Cijena bitkoina se drži na 22 dolara dok investitori probavljaju nedavne akcije SEC-a i CPI izvještaj

Nakon 20 dana održavanja podrške od 22,500 dolara, Bitcoin (BTC) cijena se konačno srušila 9. februara. Bikovski trgovci su polagali nadu u održiv rast, ali je to zamijenjeno uskim rasponom trgovanja sa otporom na 22,000 dolara. 

Trend pada je još više zabrinjavajući jer se S&P 500 trguje blizu svog najvišeg nivoa u šest mjeseci, ali šire tržište kriptovaluta nastavlja da se ispravlja.

Regulatorni pritisak, uglavnom u Sjedinjenim Državama, može objasniti nedavne slabe performanse Bitcoina. Za početak, 9. januara, Kraken burza je postigla sporazum sa Komisijom za hartije od vrijednosti Sjedinjenih Država (SEC) da prestati nuditi usluge zalaganja američkim klijentima. Kripto firma se također složila da plati 30 miliona dolara na ime degorgementa, kamate prejudiciranja i građanskih kazni.

10. februara, firma za pozajmljivanje kriptovaluta Nexo Capital objavila je da će njen proizvod Earn Interest za američke kupce biti ugašen u aprilu. Nexo je kao razlog za zaustavljanje usluge ukazao na poravnanje od 45 miliona dolara sa SEC-om i drugim regulatorima 19. januara.

Američki Predsjednik SEC-a Gary Gensler izdao je upozorenje kripto kompanijama 10. januara da "uđu i poštuju zakon", objašnjavajući da su njihovi poslovni modeli "puni sukoba" i tvrde da treba da "razdvoje" proizvode u paketu. Gensler je rekao da se takve kompanije moraju registrovati kod SEC-a.

Još jedan udarac raspoloženju kripto tržišta uslijedio je 13. februara nakon što je Paxos Trust Company objavila raskid odnosa sa Binanceom za brendirani stabilni coin BUSD vezan za američki dolar usred tekuće istrage regulatornih tijela države New York.

SAD će 14. februara izvijestiti podatke o indeksu potrošačkih cijena za januar, koji će otkriti da li je rast cijena smanjen nakon povećanja kamatnih stopa centralne banke. Obično bi se slavile niže stope inflacije jer smanjuju pritisak na američke Federalne rezerve da obuzdaju ekonomiju. Ali, s druge strane, manja potražnja potrošača će vjerovatno pritisnuti korporativne zarade, što bi moglo dodatno pokrenuti recesijsko okruženje.

Pogledajmo metriku Bitcoin derivata kako bismo bolje razumjeli kako su profesionalni trgovci pozicionirani u trenutnim tržišnim uvjetima.

Potražnja za stabilnim coinima u Aziji slabi, ali postoje znakovi otpornosti

Odličan način za mjerenje ukupne potražnje za kriptovalutama u Aziji je kovanica USD (USDC) premiju, što je razlika između peer-to-peer trgovina u Kini i američkog dolara.

Prekomjerna potražnja za kupovinom ima tendenciju da pritisne indikator iznad fer vrijednosti na 104%, a tokom medvjeđeg tržišta, tržišna ponuda stabilnog coina je preplavljena, uzrokujući popust od 4% ili više.

Trenutno, USDC premija iznosi 2%, što je pad sa 3% 6. februara, što ukazuje na opadajuću potražnju za kupovinom stabilnih coin-a u Aziji. Međutim, indikator ostaje pozitivan, što ukazuje na umjerenu kupovnu aktivnost trgovaca na malo uprkos padu cijene bitkoina od 6% u tom periodu.

Ipak, treba pratiti tržišta fjučersa BTC-a da bi se shvatilo kako su profesionalni trejderi pozicionirani.

Premija fjučersa napustila je raspon od neutralnog do bikovskog

Trgovci na malo obično izbjegavaju kvartalne fjučerse zbog njihove razlike u cijeni u odnosu na spot tržišta. U međuvremenu, profesionalni trgovci preferiraju ove instrumente jer sprečavaju fluktuaciju stopa finansiranja u trajni fjučers ugovor.

Godišnja premija za tromjesečne fjučerse trebala bi se trgovati između +4% i +8% na zdravim tržištima kako bi se pokrili troškovi i povezani rizici. Stoga, kada se fjučersi trguju ispod ovog raspona, to pokazuje nedostatak povjerenja kupaca s polugom. Ovo je tipično medvjeđi indikator.

Grafikon pokazuje opadajući zamah pošto je premija za bitkoin fjučerse pala ispod neutralnog praga od 4% 8. februara. Ovo kretanje predstavlja povratak na neutralno-medveđe raspoloženje koje je preovladavalo do sredine januara.

Povezano: Izvršni direktor Coinbasea poziva stanovnike DC-a na sladoled i kripto razgovor

Kripto trgovci očekuju dalji pritisak regulatora

Dok se pad Bitcoina od 9% od neuspješnog testa otpora od 24,000 dolara 2. februara čini obeshrabrujućim, ogroman negativni tok regulatornih vijesti doveo je do toga da profesionalni trgovci postanu neskloni riziku.

U isto vrijeme, tradicionalno tržište traži dodatne podatke prije nego što doda bikovske pozicije. Na primjer, investitori bi radije čekali dok američke Federalne rezerve ne pokažu uvjerenje o kraju kretanja povećanja kamatnih stopa.

Trenutno, izgledi idu u prilog medvjedima jer regulatorna nesigurnost pruža povoljno okruženje za strah, neizvjesnost i sumnju - čak i ako vijesti nisu povezane s Bitcoinom i fokusirane su na kripto razmjene i stabilne coine.