Bitcoin drži 20 dolara dok flertuje s neutralnom fjučers premijom po prvi put u 6 mjeseci

Nakon 66 mučnih dana, Bitcoin (BTC) cijena je konačno probila iznad nivoa psihološkog otpora na 20,000 dolara 14. januara. U isto vrijeme, trenutna tržišna kapitalizacija od 400 milijardi dolara daje BTC-u poziciju među 20 najboljih globalnih trgovačkih sredstava, nadmašujući divove poput Walmarta (WMT), Mastercard (MA ) i Meta platforme (META).

S jedne strane, bikovi bitkoina imaju razloga za slavlje nakon što se njegova cijena oporavila za 34% sa najniže vrijednosti od 15,500 dolara 21. novembra, ali medvedi i dalje imaju prednost u većem vremenskom okviru jer je BTC u padu od 52% u 12 mjeseci.

Tradicionalni finansijski investitori ove sedmice pomno će pratiti podatke o maloprodaji u Sjedinjenim Državama koji će biti objavljeni 18. januara, kao i izvještaje o zaradi u četvrtom kvartalu Goldman Sachsa (GS), Morgan Stanleyja (MS), Netflixa (NFLS) i Procter & Kockanje (PG).

Na tržištima kriptovaluta postoji blago olakšanje koje proizlazi iz nekih neočekivanih mjesta - ili ljudi. Kripto preduzetnik Justin Sun navodno je zainteresovan za sticanje sredstva problematične Digital Currency Group (DCG), matične kompanije kripto zajmodavca Genesis i administratora fondova Grayscale.

16. januara Binance burza je pokrenula svoj rješenje vanberzanskog poravnanja za institucionalne investitore. Regulisane usluge čuvanja digitalne imovine omogućavaju dodatnu sigurnost, omogućavajući investitorima pristup ekosistemu razmjene bez potrebe da polažu direktno na platformu.

Još jedna pozitivna vijest stigla je od Bitcoin-a poteškoće rudarenja rastu 10.26% 15. januara, što odražava veću konkurenciju za blok subvencije — tipično bikovski pokazatelj za industriju. Ovo povećava sigurnost mreže, ali što je još važnije, pokazuje da rudari mogu pronaći strateške izvore energije i posvećeni su dugoročnim investicijama potrebnim za rudarenje Bitcoina.

Pogledajmo metriku Bitcoin derivata kako bismo bolje razumjeli kako su profesionalni trgovci pozicionirani u trenutnim tržišnim uvjetima.

Premija stabilnih coin-a sa sjedištem u Aziji pada na najniži nivo u posljednjih 6 mjeseci

USD novčić (USDC) premium je dobar pokazatelj potražnje kripto trgovaca na malo u Kini. Mjeri razliku između kineskog ravnopravnog trgovanja i američkog dolara.

Prekomjerna potražnja za kupovinom ima tendenciju da pritisne indikator iznad fer vrijednosti na 100%, a tokom medvjeđeg tržišta, tržišna ponuda stabilnog coina je preplavljena, uzrokujući popust od 4% ili više.

Trenutno, USDC premija iznosi 97.5%, što je manje u odnosu na 100% prije dvije sedmice, što ukazuje na manju potražnju za kupovinom stabilnih kokova od strane azijskih investitora. Podaci su postali relevantni nakon rasta od 24% između 7. januara i 14. januara, jer bi se očekivala mnogo veća potražnja trgovaca na malo.

Međutim, ovi podaci nisu nužno loši jer bi trgovci mogli bacati stabilne coine zbog povećanih regulatornih rizika.

Fjučers premija konačno pokazuje neutralno raspoloženje

Trgovci na malo obično izbjegavaju kvartalne fjučerse zbog njihove razlike u cijeni u odnosu na spot tržišta. Ali profesionalni trgovci preferiraju ove instrumente jer sprečavaju fluktuaciju stopa finansiranja u a trajni fjučers ugovor.

Dvomjesečna premija fjučersa na godišnjem nivou trebala bi se trgovati između +4% i +8% na zdravim tržištima kako bi se pokrili troškovi i povezani rizici. Stoga, kada se fjučersi trguju ispod takvog raspona, to pokazuje nedostatak povjerenja kupaca poluge – tipično, medvjeđi indikator.

Gornji grafikon pokazuje pozitivan zamah za premiju fjučersa na bitkoin, koji sada koketira sa neutralnom premijom od 4% — najviše u poslednjih pet meseci. Ovaj indikator predstavlja drastičnu promjenu u odnosu na nazadovanje, medvjeđe raspoloženje koje je prevladavalo od kolapsa FTX-a u novembru do prvih dana 2023. godine.

Podrška od 20,000 dolara za Bitcoin treba ponovo testirati

Iako naizgled bez napora rast do $20,000 izgleda ohrabrujuće, nije nedavno testiran kao nivo podrške. Istovremeno, odsustvo premije za stabilne coine u Aziji pokazuje nedostatak potražnje maloprodajnih kupaca. Međutim, trenutni popust od 2.5% ne odražava nelagodu ili uznemirenost prodavača.

Povezano: Bitcoin na lancu i tehnički podaci počinju sugerirati da je dno cijene BTC-a unutar

Ovi podaci podržavaju tezu da bitkoin treba da testira podršku od 20,000 dolara kako bi dokazao investitorima da bez obzira na to kako se berza ponaša, medvjeđe raspoloženje uzrokovano FTX-om i Rizici zaraze Digital Currency Group je iza nas.

Još uvijek postoji šansa da će makroekonomski podaci favorizirati nastavak bikova, tako da bi bilo koji način mogao održati pozitivan zamah.