Bitkoin raste nakon povećanja kamatne stope Fed-a, ali medvjedi još uvijek mogu osvojiti opcije koje su istekle u petak od 1.76 milijardi dolara

Bitcoin's (BTC) cijena je zaglavljena u opadajućem kanalu od 20. jula i trenutno se kreće prema podršci od 20,000 dolara do kraja jula. Dodajući ovoj akciji medvjeđe cijene, BTC je u padu od 50% od početka godine, dok su američke dionice tehnologije, mjerene Nasdaq-100 indeksom, akumulirale gubitak od 24%.

Kako američke Federalne rezerve pooštravaju svoju ekonomsku politiku podizanjem kamatnih stopa i smanjenjem kupovine dužničke imovine, rizična imovina je negativno reagirala. Predsjednik Fed-a Jerome Powell trebao bi završiti dvodnevni sastanak 27. jula, a analitičari tržišta očekuju nominalno povećanje kamatne stope od 0.75%.

Tenzije u Evropi eskaliraju jer ruska državna gasna kompanija Gazprom treba da prekine isporuke gasovoda Severni tok 1 počevši od 27. jula. Prema CNBC, kompanija krivi problem održavanja turbina, ali evropski zvaničnici misliti inače.

Učinak tehnoloških dionica 27. jula bilo je odobrenje američkog Senata na zakon o čipovima i nauci, koji pruža 52 milijarde dolara subvencija podržanih dugom i porezima za američku proizvodnju poluprovodnika. Procjenjuje se dodatnih 24 milijarde dolara kredita za ovaj sektor, s ciljem podsticanja istraživanja kako bi se takmičila s Kinom.

Iz ovih razloga, trejderi imaju pomiješana osjećanja o nadolazećoj objavi Fed-a i utjecaju globalne krize na tržišta kriptovaluta. Sve dok korelacija Bitcoina sa tradicionalnim tržištima ostaje visoka, posebno sa tehnološkim dionicama, investitori će tražiti zaštitu udaljavanjem od rizičnih klasa imovine kao što su kriptovalute.

Bikovi su polagali nadu na $24,000 i više

Otvorena kamata za istek mjesečnih opcija bitkoina 29. jula iznosi 1.76 milijardi dolara, ali stvarna cifra će biti niža jer su bikovi iznenađeni jer BTC nije uspio slomiti otpor od 24,000 dolara 20. jula.

Odnos call-to-put od 1.18 odražava otvorenu kamatu od 950 miliona dolara (kupovina) u odnosu na 810 miliona dolara (prodaja) opcija. Ipak, kako Bitcoin stoji ispod 23,000 dolara, većina bikovskih opklada će vjerovatno postati bezvrijedna.

Na primjer, ako cijena bitkoina 23,000. jula ostane ispod 29 dolara, bikovi će imati samo 145 miliona dolara vrijednih ovih opcija za kupnju. Ova razlika se dešava zato što nema koristi od prava da se kupi Bitcoin po ceni od 23,000 dolara ako se trguje ispod tog nivoa 29. jula u 8:00 UTC.

Medvedi u petak mogu osigurati profit od 360 miliona dolara

Ispod su četiri najvjerovatnija scenarija zasnovana na trenutnim cijenama. Broj opcija dostupnih 29. jula za instrumente call (kupovina) i put (prodaja) varira u zavisnosti od cene isteka. Neravnoteža koja favorizuje svaku stranu predstavlja teoretski profit:

• Između 19,000 i 20,000 USD: 400 poziva (kupovina) naspram 19,300 putova (prodaja). Neto rezultat favorizuje medvjede za 360 miliona dolara.
• Između 20,000 i 22,000 USD: 3,900 poziva (kupovina) naspram 11,800 putova (prodaja). Medvjedi imaju prednost od 230 miliona dolara.
• Između 22,000 i 24,000 USD: 10,300 poziva (kupovina) naspram 8,600 putova (prodaja). Neto rezultat je uravnotežen između bikova i medvjeda.
• Između 24,000 i 25,000 USD: 14,400 poziva (kupovina) naspram 7,100 putova (prodaja). Bikovi imaju prednost od 175 miliona dolara.

Ova gruba procjena uzima u obzir call opcije koje se koriste u bikovskim opkladama i put opcije isključivo u trgovinama od neutralnog do medvjeđeg. Čak i tako, ovo preveliko pojednostavljivanje zanemaruje složenije strategije ulaganja.

Na primjer, trgovac je mogao prodati call opciju, efektivno steći negativnu izloženost Bitcoin-u iznad određene cijene, ali nažalost, ne postoji jednostavan način za procjenu ovog efekta.

Bitkoin medvjedi treba da pritisnu cijenu ispod 20,000 dolara 29. jula kako bi osigurali profit od 360 miliona dolara. S druge strane, bikovi mogu izbjeći gubitak guranjem BTC-a iznad 22,000 dolara, balansirajući važeće opklade s obje strane. Čini se da bikovi imaju velike mogućnosti da zaostave svoje gubitke i počnu avgust sa čistim golom, ali ipak može ići na bilo koji način.

Ovdje prikazana stajališta i mišljenja su isključivo stanovišta autor i ne odražavaju nužno stavove Cointelegrafa. Svaki potez ulaganja i trgovanja uključuje rizik. Trebali biste provesti vlastito istraživanje kad donosite odluku.