Bitcoin ETF-ovi, strogo licenciranje i digitalni dolar

U oktobru, Coinsquare sa sjedištem u Torontu postao je prvi posao trgovanja kriptovalutama koji je dobio registraciju dilera od strane Regulatorne organizacije investicijske industrije Kanade (IIROC). To mnogo znači jer sada Coinsquare fondovi investitora uživaju sigurnost Kanadskog fonda za zaštitu investicija u slučaju nesolventnosti, dok je burza dužna redovno izvještavati o svom finansijskom stanju. 

Ova vijest nas podsjeća na posebnosti kanadske regulacije kriptovaluta. Iako zemlja još uvijek ima prilično strog proces licenciranja dobavljača virtuelnih sredstava, ona nadmašuje susjedne Sjedinjene Države u svojim eksperimentima s kriptovalutama fondovi kojima se trguje na berzi (ETF-ovi), ulaganja penzionih fondova i napori centralne banke u digitalnoj valuti (CBDC).

Era ograničenih dilera

Coinsquare, koja je kanadska platforma za trgovanje kripto imovinom s najdužim radom, ima koristi od svog novog pravnog statusa jer se nijedan od njegovih konkurenata trenutno ne može pohvaliti istim pravnim osnovama. Do objavljivanja vremena, svi ostali lokalni igrači moraju imati status "ograničenog dilera", signalizirajući da su dali svoju registracijsku ponudu i da sada čekaju odluku IIROC-a. 

Smjernice za platforme za trgovanje kripto-imovinom uveli su IIROC i kanadski administratori vrijednosnih papira (CSA) 2021. On zahtijeva da se kripto biznisi koji se bave sigurnosnim tokenima ili kripto ugovorima registruju kao „dileri investicija“ ili „regulisana tržišta“.

Svim lokalnim kompanijama je dat dvogodišnji prelazni period, tokom kojeg bi trebalo da počnu proces registracije i, u nekim slučajevima, dobiju privremenu registraciju „ograničenog dilera“.

Lista „ograničenih dilera“ kojima je odobreno dvogodišnje olakšice za rad u toku tekućeg procesa registracije prilično je kratka i uključuje uglavnom lokalne kompanije, kao što su Coinberry, BitBuy, Netcoins, Virgo CX i druge. Ove kompanije i dalje uživaju pravo da olakšaju kupovinu, prodaju i držanje kripto imovine, ali ono što im predstoji je stroga procedura usklađenosti koja je neophodna za nastavak poslovanja nakon 2023. Na primjer, Coinsquare je morao pribaviti polisu osiguranja koja uključuje potvrdu gubitaka kripto imovine i fonda na povjereničkom računu koji se vodi u kanadskoj banci.

Tužioci su pomno pratili bilo kakvo nepoštovanje. U junu 2022. Komisija za vrijednosne papire Ontarija (OSC) izrekla je finansijske kazne protiv Bybita i KuCoina, tvrdeći da su prekršili zakone o vrijednosnim papirima i upravljali neregistriranim platformama za trgovanje kripto imovinom. Dobio je naloge kojima se KuCoinu zabranjuje učešće na tržištima kapitala u pokrajini i kažnjavanje razmjene za više od 1.6 miliona dolara.

Zemlja eksperimenata 

U isto vrijeme, u Kanadi postoje slučajevi usvajanja koji za Sjedinjene Države zvuče radikalno. Na primjer, postoje desetine kripto ETF-ova za investiranje u zemlji, dok Grayscale još uvijek mora voditi sudsku bitku sa američkom Komisijom za vrijednosne papire i berze (SEC) za pravo da pokrene svoj prvi ETF. 

Prvi Bitcoin na svijetu (BTC) ETF za individualne investitore je odobrio OSC za namjerne investicije još u 2021. Svrha Bitcoin ETF akumulira oko 23,434 BTC, što je zapravo istaknuti simptom medvjeđeg tržišta. U maju 2022 drži oko 41,620 BTC. Najveći odliv iz Purpose Bitcoin ETF-a dogodilo u junu, kada je oko 24,510 BTC, ili oko 51% njegove imovine pod upravljanjem, povučeno od strane investitora u jednoj sedmici.

Nedavno: Kolaps FTX-a mogao bi zauvijek promijeniti standarde upravljanja kriptoindustrijom

Još jedan napredak u usvajanju kriptovaluta u Kanadi izbio je kada su najveći penzioni fondovi u zemlji počeli ulagati u digitalnu imovinu. U 2021. godini, Caisse de Depot et Placement du Québec — jedan od najvećih penzionih fondova u frankofonskoj provinciji Kvebek — uložio je 150 miliona dolara u Celsius Network.

Istog mjeseca, Penzijski plan za nastavnike Ontarija najavio je ulaganje od 95 miliona dolara u FTX. Nažalost, ova vijest nije dobro zastarjela jer su obje kompanije u međuvremenu propale i oba penziona fonda su morala otpisati svoja ulaganja. Možda, u tom svjetlu, upozorenje američkog Ministarstva rada poslodavcima da ne koriste penzioni fondovi koji uključuju Bitcoin ili druge kriptovalute sada izgleda kao razborita mjera opreza.

