menadžera kripto imovine.

Ponekad je najbolja trgovina čekati jasniju tržišnu strukturu i izbjegavati financijsku polugu po svaku cijenu, bez obzira na to da li ste sigurni u dno ciklusa.

Ovdje prikazana stajališta i mišljenja su isključivo stanovišta autor i ne odražavaju nužno stavove Cointelegrafa. Svaki potez ulaganja i trgovanja uključuje rizik. Trebali biste provesti vlastito istraživanje kad donosite odluku.