Podaci o Bitcoin-u na lancu i nedavni rast cijena BTC-a ukazuju na zdraviji ekosistem

bitcoin (BTC) imao je težak period tokom cele 2022.

No, svježi podaci o on-lancu i tržištu fjučersa pokazuju pozitivne znakove da se vodeća kriptovaluta po tržišnoj kapitalizaciji počela oporavljati.

Nakon niza kratkih likvidacija, tržište fjučersa ukazuje na obnovljenu ravnotežu. Prema podacima iz Glassnodea, likvidacije kratkih pozicija uklonile su nezdrave tržišne špekulate, podaci o lancu i razmjeni sada ukazuju na poboljšanje spot tržišta i neto tokova razmjene.

Velika grupa investitora koji su ranije bili u gubitku sada se vratila u kategoriju koju analitičari Glassnodea označavaju kao "nerealizovani profit".

Ogromne kratke likvidacije postavljaju temelje za napredovanje novih investitora

Podaci o budućnosti obično drže ravnotežu između dugih i kratkih. Kako se tržište kreće, investitori imaju tendenciju da ažuriraju svoju budućnost kako bi izbjegli likvidaciju. S druge strane, sredinom januara, investitori su bili zatečeni nespremni što je rezultiralo rekordnim rekordom od 85% kratkih likvidacija.

Kratka dominacija likvidacije pomogla je da podstakne trenutni rast Bitcoina. U januaru je likvidirano preko 495 miliona dolara kratkih fjučersa. Likvidirani šorts kreiraju automatsku kupovinu bitkoina, čime se povećava cijena BTC-a. Likvidacije od početka godine do danas imaju tri velika talasa koji su dostigli vrhunac od 165 miliona dolara u jednom danu likvidacija.

Nakon istorijske količine kratkih likvidacija, tržište fjučersa je u trendu ka dugim. Na dan 30. januara, 51.46% otvorenih kamata su duge pozicije, a ne kratke.

Likvidacija šortsova ne samo da je pomogla porastu cijene bitkoina, već i naizgled sugerira povratak pozitivnog raspoloženja na BTC tržištu.

Glassnode istraživači su rekli:

“U oba slučaja iu perpetual swap-u, iu kalendarskim fjučersima, osnova gotovine i prijenosa sada se vraća u pozitivnu teritoriju, donoseći 7.3% odnosno 3.3% na godišnjem nivou. Ovo dolazi nakon što je veći dio novembra i decembra došlo do nazadovanja na svim fjučers tržištima, i sugerira povratak pozitivnog sentimenta, a možda i sa strane spekulacija.”

Neto tokovi centralizovane razmene dostižu ravnotežu

U martu 2020. centralizirana berza (CEX) Bitkoin bilansi su dostigli najviši nivo svih vremena. Od tada, Bitcoin je pobjegao sa spot berzi. Približno 2.25 miliona BTC trenutno se drži na 21 od najboljih berzi, što je višegodišnji minimum. 11.7% ukupne ponude bitkoina na centralizovanim berzama poslednji put je zabeleženo u februaru 2018.

Obično kroz istoriju Bitcoina, prilivi i odlivi razmene su slični, stvarajući ujednačenu ravnotežu. Ova ravnoteža je poremećena u novembru kada je neto odliv bitkoina sa berzi dostigao 200 do 300 miliona dolara dnevno. Veliki odliv tokom ovog perioda bio je istorijski, što je rezultiralo sa 200,000 bitkoina koji su napustili razmene tokom meseca.

Kako je Bitcoin počeo dobija bikovski zamah u januaru se normalizovao centralizovani devizni priliv i odliv. Neto tokovi su sada bliži neutralnom, uz smanjenje trenda visokog odliva.

Više kohorti Bitcoin investitora vraća se u zonu „nerealizovanog profita“.

Kretanje bitkoina na berzi i van nje pomaže analitičarima da procijene cijenu kupovine BTC-a investitora. Tokom medvjeđeg tržišta 2022., samo su investitori prije 2017. godine imali potencijalnu dobit. Investitori koji su došli u Bitcoin nakon 2018. bili su na nerealizovanom gubitku.

Prema Glassnode istraživačima:

„Kroz opadajući trend iz 2022., samo oni investitori iz 2017. i ranije su izbjegli neto nerealizirani gubitak, pri čemu je klasa 2018+ vidjela da je njihova osnova troškova uklonjena FTX crvenom svijećom. Međutim, trenutni rast je gurnuo klasu iz 2019. (21.8 hiljada dolara) i ranije u neostvareni profit.”

Činjenica da se sve veći broj kohorti investitora vratio profitabilnosti je dobar znak, posebno nakon što je Bitcoin svjedočio evidentiraju ostvarene gubitke u decembru.

Dvije najveće grupe investitora, oni koji su kupili BTC na Coinbase i Binance, imaju prosječnu cijenu kupovine BTC-a od 21,000 dolara. Kako Bitcoin nastavlja da pokušava dostići 24,000 dolara, svaka nadolazeća korekcija uzrokovana makro faktorima može smanjiti neostvareni profit u ovim grupama.

Pozitivni znaci oporavka cijene Bitcoina mogu se vidjeti u on-lancu, spot razmjeni i fjučers podacima. Tržište fjučersa ukazuje na obnovljenu ravnotežu nakon rekordno velikog broja kratkih likvidacija.

Tržište sada pokazuje poboljšane neto tokove razmjene, a aktivnost spot tržišta sugerira da se investitori polako vraćaju na kripto tržište.