Bitcoin bi mogao biti odgovor na rastući dug SAD-a

Gornja granica američkog duga dostigla je limit od 31.4 biliona dolara 19. januara, što je izazvalo pozive na radikalne akcije, čak potpuno uklanjanje plafona.

Bitcoin nudi alternativu fiat sistemu, koji je predodređen da propadne kao rezultat inherentne potrebe da se proširi ponuda novca štampanjem novca.

Iako se usvajanje BTC-a od vlade SAD-a nikada neće dogoditi, postoji nekoliko inovativnih rješenja koja uključuju korištenje Bitcoina za rješavanje odbjeglog duga.

Gornja granica američkog duga

Gornja granica američkog duga odnosi se na zakonodavnu gornju granicu nacionalnog duga koji nastaje od strane američkog Trezora. Drugim riječima, ograničava novac koji SAD mogu posuditi za servisiranje svojih računa.

Grafikon ispod pokazuje obaveze američke vlade daleko premašuju bruto domaći proizvod (BDP), što je primoralo SAD da prikupe dodatna sredstva prodajom državnih obveznica. Međutim, treba napomenuti da je Drugi zakon o slobodi (1917.) sprečava prodaju državnih obveznica nakon dostizanja gornje granice duga.

Podizanje gornje granice duga zahtijeva dvostranačko odobrenje. Nedavni slučajevi približavanja limitu duga u prošlosti su se susreli s političkim stavovima s obje strane podjele.

19. januara je dostignut plafon od 31.4 biliona dolara, promovirajući ministra finansija Janet Yellen da donese "vanredne mjere" pozivajući Kongres da podigne ograničenje ili ga privremeno suspenduje kako bi se izbjeglo zatvaranje vlade.

U međuvremenu, kako bi riznica bila u funkciji, Yellen je najavila da namjerava izdati okolo 335 milijardi $ u kratkoročnim računima za održavanje vladinih operacija.

Neuspjeh u postizanju blagovremenog sporazuma može značiti ekonomsku katastrofu u kašnjenju isplata socijalnog osiguranja, neplaćenom vojnom osoblju i ozbiljnom utjecaju na porodice koje se oslanjaju na beneficije – ne zaboravljajući potencijalni uticaj na finansijska tržišta koja se plaše neuspjeha vlade.

Bitcoin performanse

Donja tabela dokumentuje datume kada je dostignut limit američkog duga tokom istorije bitkoina i performanse novčića u toku dana na taj dan.

Pokazuje mješovite rezultate u pogledu toga da li krize gornje granice duga pokreću pozitivan ili negativan učinak cijena. Od 13 datuma, sedam je dalo pozitivne unutardnevne prinose, sa 17. oktobarom 2013. godine, što je dalo najbolji učinak sa porastom od 3.12%.

Međutim, nijedan od ovih događaja nije se dogodio u ekstremnim ekonomskim uslovima, uključujući visoku kamatnu stopu i inflatorno okruženje.

SAD se suočavaju s dilemom da je jedino izvodljivo rješenje produžiti gornju granicu, kao što je to činilo u prošlosti. Kao što je ilustrovano u nastavku, produženja su samo dovela do većeg oslanjanja na dug, što je pogoršalo problem da nikada ne možete da ga otplatite.

Ako ostavimo na stranu performanse unutar dana, zagovornici Bitcoina tvrde da je BTC moguće rješenje za spiralni dug, jer nije dužan monetarnu ekspanziju ili političku i državnu kontrolu.

Na primjer, 7. oktobra 2021., kada je Senat odobrio povećanje gornje granice od 480 milijardi dolara, senator Cynthia lummis rekao je da opasnosti neodgovornog upravljanja dugom imaju posljedice, uključujući devalvaciju.

„U slučaju nepredviđenih situacija, želim se uvjeriti da nefiat valute, koje ne izdaju vlade, koje nisu vezane za političke izbore, mogu rasti, omogućiti ljudima da štede, i biti tu u slučaju da ne uspijemo u onome što znamo moramo da uradimo.”

Ići korak dalje

U smislu korištenja Bitcoina na inovativne načine za rješavanje problema duga, postoji nekoliko rješenja, uključujući izdavanje obveznica denominiranih u BTC umjesto u dolarima, što omogućava vladi da prikupi sredstva bez povećanja gornje granice duga.

Slično, uključivanje BTC-a u monetarnu politiku u hibridnom modelu bi neutralisalo efekte gubitka kupovne moći kroz ekspanziju.

Fiat novac je osuđen na inflaciju

Osnovni problem sa fiat novcem je što se oslanja na stalni rast, što znači da sistem mora nastaviti da štampa da bi Ponzi održao živ. Smanjenje vrijednosti valute ili smanjenje potrošačke moći valute nastaje kada se ponuda novca povećava bez odgovarajućeg povećanja ekonomske proizvodnje.

američki M3 novac, koji se odnosi na novac u opticaju plus provjerljivi bankovni depoziti u bankama, štedni depoziti (manje od 100,000 dolara), zajednički fondovi tržišta novca i oročeni depoziti u bankama su u porastu od početka evidencije.

Grafikon ispod pokazuje značajan porast ponude novca M3 od 2001. Kriza covida izazvala je skoro vertikalno povećanje, koje se od tada smanjilo, dostigavši ​​vrhunac na 21.7 biliona dolara u februaru 2022. 40% od postojećih dolara stvoreni su u ovom periodu.

Nedavni preokret na kvantitativno stezanje je od tada doveo do opadanja ponude novca M3. Ali, neizbježno, Fed će na kraju biti prisiljen na zaokret štamparskih mašina da stimuliše ekonomsku aktivnost.

Podaci o bruto domaćem proizvodu (BDP) iz Louis, Fed pokazala je povećanje ekonomske proizvodnje od 13% između Q1 2020. i Q1 2022. – daleko ispod ekspanzije u novčanoj masi M3.

MicroStrategy Chair Michael saylor nazvao bitkoin najslabijom imovinom na planeti Zemlji. Njegovo razmišljanje se svodi na fiksnu ponudu tokena od 21 milion, što znači da se ne može umanjiti, za razliku od dolara.

U teoriji, kako ponuda novca M3 raste, cijena BTC-a u dolarima će se povećati kako dođe do smanjenja vrijednosti dolara, tj. potrebno je više dolara za kupovinu istog BTC-a.

Međutim, u stvarnosti, zakonodavci su općenito oprezni prema kriptovalutama. Na primjer, Yellen ih je javno osudila u više navrata, posljednji put u a izjava pozivajući na "efikasniji nadzor" nakon kolapsa FTX-a.

Kao takvo, malo je vjerovatno da će američka vlada usvojiti BTC. Ali, zadržavanje kursa i nagomilavanje još većeg duga i većeg gubitka kupovne moći može samo dovesti do dalje erozije dolarske hegemonije.