Podaci o bitkoin derivatima sugeriraju da će medvedi staviti BTC ispod 21 dolara, što je lider u petkom isteku opcija

Najviše bitkoina (BTC) trgovci bi radije vidjeli oštru korekciju cijene i naknadni oporavak nego višemjesečnu agoniju ispod 24,000 dolara. Međutim, BTC radi suprotno od 14. juna i njegova posljednja borba je neuspjeh imovine da probije iznad otpora od 22,000 dolara. Iz tog razloga, većina trgovaca zadržava svoja bikovska očekivanja sve dok BTC ne objavi dnevno zatvaranje iznad 24,000 dolara.

Događaji izvan kripto tržišta su primarni faktor koji utiče na perspektive investitora o digitalnoj imovini, a 14. jula, ministarka finansija Sjedinjenih Država Janet Yellen upozorila je da inflacija je „neprihvatljivo visoka” i ona ojačan podršku naporima Federalnih rezervi. Na pitanje o uticaju rasta kamatnih stopa na ekonomiju, Yellen je prepoznala rizik od recesije.

Istog dana, JPMorgan Chase je prijavio pad profita od 28% u odnosu na prethodnu godinu uprkos bilježenju stabilnih prihoda. Razlika dolazi uglavnom iz rezervisanja od 1.1 milijardu dolara za kreditne gubitke zbog "umjerenog pogoršanja" njegovih ekonomskih izgleda.

Korelacija bitkoina sa S&P 500 ostaje neverovatno visoka i investitori strahuju da će potencijalna kriza u globalnom finansijskom sektoru neizbežno dovesti do ponovnog testiranja najniže vrednosti od 17,600 dolara od 18. juna.

Korelacijski pokazatelj se kreće od negativne 1, što znači da se odabrana tržišta kreću u suprotnim smjerovima, do pozitivne 1, koja odražava savršeno i simetrično kretanje. Disparitet ili nedostatak odnosa između dva sredstva biće predstavljen sa 0.

S&P 500 i Bitcoin 30-dnevna korelacija trenutno iznosi 0.87, što je bila norma u posljednja četiri mjeseca.

Većina bikovskih opklada je iznad 21,000 dolara

Neuspjeh bitkoina da probije iznad 22,000 dolara 8. jula iznenadio je bikove jer je samo 2% opcija za kupovinu (call) za 15. jul stavljeno ispod 20,000 dolara. Stoga su bitcoin medvjedi nešto bolje pozicionirani za istek nedjeljnih opcija od 250 miliona dolara.

Širi pogled koji koristi omjer call-to-put od 1.15 pokazuje više bikovskih opklada jer otvorene kamate na poziv (kupovinu) iznose 134 miliona dolara u odnosu na 116 miliona dolara put (prodaja) opcija. Ipak, kako Bitcoin trenutno iznosi ispod 21,000 dolara, većina bikovskih opklada će vjerovatno postati bezvrijedna.

Ako cijena bitkoina ostane ispod 21,000 dolara u 8:00 UTC 15. jula, biće dostupne samo 25 miliona dolara ovih opcija poziva (kupovine). Ova razlika se dešava jer nema koristi od prava da se kupi Bitcoin po ceni od 21,000 dolara ako se trguje ispod tog nivoa nakon isteka.

Medvedi bi mogli da ostvare profit od 100 miliona dolara

Ispod su tri najvjerovatnija scenarija zasnovana na trenutnim cijenama. Broj opcija dostupnih 15. jula za call (bik) i put (medvjed) instrumente varira, u zavisnosti od cijene isteka. Neravnoteža koja favorizuje svaku stranu predstavlja teoretski profit:

• Između 18,000 i 19,000 USD: 10 poziva naspram 5,200 puta. Neto rezultat favorizuje medvjede za 100 miliona dolara.
• Između 19,000 i 20,000 USD: 200 poziva naspram 3,400 stavljanja. Neto rezultat daje medvjedima prednost od 60 miliona dolara.
• Između 20,000 i 21,000 USD: 1,300 poziva naspram 1,700 puta. Neto rezultat je uravnotežen između bikova i medvjeda.

Ova gruba procjena uzima u obzir call opcije koje se koriste u bikovskim opkladama i put opcije isključivo u trgovinama od neutralnog do medvjeđeg. Čak i tako, ovo preveliko pojednostavljivanje zanemaruje složenije strategije ulaganja.

Povezano: Bitcoin se bori protiv ključne linije trenda blizu 20 dolara dok indeks američkog dolara dostiže novi 20-godišnji maksimum

Tržišta fjučersa pokazuju da su medvedi bolje pozicionirani

Bitkoin medvjedi treba da pritisnu cijenu ispod 19,000 dolara 15. jula kako bi osigurali profit od 100 miliona dolara. Sa druge strane, najbolji scenario bikova zahteva pritisak iznad 20,000 dolara da bi se uravnotežila vaga.

The nedostatak apetita profesionalnih trgovaca u Bitcoin CME fjučersima pokazuje da su bikovi manje skloni da poguraju cijenu više u kratkom roku.

Uz to, najvjerovatniji scenario favorizira medvjede, a da bi se osigurala ova cijena bitkoina potrebno je samo trgovati ispod 21,000 dolara do isteka opcija 15. jula.

Ovdje prikazana stajališta i mišljenja su isključivo stanovišta autor i ne odražavaju nužno stavove Cointelegrafa. Svaki potez ulaganja i trgovanja uključuje rizik. Trebali biste provesti vlastito istraživanje kad donosite odluku.