Zbog svoje hladne klime, jeftine struje i regulacije svjetla, Kanada je među vodećim svjetskim destinacijama za rudarenje kriptovaluta. U maju 2022. činilo je 6.5% globalnog heš stope BTC-a. Međutim, ove jeseni, kompanija koja upravlja električnom energijom u kanadskoj provinciji Quebec, Hydro-Québec, zatražila je od vlade da oslobodi kompaniju njene obaveze da moćni kripto rudari u provinciji. Kako se obrazlaže, očekuje se da će potražnja za električnom energijom u Québecu porasti do te mjere da će napajanje kriptovaluta vršiti pritisak na dobavljača energije.

Razvoj CBDC-a je još jedan pravac u kojem se Kanada kreće brže od svog susjeda na jugu. U martu 2022. Banka Kanade pokrenula je a 12-mjesečni istraživački projekat fokusiran na dizajn kanadskog digitalnog dolara u saradnji sa Massachusetts Institute of Technology.

U oktobru je Banka Kanade objavila izvještaj o istraživanju i predložio nekoliko posebnih arhetipova CBDC-a kao korisno za organiziranje "mogućih CBDC dizajna". Dok još u martu, "nije donesena odluka o tome da li da se uvede CBDC u Kanadi", nedavni amandman budžeta zemlje sadrži mali dio na temu “Rješavanje digitalizacije novca”. Vlada je u saopćenju navela da će konsultacije s dionicima o digitalnim valutama, stabilnim coinima i CBDC-ima započeti 3. novembra, iako je nejasno koji će to točno dionici biti angažirani.

Partizanska podela 

Diskusija o tome šta bi moglo postati kanadski formalni pravni okvir za kriptovalute — zakon C-249 — pokazala je oštru partijsku podjelu oko ove teme. Predlog zakona za „podsticanje rasta sektora kriptoaktive“ je bio uveden u Donji dom u februaru 2022. od strane članice Konzervativne stranke i bivše ministrice Michelle Garner. Zakonodavac je predložio da se kanadski ministar finansija konsultuje sa stručnjacima iz industrije kako bi se razvio regulatorni okvir koji ima za cilj da podstakne inovacije oko kriptovaluta tri godine nakon usvajanja zakona. 

Unatoč izraženoj podršci lokalne kripto zajednice, prijedlog zakona nije naišao na veliko odobravanje među kolegama zakonodavcima. Tokom drugog čitanja od 21. do 23. novembra, članovi drugih političkih stranaka, uključujući vladajuću Liberalnu stranku, osudili su i prijedlog i Konzervativnu stranku optužbama za promoviranje „sistema mračnog novca“, Ponzi šemu i bankrotiranje penzionera i kao rezultat, C-249 je sada zvanično pokopan.

Dok je Michelle Garner predstavila zakon, lider Konzervativne stranke Pierre Poilievre preuzeo je većinu vrućine. Bivši ministar zapošljavanja i socijalnog razvoja, Poilievre je bio zalaganje za više finansijske slobode putem tokena, pametnih ugovora i decentralizovanih finansija. Ranije ove godine, pozvao je kanadsku javnost da glasa za njega kao svog lidera kako bi Kanada "učinila blockchain prijestolnicu svijeta".

Sljedeći opći izbori u Kanadi zakazani su za 2025. godinu, a s obzirom na neuspjeh C-249 i opće stanje na tržištu, nije vjerovatno da će Poilievre i konzervativci dobiti široku podršku u parlamentu za svoje pro-kripto napore do tada. Trenutno, Konzervativna stranka ima samo 16 od 105 mjesta u Senatu i 119 od 338 mjesta u Donjem domu.

Šta je sledeće

Iz perspektive trgovačke platforme, postoje specifični izazovi s kojima industrija nastoji da se pozabavi, rekla je za Cointelegraph Julia Baranovskaya, direktorica za usklađenost i suosnivač tima NDAX-a sa sjedištem u Calgaryju. 

Većina zainteresiranih strana u industriji željela bi vidjeti „jasne smjernice i pristup zasnovan na riziku“. Trenutno je većina regulatornih tijela u Kanadi odlučila primijeniti postojeća pravila i propise finansijske industrije dizajnirane i implementirane za tradicionalnu finansijsku industriju.

Međutim, Baranovskaya je istakla da su se posljednjih godina regulatori uključili u bliži dijalog s kripto industrijom. Komisija za vrijednosne papire stvorila je sandbox i ohrabrila platforme za trgovanje kripto imovinom i inovativne tipove poduzeća koja nude alternativne finansijske instrumente da se pridruže. IIROC je također vodio dijalog s učesnicima iz industrije kako bi bolje razumjeli poslovne modele i identificirali kako se trenutni okvir može primijeniti na njih.

Nedavno: Bitcoin rudari traže softver koji će pomoći u ravnoteži teksaške mreže

Ali, izazovi fragmentiranog regulatornog okvira i nedostatak propisa specifičnih za kripto imovinu su još uvijek ovdje. Većina postojećih propisa zasnovana je na proizvodu, ali s kriptoprostorom koji se stalno razvija, pristup baziran na proizvodu „uvijek bi ostao nekoliko koraka iza“. Rečima Baranovske:

“Razumijevanje temeljne tehnologije iza kripto imovine i De-Fi proizvoda koji razvijaju fleksibilan, ali robustan regulatorni režim koji se može prilagoditi prostoru kripto imovine koji se stalno mijenja, je od suštinskog značaja.”