bitcoin (BTC) cijena je bila zaglavljena u obrascu padajućeg klina u posljednja dva mjeseca i za to vrijeme je testirala podršku od 37,600 dolara na više instanci.
Dodajući ovoj akciji „medveđa“ cijena, BTC je u padu od 16% od početka godine, što je u skladu s Russellovim performansama iz 2000-ih.
Pravi pokretač trenutne akcije cijena Bitcoina je zabrinutost investitora zbog pogoršanja makroekonomskih uslova. Profesionalni investitori su zabrinuti zbog uticaja pooštravanja ekonomske politike američkih Federalnih rezervi, a 3. maja, milijarder, menadžer hedž fonda Paul Tudor Jones rekao da je ambijent za investitore lošiji nego ikad jer monetarna vlast podiže kamatne stope kada se finansijski uslovi već pogoršavaju.
Dana 4. maja, CNBC je izvijestio da je Evropska unija uvela nove sankcije za postepeno ukidanje uvoza ruske sirove nafte u roku od šest mjeseci, a predsjednica Evropske komisije Ursula von der Leyen rekla je: „Ovo će biti potpuna zabrana uvoza sve ruske nafte, pomorske i naftovode, sirovo i rafinirano.”
Iz ovih razloga, trgovci su sve više zabrinuti zbog potencijalnog utjecaja globalne makroekonomske krize na tržišta kriptovaluta. Ako globalne ekonomije uđu u recesiju, investitori će tražiti zaštitu udaljavanjem od rizičnih klasa imovine kao što je Bitcoin.
Bikovi nisu očekivali cijene ispod 40,000 dolara
Otvoreno interesovanje za istek opcija za Bitcoin 6. maja iznosi 735 miliona dolara, ali stvarna cifra će biti niža jer su bikovi iznenađeni kada je BTC pao ispod 40,000 dolara.
Odnos call-to-put od 1.22 odražava otvorenu kamatu od 405 miliona dolara (kupovina) u odnosu na 330 miliona dolara put (prodaja) opcija. Ipak, kako Bitcoin stoji blizu 39,000 dolara, 89% bikovskih opklada će vjerovatno postati bezvrijedno.
U međuvremenu, ako cijena bitkoina 39,000. maja ostane ispod 6 dolara, medvedi će imati na raspolaganju 100 miliona dolara ovih prodajnih opcija. Ova razlika se dešava jer nema koristi od prava da se Bitcoin proda po ceni od 36,000 dolara ako se trguje iznad tog nivoa nakon isteka.
Medvedi u petak mogu osigurati profit od 145 miliona dolara
Ispod su četiri najvjerovatnija scenarija zasnovana na trenutnim cijenama. Broj opcija dostupnih 6. maja za instrumente call (kupovina) i put (prodaja) varira u zavisnosti od cene isteka. Neravnoteža koja favorizuje svaku stranu predstavlja teoretski profit:
- Između 37,000 i 39,000 USD: 500 poziva (kupovina) naspram 4,300 putova (prodaja). Neto rezultat favorizuje medvjede za 145 miliona dolara.
- Između 39,000 i 40,000 USD: 1,200 poziva (kupovina) naspram 2,500 putova (prodaja). Medvjedi imaju prednost od 50 miliona dolara.
- Između 40,000 i 41,000 USD: 3,800 poziva (kupovina) naspram 1,100 putova (prodaja). Neto rezultat favorizuje bikove za 105 miliona dolara.
- Između 41,000 i 42,000 USD: 5,300 poziva (kupovina) naspram 700 puta (prodaja). Bikovi povećavaju svoje dobitke na 190 miliona dolara.
Ova gruba procjena uzima u obzir call opcije koje se koriste u bikovskim opkladama i put opcije isključivo u trgovinama od neutralnog do medvjeđeg. Čak i tako, ovo preveliko pojednostavljivanje zanemaruje složenije strategije ulaganja.
Na primjer, trgovac je mogao prodati call opciju, efektivno steći negativnu izloženost Bitcoin-u iznad određene cijene, ali nažalost, ne postoji jednostavan način za procjenu ovog efekta.
Bitkoin medvjedi moraju održati cijenu ispod 39,000 dolara 6. maja kako bi osigurali profit od 145 miliona dolara. S druge strane, bikovi mogu izbjeći gubitak guranjem BTC-a iznad 40,000 dolara, što je dovoljno da im neto dobitak od 100 miliona dolara. S obzirom na medvjeđe makroekonomske uslove, čini se da su medvedi bolje pozicionirani za istek 6. maja.
Ovdje prikazana stajališta i mišljenja su isključivo stanovišta autor i ne odražavaju nužno stavove Cointelegrafa. Svaki potez ulaganja i trgovanja uključuje rizik. Trebali biste provesti vlastito istraživanje kad donosite odluku.
Izvor: https://cointelegraph.com/news/bitcoin-pushes-to-40k-but-are-bulls-strong-enough-to-win-friday-s-735m-options-expiry